BlockBeatsとBit.comの市場データによると、7月13日に米国の半導体製造装置関連株は全面的に下落しました。Applied Materials（AMAT）は3.34%下落し、Onto Innovation（ONTO）は4.00%下落、Lam Research（LRCX）は4.64%下落、KLA（KLAC）は3.38%下落、Teradyne（TER）は3.28%下落、Entegris（ENTG）は4.95%下落しました。

ロイターによると、Meta Platformsは9月にカスタムAIデータセンター用チップ「Iris」の生産を開始し、半導体装置株の上昇を牽引すると予測されている。このニュースにより、先進的なシリコンチップの製造に必要なツールを供給するApplied Materials、Lam Research、KLAなどのウェハ製造装置（WFE）サプライヤーの株価が上昇した。 シティは、ハイパースケーラーのAI投資拡大に伴い、世界のウェハ装置市場が今年の約1450億ドルから2027年には2000億ドル、2028年には2500億ドルに成長すると予測している。モルガン・スタンレーなどの投資銀行は、Metaの自社開発チップ戦略が製造装置の需要を高めるとの楽観的な見方から、装置株の目標株価を引き上げている。

韓国預託院（KSD Savero）によると、国内投資家は7月1日から7日の間に半導体関連商品に8億5900万ドルを積み上げ、これは海外株式買い付け上位10銘柄の72.5％を占めた。最大のポジションはDirexion Daily Semiconductors Bull 3X ETF（SOXL）で、純流入額は6億4900万ドル、次いでApplied Materialsが8000万ドル、2X Sandisk ETFが4300万ドルとなった。 個人投資家の好みに反して、モルガン・スタンレーは顧客に対し、三星電子、SKハイニックス、マイクロンといったメモリー半導体株におけるポジションを減らすよう助言した。理由として、業績予想の下方修正ペースが鈍化していることを挙げた。同行はアルファベットやアマゾンを含むAIクラウドインフラ関連銘柄へのローテーションを推奨した。一方、国内証券アナリストは長期的に強気の見方を維持しており、現在の弱さはメモリーチップのファンダメンタルズ悪化ではなく利益確定売りを反映したものだと主張している。

ヤフーファイナンスによると、7月7日、マイクロンテクノロジー、サムスン電子、SKハイニックスなどのAIメモリー株は、サムスンの四半期利益が営業利益590億ドル、売上高1130億ドルと過去最高を記録したにもかかわらず、最近の高値から20％以上下落した。 マイクロンだけで6月25日以降、時価総額が約3500億ドル減少し、サンディスク、インテル、アプライドマテリアルズ、ラムリサーチはそれぞれ1000億ドル以上を失った。フィラデルフィア半導体指数はベアマーケット領域に入るにはさらに9％下落する必要があり、メモリー株の暴落が市場のストレスを強めている。

韓国預託院（Korea Securities Depository）のSaveroデータによると、韓国の個人投資家は6月30日から7月6日にかけて半導体関連の株式とETFを5億5267万ドル純購入し、純買いトップ10のうち6銘柄が半導体製品で、全体の68.1%を占めた。 SOXLはフィラデルフィア半導体指数に3倍のデイリーレバレッジで連動し、同期間中に27.0%下落したものの、2億580万ドルの流入で純買いをリードした。アプライドマテリアルズは18.0%下落しながら9551万ドルの純購入、マイクロンは14.7%下落の中7798万ドル純購入された。ROUNDHILL T-REX 2X LONG DRAM DAILY TARGET ETFは12.3%下落の中8492万ドル純購入され、半導体保有6銘柄すべてが2桁の下落を記録した。

ゴールドマン・サックスによると、7月7日、半導体株は反落後に投資機会を提供しているが、AIチップ取引はより選択的な段階へ移行しており、投資家はもはやセクター全体を単純に買うことはできない。PHLX半導体指数は年初来80％以上急騰し、S&P500とナスダックを大きく上回っており、決算発表へのハードルを引き上げ、第2四半期決算を前にリスク・リターンの乖離を生み出している。 ゴールドマン・サックスは、CPU、ASIC、メモリ、半導体装置などの特定セグメントに対して強気の見方を維持しており、AIインフラ拡大によるより直接的な恩恵と需要の可視性の高まりを挙げている。同社はAMDとアプライド・マテリアルズを推奨銘柄に挙げ、AMDはサーバーCPUとAI需要へのエクスポージャー、アプライド・マテリアルズは先端プロセスとメモリ設備投資におけるポジショニングを理由としている。

ゴールドマン・サックスによると、同行は半導体およびストレージ3社の目標株価を引き上げた。サンディスクの目標株価は1,200ドルから2,200ドルに、ウエスタンデジタルは400ドルから650ドルに、アプライドマテリアルズは520ドルから645ドルに引き上げられた。

Goldman Sachsによると、半導体株価指数（SOX）は第2四半期に88%急騰し、同社はカバレッジ銘柄全体で業績サプライズを予想している。ただし、同社は株価の行き過ぎリスクを警告している。Goldman SachsはAMAT（目標株価：645ドル）、AMD（640ドル）、ON（95ドル）に買い評価を維持している。同行はSNDKの目標株価を1,200ドルから2,200ドルに、STXを960ドルに、WDCを650ドルに引き上げた。Goldmanの2027年のAMDのEPS予想は市場コンセンサス予想を13%上回っている。

Business Insiderによると、7月5日、投資家のマイケル・バリー氏がSubstackを通じてMicron、Nvidia、Applied Materials、Caterpillar、Tesla、およびiShares Semiconductor ETF（SOXX）の空売りポジションを開示し、関連株の急落を引き起こした。Samsung Electronicsは2日間で14%下落し、SK Hynixは17%下落した。一方、SOXXは12%下落、Applied Materialsは17%下落、Micronは15%、Nvidiaは約3%、Caterpillarは11%、Teslaは6%下落した。バリー氏はSOXXを「過大評価の教科書的な事例」と呼び、SamsungとSK Hynixの大規模な投資計画を半導体装置上昇相場の「終わりの始まり」と評した。