9月のスランプ？新しい研究が季節的な市場の神話は成り立たないことを示す

長い間、人々は9月を市場にとっての「最悪の月」と考えてきました。トレーダーたちは、季節的なドロップが保証されているかのように、自分自身を準備していることがよくあります。

しかし、新しい研究によると、これらのカレンダー主導の物語は信号というよりも迷信であり、それを持ち続けることは投資家にお金を失わせる可能性さえある。

9月の弱さの神話

9月3日、投資サービスプロバイダーのマーケットレーダーは、人気の「9月に売れ」のナラティブを打破しようとしました。詳細な投稿の中で、プラットフォームのアナリストたちは、ほとんどの季節性チャートが平均に依存しており、これは暴落や異常なラリーのような外れ値によって容易に歪められることを強調しました。

しかし、中央値で測定すると、Market Radarによれば、典型的なリターンのより良い尺度であるため、状況は劇的に変わります。例えば、9月の中央値リターンはわずか-0.3%であり、保証された低迷の話とはかけ離れています。

その会社は、中央値に基づく分析でも、一貫した予測価値を示す月はないと強調しました。すべての月の勝率はコインの表と裏の間に近く、12月は約59%に達し、11月は約41%に落ち込みます。

「季節性が機能するなら、勝率は50％を大きく上回ると期待するだろう。しかし、ほとんどの月はランダムな推測と区別がつかない」とその投稿は指摘した。

この研究では、統計的有意性テストも適用され、毎月がランダム性の従来のカットオフを上回っていることがわかりました (p = 0.05)。言い換えれば、明らかな季節的パターンは、再現可能な信号ではなく、ノイズによって簡単に説明できる可能性があります。したがって、「9月の弱さ」のように見えるものは、実際には結果のより広範な分布の一部に過ぎません。

さらに、Market Radarは、スムーズな季節チャートは市場の自然な上昇バイアスを反映しているに過ぎないと主張しました。投資家はこれらの整然とした線を隠れたリズムとして解釈することが多いですが、実際には、それは株式が下落するよりも上昇することが多いという事実を反映しているだけです。

「市場はカレンダーのリズムによって動くわけではない」と、その企業は結論付けた。「市場は成長、インフレ、流動性によって動く。季節性はノイズであり、マクロはシグナルである。」

この懐疑心は、多くのアナリストが依然としてビットコインの9月における歴史的な苦境について警告している中で生じています。CryptoPotatoによって以前に報告されたように、この資産は過去12年間のうち8年間でマイナスのリターンをもたらしています。

同様に、別の報告によると、BTCの月間高値または安値は最初の12日間に発生する傾向があり、2017年と2021年には強気サイクル中に7%以上の下落が見られました。このようなデータは「セプテンバー」というラベルに影響を与えますが、批評家はこれらの数字には予測的な重みが欠けていると主張しています。

ビットコインの価格動向と今後の展望

過去24時間で、BTCは$108,538と$111,640の間で変動し、参加者が月の始まりに慎重になっていることを示している可能性があります。最終的には$110,500で落ち着き、昨日の同じ時刻から0.4%のわずかな上昇を見せました。

その資産は8月中旬の124,000ドル以上のピークに戻るのに苦労しており、過去最高値から約11%下落していますが、長期的な視点で見ると、そのパフォーマンスははるかに励みになります。

ナンバーワンの暗号通貨は、前年同期比でほぼ88%の上昇を見せており、オルトコインと比較してその支配力は依然として強く、高いボラティリティの時期に比較的安全な避難所としての地位を示しています。アナリストは、8月のマイナーによる売却圧力が高騰する電気料金によって悪化し、歴史的に価格に重くのしかかっていると指摘していますが、この影響は秋に向かうにつれて薄れる傾向があります。