Baru saja menyadari sesuatu yang luar biasa tentang Warren Buffett yang pantas mendapatkan perhatian lebih. Pria ini membangun salah satu catatan investasi terbesar dalam sejarah dengan mengikuti buku panduan yang cukup sederhana - membeli bisnis berkualitas, menahannya selamanya, menunggu harga yang baik, menghindari hype. Tapi ada satu perdagangan yang benar-benar melanggar aturan sendiri, dan itu telah merugikan Berkshire Hathaway sekitar $16 miliar. Ya, Anda benar membaca itu.

Jadi begini yang terjadi. Pada kuartal 3 tahun 2022, ketika pasar sedang dihancurkan dan harga sebenarnya cukup masuk akal, Buffett melakukan langkah ke Taiwan Semiconductor Manufacturing. Kita berbicara tentang saham sebesar $4,12 miliar di TSMC - perusahaan yang pada dasarnya membuat semua chip canggih untuk Apple, Nvidia, dan semua orang lain di ekosistem itu. Secara teori, itu masuk akal. TSMC berada di pusat ledakan AI, teknologi CoWoS mereka menjadi sangat penting, dan valuasi terlihat wajar selama pasar bearish.

Tapi di sinilah yang menjadi menarik. Alih-alih mempertahankan posisi ini seperti yang selalu dilakukan Warren Buffett, dia keluar. Menjual 86% dari saham tersebut di kuartal 4 tahun 2022, benar-benar keluar pada kuartal 1 tahun 2023. Seluruh proses ini berlangsung mungkin lima sampai sembilan bulan. Dalam wawancara, Buffett menyebutkan kekhawatiran tentang lokasi geopolitik Taiwan dan potensi pembatasan ekspor setelah CHIPS Act. Alasan yang masuk akal di permukaan, tapi waktunya sangat brutal.

Karena apa yang sebenarnya terjadi? TSMC meledak. Permintaan GPU Nvidia menjadi sangat gila, kendala kapasitas TSMC menjadi fitur, bukan bug, dan sahamnya terus naik. Pada Juli 2025, TSMC mencapai $1 triliun dalam kapitalisasi pasar. Jika Buffett hanya mempertahankan posisi awalnya alih-alih panik menjual, saham itu akan bernilai hampir $20 miliar hari ini.

Ini yang membuat saya tertarik. Filosofi Warren Buffett seluruhnya dibangun di atas pemikiran jangka panjang dan mengabaikan kebisingan jangka pendek. Namun perdagangan ini - yang bisa dibilang kesalahan terbesar dalam ingatan terakhirnya - melanggar hampir semua prinsip yang dia kenal. Dia ketakutan oleh kekhawatiran makro, meninggalkan keyakinannya, dan melewatkan salah satu kisah teknologi terbaik dekade ini.

Ironisnya? Penggantinya di Berkshire mungkin akan mempelajari kasus ini sebagai pelajaran utama tentang apa yang TIDAK boleh dilakukan. Kadang-kadang pelajaran terbaik datang dari menyaksikan seseorang di puncak tersandung.