Dua Real Estate Investment Trusts yang Layak Perhatian untuk Pertumbuhan Jangka Panjang

Lanskap bagi investor yang fokus pada dividen telah berubah secara signifikan. Selama bertahun-tahun, saham dengan hasil tinggi berkinerja di bawah rekan-rekan yang berorientasi pertumbuhan, sebagian besar karena dominasi perusahaan teknologi mega-cap yang mendistribusikan dividen minimal. Namun, lingkungan suku bunga saat ini—yang ditandai dengan penurunan suku bunga yang diperkirakan akan berlanjut secara bertahap—menyajikan peluang menarik untuk mempertimbangkan kembali reksa dana investasi properti, sebuah kategori trust yang menawarkan pendapatan sekaligus potensi apresiasi modal.

Latar belakang yang berubah ini menjadikan saat yang tepat untuk meninjau sepasang reksa dana properti yang layak dipertimbangkan secara serius untuk portofolio jangka panjang dan sabar.

Mengapa Property Investment Trusts Berposisi untuk Sukses

Reksa dana investasi properti telah menghadapi tantangan selama dua dekade terakhir, terutama selama periode kenaikan suku bunga dan gangguan terkait pandemi. Sektor properti secara inheren sensitif terhadap suku bunga, dan pemulihan telah berlangsung secara bertahap. Namun, dengan ekspektasi suku bunga yang menurun, fundamental untuk trust properti membaik secara signifikan.

Dua peluang trust investasi yang disorot di bawah ini masing-masing mewakili ceruk yang berbeda dalam ruang properti, namun keduanya diposisikan untuk mendapatkan manfaat dari kondisi makro yang mendukung. Keduanya menawarkan pendapatan dividen—komponen penting untuk pembangunan kekayaan jangka panjang—dikombinasikan dengan potensi keuntungan modal yang berarti saat tim manajemen mereka menjalankan strategi pertumbuhan.

EPR Properties: Membuka Potensi dalam Properti Berbasis Pengalaman

EPR Properties (NYSE: EPR) beroperasi sebagai reksa dana investasi properti khusus yang fokus pada aset pengalaman daripada properti konvensional. Portofolionya mencakup teater, taman air, resor ski, dan tempat hiburan di mana penyewa menghasilkan pendapatan dari pengalaman, bukan barang fisik.

Perusahaan menghadapi tantangan karena ketidakpastian di sektor pameran teater, tetapi tren box office terbaru menunjukkan kekhawatiran sebelumnya berlebihan. Lebih penting lagi, setelah lima tahun pengekangan pertumbuhan yang disengaja yang dipersyaratkan oleh pemulihan pandemi dan biaya pinjaman yang tinggi, EPR akhirnya mempercepat rencana ekspansinya. Manajemen telah mengidentifikasi peluang pasar sebesar $100 miliar, menandakan landasan yang cukup luas untuk ekspansi portofolio.

Saat ini menawarkan hasil dividen sebesar 6,4% yang dibayarkan bulanan, EPR menggabungkan pendapatan saat ini dengan prospek pengembalian total yang signifikan saat perusahaan memperbesar operasinya. Bagi investor yang mencari pendapatan dan pertumbuhan dalam kerangka trust investasi, manfaat ganda ini layak dipertimbangkan.

Prologis: Skala, Fleksibilitas, dan Diversifikasi Strategis

Prologis (NYSE: PLD) memegang posisi sebagai reksa dana properti industri terbesar di dunia, mengelola 1,3 miliar kaki persegi properti logistik di 20 negara. Bisnis inti—mengelola pusat distribusi—tetap kuat karena e-commerce terus mengubah rantai pasokan, dengan $3,2 triliun barang tahunan mengalir melalui fasilitasnya.

Yang membedakan trust investasi ini adalah posisinya yang strategis di pusat data, sebuah segmen pertumbuhan yang sedang berkembang. Meskipun Prologis lebih baru di bidang ini dibandingkan operator pusat data khusus, keahliannya dalam properti industri langsung dapat diterapkan. Perusahaan telah menginvestasikan miliaran dolar untuk pengembangan pusat data.

Prologis mendapatkan manfaat dari keuntungan keuangan yang besar: neraca keuangannya yang kuat memungkinkan pinjaman dengan tingkat yang menguntungkan dibandingkan pesaing, dan likuiditasnya memberikan fleksibilitas untuk mengejar peluang baru. Diperdagangkan pada rasio 22 kali pendapatan dari operasi, dengan hasil dividen 3,1% dan aktivitas penandatanganan sewa yang mencatat rekor di tahun 2025, perusahaan ini menawarkan profil risiko-imbalan yang menarik dalam kategori trust investasi.

Konvergensi Pendapatan dan Potensi Pertumbuhan

Kedua reksa dana properti ini memiliki keunggulan yang sama: mereka telah bertahan selama bertahun-tahun dalam kondisi yang tidak menguntungkan. Seiring suku bunga terus menurun dan tim manajemen menjalankan inisiatif strategis mereka, trust properti ini memiliki potensi nyata untuk menghasilkan pengembalian yang melebihi tolok ukur pasar yang lebih luas.

Persimpangan antara suku bunga yang membaik, hasil dividen yang kuat, dan pertumbuhan yang didorong oleh manajemen menciptakan skenario risiko-imbalan yang sangat menarik bagi mereka yang membangun kekayaan jangka panjang melalui posisi ekuitas yang berorientasi dividen.

Pengungkapan: Analisis ini merujuk pada perusahaan yang dimiliki dalam portofolio investasi yang lebih luas dan dimaksudkan untuk tujuan informasi. Investor individu harus melakukan due diligence secara menyeluruh dan mempertimbangkan toleransi risiko mereka sendiri sebelum membuat keputusan investasi.