A16z Crypto Report 2024 Explained: 楽観主義の背後にある補完分析

a16zは最近、年度"暗号化通貨の現状"レポートを発表し、業界で広く注目を集めました。レポートは"私たちは楽観的です"という核心的なメッセージを伝えていますが、市場の現状をより包括的に理解するために、いくつかのデータや見解について補足分析を行う必要があります。

暗号通貨の採用

報告の冒頭では「暗号化通貨の活動と使用量が歴史的な新高を記録した」と強調されており、毎月の活発な暗号化通貨アドレスとインターネットユーザーの成長との関連性が示されています。しかし、1つのアドレスが常に1人の実際のユーザーに対応するわけではないことに注意する必要があります。

実際、ウォレットからウォレットへの取引は最も一般的な取引タイプの一つであり、一度の取引で二つのアドレスがアクティブになる可能性があります。さらに、SolanaやBaseのような一部のブロックチェーンのアドレスの増加は、memeコイン取引活動と密接に関連しています。活発なmemeコイントレーダーは通常、複数のウォレットを使用し、特定のプラットフォームで毎日平均25,000の新しいトークンが発行され、そのすべてがアクティブアドレスとしてカウントされます。

比較すると、暗号化通貨関連のウェブサイトの月間訪問者数はより良い指標かもしれません。例えば、2023年2月のCoinMarketCapの訪問者数は7396万、CoinGeckoは2280万でした。DEXScreenerのような新興プラットフォームの使用を考慮しても、全体的な個人投資家の数は顕著には増加していないようです。

モバイル暗号化ウォレットユーザーの増加に関しては、新興国におけるモバイルデバイスのネットワークトラフィック占有率が非常に高いことを考慮する必要があります。例えば、ナイジェリア86%、インド79%、アルゼンチン57%です。これは新興国における暗号通貨のより広範な採用を反映しており、Web3とDeFiが常に推進してきた使命でもあります。

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暗号化通貨の殺手級アプリケーション

報告はステーブルコインを暗号化通貨の最も顕著な「キラーアプリ」の一つとして特定しています。ステーブルコインは確かに送金速度が速く、コストが低いという利点があり、多くの国が関連する法律の枠組みを整備しています。規制が整うにつれて、ますます多くのユーザーが送金手段としてステーブルコインを選ぶ可能性があります。

注目すべきは、ステーブルコインの取引量がVisaを超えたにもかかわらず、主に大口送金に使用されており、日常の小口決済には使われていないということです。数年前にDeFiが画期的なアプリケーションとして語られていたのに対し、今年ステーブルコインをキラーアプリケーションとして位置付けるのは少し保守的に見えます。

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インフラ

インフラの改善は、次世代dAppや高負荷アプリケーションにとって重要です。しかし、日常のユーザーは現時点では顕著な利点を実感していません。いくつかのゲームやローカル消費者アプリは登場していますが、取引能力は主要な問題ではありません。例えば、ゲームにおいては、主なユースケースはゲーム内資産のトークン化とオープンマーケットでの取引であり、これらのタスクには超高TPSは必要ありません。

インフラの進歩はWeb3の革新と未来の新しいユースケースの機会を生み出しましたが、今年最も人気のあるアプリケーションがHamster Kombatであることを考慮すると、dApp分野の発展には慎重な姿勢を保つ必要があります。

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DeFiの

DeFi部分は「DeFiは依然として人気があり、成長している」で始まります。これは2023年には正確ですが、2022年の水準にはまだ達していません。2022年のDeFiの累積総ロック価値は約1800億ドルに達しましたが、現在はその数字の半分程度です。

業界の成長は主に流動性ステーキング、再ステーキング、RWAなどの新しい分野から来ており、機関資本がDeFiに流入し始めています。Lidoを例に挙げると、毎月のアクティブユーザー数は約6,000人に達しています。これは、最近のDeFiの成長が、ユーザー数の大幅な増加ではなく、平均預金額や全体の時価総額の増加に主に起因している可能性があることを示しています。

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AI×暗号

人工知能と暗号通貨の結合は巨大な潜在能力を持ち、分散型経済体とコミュニティ中心の進歩を促進することができます。両者間の流れの関連性は、それらの共通の特徴に起因する可能性があります：どちらも新興で有望な技術分野であり、投機的価値と革新性を備えています。

去中心化計算、インターネット共有方法、協力AIエージェントなどの革新は巨大な潜在能力を示しています。しかし、これらの進展は主に技術的なレベルで発生しており、より広範なWeb2ユーザー層の注目を集めていません。

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まとめ

2024年、暗号化通貨分野の発展は主に技術革新とインフラの改善に見られるが、これらの進展はまだ一般ユーザーの広範な関心を引いていない。迅速な利益を追求する初心者にとって、memeコインと予測市場はより魅力的である可能性がある。

エアドロップとポイントプログラムの熱度が低下し、ユーザーはこれを追加のAPR形式として見始めています。同様に、GameFi分野への期待も理性的になりつつあり、一部のゲームは一定の成功を収めていますが、まだ従来のゲームのレベルには達していません。

全体的に見て、業界の発展にはまだ楽観的である価値がありますが、私たちはまだWeb3の黄金時代には入っていません。革新には成熟する時間が必要であり、私たちは忍耐と継続的な努力を維持すべきです。

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