Sedang melihat beberapa saham keuangan terbaik untuk dibeli dengan uang cadangan, dan jujur saja, sudut pandang fintech jauh lebih menarik daripada perbankan tradisional saat ini. Inilah alasannya: saat suku bunga turun, bank-bank reguler semakin tertekan margin keuntungan mereka. Tapi pemain digital-first? Mereka justru semakin mendapatkan pangsa pasar.

SoFi menarik perhatian saya terlebih dahulu. Dimulai pada tahun 2011 hanya dengan pinjaman mahasiswa, tetapi kemudian berkembang menjadi ekosistem lengkap - pinjaman mobil, hipotek, pinjaman pribadi, kartu kredit, asuransi, perdagangan crypto, dan lain-lain. Mereka mengakuisisi Galileo (sebagai penyedia pembayaran) beberapa tahun lalu dan mendapatkan izin bank mereka pada tahun 2022. Angka pertumbuhan mereka cukup luar biasa: dari 2,5 juta anggota di akhir 2021 menjadi 12,6 juta di Q3 2025. Produk yang digunakan meningkat dari 1,9 juta menjadi 18,6 juta dalam rentang waktu yang sama.

Apa yang berhasil bagi mereka adalah pendekatan digital-native - tanpa overhead toko fisik, dan mereka menarik pelanggan muda dengan sangat cepat. Milenial dan Gen Z sebenarnya ingin menggunakan platform mereka. Bahkan dengan pembekuan pembayaran pinjaman mahasiswa dan kenaikan suku bunga yang menciptakan hambatan, mereka tetap maju. Sekarang mereka beralih ke layanan berbasis biaya untuk mengurangi risiko suku bunga. Analis memodelkan CAGR pendapatan sebesar 23% dan pertumbuhan EBITDA yang disesuaikan sebesar 38% hingga 2027. Dengan 19x EBITDA disesuaikan tahun ini dan nilai perusahaan sebesar $31,5 miliar, ini tampak tidak terlalu mahal untuk sebuah fintech.

Lalu ada Nu Holdings. Mereka memiliki NuBank, yang pada dasarnya mendominasi ruang perbankan langsung di Amerika Latin. Didirikan pada tahun 2013, dan mereka melakukan sesuatu yang mirip dengan SoFi - menangkap demografi muda dan banyak orang yang sebelumnya tidak memiliki akses ke bank. Basis pelanggan mereka lebih dari dua kali lipat dari 53,9 juta menjadi 127 juta antara akhir 2021 dan Q3 2025. Tingkat aktivitas mereka meningkat dari 76% menjadi 83%, yang menunjukkan keterlibatan nyata, bukan sekadar pendaftaran. Mereka menambahkan layanan pinjaman, integrasi e-commerce, dan alat crypto.

Kehadiran terbesar Nu ada di Brasil, Meksiko, dan Kolombia, tetapi mereka baru saja mengajukan permohonan izin bank di AS. Itu cerita sebenarnya - mereka berpotensi membuka pasar baru secara besar-besaran. Pasar fintech Amerika Latin diperkirakan akan tumbuh sebesar 15,1% per tahun hingga 2034 seiring pendapatan dan penetrasi internet terus meningkat. Bagi pemain awal seperti Nu, itu adalah peluang besar. Pendapatan dan EPS diproyeksikan tumbuh masing-masing sebesar 30% dan 37% hingga 2027.

Tentu saja, Nu diperdagangkan dengan rasio 46x laba, yang tidak terdengar murah. Tapi jika mereka berhasil melakukan ekspansi ke AS dan terus mendapatkan pengguna, potensi kenaikannya bisa besar. Kedua saham keuangan terbaik di ruang fintech ini secara fundamental berbeda dari perbankan tradisional - mereka tidak berjuang melawan lingkungan suku bunga, mereka membangun platform. Jika Anda punya $1.000 untuk diinvestasikan dalam saham pertumbuhan, ini layak dipelajari. Kisah disruptif fintech masih jauh dari selesai.