NEOPIN Valuation Outlook:韓国のゲーム大手の暗号作業、DeFi+CeFiの最適解を探る

NEOPINは2021年に設立され、"一体型の非保管型許可プロトコルで、規制の枠組みの下で安全に暗号通貨を使用し、CeFiと分散型金融の利点を同時に持っています。安定したセキュリティプロトコルと規制された環境に基づいて、NEOPINはユーザーに従来の金融と分散型金融プロトコルの橋渡しを行うことを目指しています。"

NEOPINの親会社は韓国の有名なゲーム会社Neowizです。NEOPINは現在、アブダビ投資局(ADIO)の革新プログラムに選ばれています。この局はアラブ首長国連邦のソブリンウェルスファンドを運営し、直接及び間接投資を誘致しています。NEOPINはアラブ首長国連邦政府と協力して分散型金融の規制フレームワークを開発し、そのフレームワークに基づくサービスを世界中に展開しています。

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NEOPINの公式ウェブサイトでは、チームメンバーがいくつかの有名企業から来ていることが紹介されています。また、LinkedInを見ると、NEOPINには現在30名以上の従業員がいることがわかり、主なチームメンバーは韓国出身で、web3のスタートアップ企業の中ではかなりの規模の人材が揃っています。

NEOPINは、中央集権型取引所を代表とするCeFiが顧客資金管理の不明確さや倫理的問題などの要因により多くの問題を引き起こし、多くの被害者を生んでいると考えています。一方、DeFiもオラクルリスクやプロトコルの欠陥など一連のリスクに直面しており、巨大な災害を引き起こす原因となっています。したがって、NEOPINは「許可型DeFi」という新しい概念を提唱しました。

NEOPINが構築した許可型分散型金融プロトコルは、安定性、安全性、コンプライアンスを提供するプラットフォームを目指し、同時に高い透明性、革新性、柔軟性を維持します。

規制のコンプライアンスに関して、NEOPINはアラブ首長国連邦のアブダビグローバル市場(ADGM)と協力して規制フレームワークを開発・統合した最初のDeFiプロトコルとなりました。

DeFiプロトコル自体の機能に関して、NEOPINエコシステムは同様にP2E、S2E、M2E、NFTなどのさまざまな暗号化金融サービスを接続しており、ユーザーと流動性提供者はエコシステムトークン$NPTを通じて利益を得ることができます。

そして、NEOPINの製品更新に伴い、そのエコシステムにおいて重要な非托管ウォレットNEOPIN Walletは私たちの注目を集めずにはいられません。

まず、それは単なる暗号化通貨のウォレットではなく、包括的なブロックチェーンエコシステムを代表しています。この点は、ユーザーに基本的なウォレット機能から高度な金融サービスまでシームレスな体験を提供することに表れています。そのエコシステムの設計により、ユーザーは分散型金融、NFT、そしてその他のブロックチェーンに基づく革新的な製品やサービスを探求でき、従来の資産管理にとどまりません。

さらに重要なのは、NEOPIN Appのデザインがユーザー体験に重点を置いており、その直感的なインターフェースとシンプルな操作プロセスにより、暗号資産の管理が非常に簡単になることです。暗号通貨初心者でも簡単に使いこなせます。

NEOPINのコンプライアンスはそのウォレットアプリにも十分に反映されており、ウォレットを作成またはインポートした後、簡単なKYC認証を通過する必要があります。良好なKYC認証プロセスにより、ユーザーの本人確認プロセスが簡素化されています。簡単なステップと明確なガイダンスを通じて、ユーザーは迅速に認証を完了し、より広範なサービスや機能を楽しむことができます。

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NEOPINは市場にある他の分散型金融プロトコルとどのように異なりますか？なぜNEOPINは非常に高いユーザー忠誠度を形成する可能性があるのでしょうか？私たちは、NEOPINの際立った特徴は少なくとも以下の3点を含むと考えています。

1. NEOPINはKlaytnとFinschiaネットワークの両方をサポートする唯一の分散型金融プロトコルです。

これを理解するためには、以下の背景情報を理解する必要があります。

今年2月15日,Klaytn公链とFinschia公链は合併を実現することに合意し、2.5億以上のアジアのウォレットユーザーを含むアジア最大のWeb3エコシステムProject Dragonを構築します。

KlaytnとFinschiaの背景は非常に強力です：Klaytnは韓国のインターネット大手の子会社によって開発されたパブリックチェーンです。

あるチャットツールは韓国人が最も愛用する即時チャットツール(で、韓国のWeChat)に相当します。Finschiaは日本のインターネット大手某社の子会社が開発したパブリックチェーンです。ある即時通信ツールは日本人が最も愛用する即時チャットツール(で、日本のWeChat)に相当します。

韓国版WeChatと日本版WeChat傘下のパブリックチェーンが統合されることは、ブロックチェーン業界の象徴的な出来事になる可能性が高く、今後「ブロックチェーン合併」の熱潮を引き起こすでしょう。

Web3の世界では、ブロックチェーンの「フォーク」は非常に一般的であり、ブロックチェーンの「マージ」は極めて稀です。2017年から2018年にかけて、ある暗号通貨のハードフォークを契機に、ブロックチェーン業界では「フォークブーム」が巻き起こりました。多くのプロジェクトが「コミュニティの対立」を無理に作り出し、大量のフォークコイン(が生まれましたが、ある暗号通貨)のように、これらのフォークコインは基本的に静寂に帰することが証明されています。

