「Penurunan adalah peluang」 berarti apa? Membahas nilai investasi rutin di pasar kripto

Pasar kripto saat ini berada di titik balik yang halus. Tekanan jual terus berkurang, tetapi aliran dana belum menunjukkan tanda-tanda pemulihan yang jelas. Situasi yang tampaknya kontradiktif ini pada akhirnya mencerminkan proses pergeseran pasar dari pesimisme ekstrem menuju ekspektasi yang lebih rasional. Bagi para peserta jangka panjang, lingkungan seperti ini adalah waktu emas untuk melakukan investasi rutin.

Antrian staking ETH mendekati nol, struktur tekanan jual telah membaik

Perubahan dalam ekosistem Ethereum paling mampu menjelaskan masalah ini. Berdasarkan data terbaru, antrian penarikan ETH dari staking pada awal Januari hampir mendekati nol, dibandingkan dengan puncaknya yang mencapai 2,6 juta ETH, penurunan lebih dari 99%. Makna di balik data ini sangat penting—puncak tekanan jual yang pernah ada sedang menghilang dengan cepat. Gelombang keluar dari para staking sudah hampir selesai, yang berarti tekanan jual dari pasar telah secara fundamental berkurang dari segi struktur.

Seluruh lingkungan tekanan jual di pasar kripto semakin mengecil, meskipun sinyal masuknya dana segar belum terlihat secara jelas, setidaknya kekuatan penjual sedang melemah dengan cepat. Pada dasarnya, dengan berkurangnya tekanan dari sisi pasokan, meskipun permintaan tetap stabil, harga akan secara bertahap mendapatkan ruang untuk naik.

Perbandingan mencolok antara “kesulitan mencari uang” di A-shares dan “kesulitan neraka” di dunia koin

Dari perspektif global, kita dapat menemukan fenomena menarik: volume transaksi A-shares baru-baru ini mencapai 3 triliun yuan, menguasai 2,54% dari total kapitalisasi pasar. Indikator ini, dibandingkan dengan 3,37% selama periode bull market tahun 2015, masih memiliki ruang untuk meningkat. Jika volume transaksi menembus 4 triliun yuan, barulah perlu mempertimbangkan untuk keluar dari puncak di sisi kiri.

Sedangkan untuk saldo margin dan pinjaman (penggunaan leverage), saat ini sudah mencapai 2,6 triliun yuan, mencatat rekor tertinggi, dan menyumbang 2,53% dari kapitalisasi pasar yang beredar. Dibandingkan dengan puncak bull market tahun 2015 yang melebihi 4,5%, saat ini pasar masih dalam tahap pemulihan yang relatif sehat, dengan dana terus mengalir masuk dan suasana pasar tetap terkumpul. Setelah 16 hari berturut-turut kenaikan, terkadang muncul penurunan tajam selama 1-2 hari, yang menjadi peluang bagi sektor-sektor populer seperti industri antariksa, antarmind, dan aplikasi AI untuk masuk dengan harga rendah.

Sebaliknya, tingkat kesulitan di pasar kripto jauh berbeda dalam skala. Inilah sebabnya mengapa saat ini diperlukan lebih banyak kesabaran—uang pintar saat ini lebih banyak mendapatkan keuntungan di pasar saham tetangga yang relatif lebih mudah, siapa yang mau terus bertarung di pasar kripto yang membutuhkan waktu tunggu jangka panjang ini?

Kapan dana institusional akan kembali? Logika baru dalam alokasi aset global

Menurut laporan tahunan Binance 2025, volume transaksi tahunan bursa ini mencapai 34 triliun dolar AS, sudah sebanding dengan A-shares (58 triliun dolar AS) dan pasar saham AS (50 triliun dolar AS). Dalam hal jumlah pengguna, Binance dengan 300 juta pengguna dibandingkan dengan 250 juta di A-shares dan 200 juta di pasar saham AS, dapat dianggap bahwa pasar kripto telah berkembang menjadi kelas aset yang relatif matang.

Ini berarti bahwa alokasi modal institusional ke aset kripto tidak lagi menjadi pilihan pinggiran, melainkan bagian penting dari alokasi aset secara umum. Ketika rasio cost-performance pasar saham semakin rendah dan ruang keuntungan semakin menyempit, pasar kripto yang selama ini tetap di zona bawah tanpa kenaikan akan menjadi penerima utama dari aliran dana yang mencari keuntungan.

Kemungkinan besar, dana institusional akan kembali saat risiko pasar saham terus meningkat, dan pasar kripto sebagai wadah penampung akan mulai muncul secara bertahap. Oleh karena itu, setiap penurunan di posisi saat ini harus dipandang sebagai peluang partisipasi yang berkualitas tinggi. Rasio cost-performance sangat tinggi, bahkan bisa dianggap sebagai periode terbaik untuk melakukan investasi rutin. Hanya saja, semua ini membutuhkan waktu untuk dibuktikan, apakah uang pintar akhirnya akan beralih dari pasar saham ke pasar yang diabaikan ini, dan itu tergantung pada tingkat risiko yang dihadapi pasar saham.