Saya memperhatikan langkah portofolio yang menarik akhir pekan ini. Kathy Wood dan timnya di ARK Invest melakukan revisi serius terhadap posisi mereka pada 27 Februari - membeli saat harga turun, menjual aset yang overvalued. Semua ini tampak seperti langkah klasik dari investor berpengalaman.

Pembelian terbesar adalah Kratos Defense & Security Solutions - sekitar 23 juta dolar. Perusahaan ini bergerak di sistem tanpa awak dan solusi pertahanan otomatis, yang masuk akal dengan tesis investasi Kathy Wood tentang robotika dan otomatisasi. Langkah besar kedua adalah pembelian CoreWeave sebesar 19,4 juta. Infrastruktur cloud untuk AI, sahamnya turun 19% setelah hasil kuartalan. Hasilnya cukup beragam - pendapatan kuat, tetapi kerugian dan pengeluaran melebihi ekspektasi. Situasi tipikal di mana pasar bereaksi berlebihan, sementara pemain fundamental membeli di harga terendah.

CoreWeave beroperasi di segmen komputasi AI, di mana permintaan tumbuh secara agresif. Di Wall Street, konsensus tetap positif - target harga rata-rata sekitar 114 dolar, memberikan potensi kenaikan sebesar 43% dari level saat ini. Kathy Wood jelas percaya pada jangka panjang.

Namun ada juga penjualan. ARK menjual 38 ribu saham Teradyne senilai 12,9 juta - produsen peralatan pengujian semikonduktor. Ini melanjutkan tren pengurangan posisi di perusahaan tersebut. Juga menjual sebagian Rocket Lab sekitar 3,4 juta, meskipun perusahaan baru saja melaporkan hasil di atas ekspektasi. Rocket Lab menunjukkan aktivitas peluncuran yang kuat dan portofolio pesanan yang meningkat, tetapi peluncuran roket baru Neutron ditunda hingga akhir 2026. Tampaknya ini mendinginkan minat investor, dan Kathy Wood memutuskan untuk tidak memegangnya.

Secara kecil: menjual Roku senilai 4,3 juta dari ARKK, membeli Generate Biomedicines sebesar 7,4 juta melalui ARKG, mengurangi posisi di Ionis Pharmaceuticals. Juga menjual sebagian Deere dan Guardant Health.

Secara keseluruhan gambaran yang jelas - Kathy Wood dan dana-dananya mengalihkan fokus ke segmen berpotensi tinggi seperti infrastruktur AI dan teknologi pertahanan, sambil mengurangi posisi di perusahaan yang potensi sudah tercermin dalam harga. Dua transaksi terbesar - CoreWeave dan Kratos - dengan total lebih dari 42 juta dolar menunjukkan keseriusan niat mereka. Menarik menyaksikan bagaimana para profesional bermain dalam putaran pasar seperti ini.