ビットコインとS&P500のボラティリティが同期して下落し、年末にはクロス資産のブル・マーケットが訪れる可能性がある

ビットコインとS&P500指数のボラティリティ指標が同時に低下しており、連邦準備制度（FED）12月の利下げ予想が急上昇する中、市場の恐慌感情が迅速に和らいでいる。年末前には資産間の協調ポンプ相場が訪れる可能性がある。

Volmexによるオプションベースの30日間ビットコインインプライドボラティリティ指数（BVIV）は、先週の近65%から年率51%に回落しました。これは、ビットコインが96,000ドルから80,000ドルに急落した際に、この指数が急上昇したことに伴います。DeribitのDVOLの動きも同様の変化を示しており、ボラティリティの大幅な冷却を反映しています。

伝統市場において、S&P 500の30日インプライドボラティリティ指数VIXは28%から17%に低下し、市場の緊張感が和らいでいることをさらに裏付けており、強気派が再び主導権を握っています。ビットコインの価格は先週の金曜日以来91,000ドルを再び上回り、ボラティリティと逆相関の関係を維持しており、その資産特性が伝統的金融市場に徐々に近づいていることを示しています。

ボラティリティの下降は、利下げ期待の急速な高まりと密接に関連しています。連邦準備制度（FED）12月会合での利下げ25ベーシスポイントの確率は、1週間前の39%からほぼ87%に急上昇し、市場のリスク嗜好を顕著に高め、BTCのプットオプションへの需要が減少しました。Deriveの研究責任者ショーン・ドーソン博士は、市場が借入コストの低下に賭ける中で、ボラティリティが継続的に低下し、パニック的なヘッジ需要が明らかに減少していると述べました。

現在、DeribitおよびDeriveプラットフォームでは、1週間および1か月のオプションのコール/プットスキューが先週の-7%から-10%から-5%に回復しました。トレーダーは依然として下方向の保護のためにプレミアムを支払う意欲がありますが、全体的な需要は明らかに減少しており、防御的ポジションが徐々に解除されていることを示しています。

全体的に見ると、ビットコインと米株の変動率の同期的な減少に加えて、利下げ予想の大幅な上昇が年末のリスク資産の反発を生み出す条件を作っています。市場の心態は安定しつつあり、強気の感情が戻ってきています。クロス資産のブル市場が生まれようとしているのかもしれません。（CoinDesk）