#IntelQ2RevenueSurges25%

Pendapatan Intel Q2 Melonjak 25 Persen, Pertumbuhan Terkuat dalam 15 Tahun
Intel baru saja membukukan penjualan Q2 sebesar 16,1 miliar dolar, naik 25 persen year on year, dan itu merupakan pertumbuhan pendapatan teratas terkuat dalam lebih dari 15 tahun, jauh di atas perkiraan 14,4 miliar dolar.
Berita sekarang: EPS yang disesuaikan adalah 0,42 versus 0,22 perkiraan, hampir dua kali. Kerugian GAAP sebesar 2,16 karena biaya sekali pakai. Margin kotor tercetak 40,4 persen versus 39 persen perkiraan. Per segmen, data hub ditambah AI sebesar 6,3 miliar dolar naik 59 persen year on year versus 5,6 miliar dolar perkiraan. Client PC sebesar 8,9 miliar dolar naik 15 persen quarter on quarter. Foundry sebesar 5,8 miliar dolar naik 31 persen year on year versus 5,55 miliar dolar perkiraan. Outlook Q3 juga mengungguli: penjualan diperkirakan 15,8 miliar dolar hingga 16,8 miliar dolar versus 15,1 miliar dolar perkiraan, EPS diperkirakan 0,38 versus 0,27 perkiraan. Rencana capex dinaikkan menjadi 20 miliar dolar dari 18 miliar dolar untuk menambah tool dan space.

Kenapa hasil ini mengalahkan ekspektasi: Boomb AI telah bergeser dari train ke inference dan agentic AI. Pergeseran ini menguntungkan CPU yang menjalankan logika agen dan tugas inference, ditambah advanced packaging serta kapasitas wafer. CEO mengatakan AI mendorong kebutuhan compute yang belum pernah terjadi sebelumnya dan Intel berada di posisi yang baik di CPU, ASIC, packaging, serta foundry. CFO mengatakan bisnis yang terkait AI naik lebih dari 70 persen dan kini sekitar 70 persen penjualan serta mengatakan apa pun yang bisa kami buat bisa kami jual. Penetapan harga bertahan lebih baik daripada rencana. Aliran kemenangan foundry membantu: Fortinet menandatangani untuk chip kustom dan Tesla menandatangani untuk chip AI Terafab 14A generasi berikutnya. Pembicaraan kesepakatan Apple juga membantu suasana.

Dampak pasar: INTC ditutup di 100,23 turun 2,3 persen pada hari rilis, lalu melonjak 6 hingga 9 persen setelah jam kerja menjadi 106,64. Perdagangan pada puncak menunjukkan kenaikan 13 persen. Sejak awal tahun, INTC masih naik lebih dari 170 persen. Pesaing chip juga menerima bid karena pasokan data hub ketat. Kinerja ini menonjol dibanding Alphabet dan Tesla yang turun karena ketakutan capex. Intel menunjukkan capex naik juga, tapi pasar melihatnya sebagai langkah mengejar setelah bertahun-tahun kurang investasi.

Pandangan logis: Intel melewatkan siklus AI awal yang dipimpin GPU oleh Nvidia. Kini siklusnya lebih luas untuk compute: CPU untuk agen, XPU yang menggabungkan CPU plus akselerator, serta foundry yang membuat chip kustom. Jika Intel bisa meningkatkan 14A pada 2028 dalam volume dan menjaga yield 18A tetap tinggi, turnaround mungkin bertahan. Risikonya masih biaya fab dan yield, serta kebutuhan mempertahankan penetapan harga yang kuat sambil menambah capex 20 miliar dolar.

Ide utama: Pantau tiga indikator: pertumbuhan data hub, kemenangan foundry eksternal, dan margin kotor. Jika data hub tetap di sekitar pertumbuhan 60 persen dan porsi eksternal foundry naik dari basis yang rendah, skenario bull tetap berlaku. Jika capex melampaui target dan margin turun, keuntungan bisa memudar. Untuk trader, 100 hingga 110 adalah zona kunci. Bertahan di atas 100 menjaga momentum, tembus di bawah 95 akan menandakan menjual berita.

Intinya: Penjualan Intel Q2 naik 25 persen menjadi 16,1 miliar dolar dengan EPS 0,42 dua kali perkiraan, dan panduan Q3 jauh di atas perkiraan. Data hub naik 59 persen mendorong pertumbuhan terkuat dalam 15 tahun. Saham melonjak sekitar 9 persen setelah jam kerja. Turnaround yang terkait compute AI dan kembalinya CPU kini terlihat dalam angka.