逆に、ブロックチェーンの「合併」はほとんど提案されることも実現されることもありません。しかし、明らかな理屈は、一方的な分裂はブロックチェーンの世界をますます断片化させ、各勢力がそれぞれ独自の活動を行い、プロジェクト側が異なるパブリックチェーン上で再び車輪を作り、さまざまなトークンを発行することで、もともと規模の小さいweb3世界の資産が非常に断片化してしまうということです。

ブロックチェーンの合併の概念は異なります: パブリックチェーンの合併はコミュニティの意志の結集を意味し、より高次のコンセンサスの確立を意味します。さらに、伝統的な金融業界の視点から見ると、「フォーク」は「スピンオフ上場」に相当し、「合併」は「M&A」に相当しますが、伝統的な金融市場では後者が行われる頻度は前者をはるかに超えます。スピンオフ上場は大抵一時的な炒作をもたらすだけで、M&Aは企業が大きく成長するための重要な手段です。

したがって、私たちは確信しています: かつて大量に発生したブロックチェーンの「フォーク」は、web3の世界の発展過程におけるエピソードに過ぎず、長期的にはブロックチェーンの「マージ」こそがweb3の世界の前進と未来を代表しています。

つまり、今回の合併はNEOPINとどのような関係がありますか？

------NEOPINはKlaytnとFinschiaネットワークの両方を同時にサポートする唯一の分散型金融プロトコルおよびガバナンス委員会のメンバーです。

歴史的なブロックチェーンの合併を支援するために、NEOPINは多くの事前作業を行ってきました(。例えば、NEOPINはKlaytnとFinschiaの間の最初のクロスチェーンブリッジを立ち上げ、KlaytnとFinschiaの間の双方向クロスチェーンをサポートしています)。

このような複雑で大規模な合併プロジェクトにおいて、ユーザーはチェーン上のプロトコルを使用したり、チェーン上の資産を保有したりすることで、多くの前例のない問題に直面することになるでしょう。そして、NEOPINはKlaytnとFinschiaネットワークの両方をサポートする唯一のDeFiプロトコルとして、市場の注目を集めており、その新機能の導入は、DeFiプロトコルがブロックチェーンの合併にどのように対応するかの重要な例となることが期待されています。

もしNEOPINが今回の合併で優れたパフォーマンスを発揮すれば、今後のより多くのブロックチェーンの合併において、NEOPINは最初に挑戦する分散型金融プロトコルとして、さらに大きな役割を果たす機会があるに違いありません。

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2. NEOPINは積極的に規制を受け入れ、分散型金融の規制枠組みを主導しています。

近年、暗号化市場の継続的な膨張に伴い、各国の規制当局はweb3分野のプロジェクトに対する調査と規制の強化を進めています。ますます多くのプロジェクトが規制の枠組みに組み込まれており、これは大勢の流れとなっています。一方、透明性の不足、ハッキングの脆弱性、コンプライアンスリスクの存在などは、分散型金融（DeFi）プロジェクトの長期的な発展を制限する重要な問題です。

NEOPINは最初に「許可型分散型金融」を提唱したプロトコルとして、積極的に規制を受け入れることを選択した。これは非常に大胆で先見の明のある行動である。

プロジェクトの初期において、規制当局との協力を選択することは、規制フレームワークに準拠し、DeFiとCeFiの利点を十分に活用できる暗号通貨利用プラットフォームの構築に貢献します。アラブ首長国連邦政府と協力してDeFiの規制フレームワークを開発し、このフレームワークに基づくサービスを世界中に展開することで、競争において有利な地位を築くことになります。一方、後発の企業は同じ規制フレームワークを受け入れざるを得ず、NEOPINのような先行者に対して脅威を与えることはできないでしょう。

NEOPINサービスを利用する前に、ユーザーはKYC認証を行う必要があります。このプロセスは、違法な資金が分散型金融プロトコルに流入するのを防ぎ、ユーザーに不必要なトラブルをもたらすことを避けます。

Web3の誕生は法外の地を作るためではなく、その最終目的は従来の分野の革新を別の方法で推進することです。長期的な発展のために、DeFiプロトコルのような大額資金の流動と高リスクを伴うプロジェクトは、必然的に既存の規制の枠組みに組み込まれる必要があります。したがって、DeFiプロジェクトにとって、コンプライアンスのある発展を実現することだけが、長期的かつ健全な発展の基盤を築くことができます。

私たちは、プロジェクトの初期段階で積極的に規制を受け入れ、法令を遵守して運営することが、将来の規制が厳しくなる状況下でプロジェクトが生き残るために有利であると考えています。良い評判は、プロジェクトがweb3に初めて触れる新しいユーザーをより多く引き付けるのにも役立ちます。そして、大量のweb3にまだ触れたことのない新しいユーザーを呼び込むことこそが、業界全体が成長するための必要条件です。

3. NEOPINのRWAに基づくDeFi商品は、資産配分をより複雑にします

今年3月28日、NEOPINはRWAベースのDeFi製品の発売を正式に発表し、RWA市場に参入しました。

RWA(現実世界資産)市場はチェーン上の世界とチェーン下の世界を結ぶ重要な紐帯です。近年、RWA分野のTVLは毎年数倍の成長を実現しており、高度な確実性のある成長を持つ黄金のトラックです。

某グローバルトップ機関は、RWA市場が今後数年で数兆、さらには十数兆ドル規模の巨大市場に成長すると予測しています。同様に、RWAビジネスをコンプライアンスに従って行っているあるプロジェクトのガバナンストークンは、過去3ヶ月で300%以上成長しました。

NEOPINが発表したNEOPIN BDLPは、RWAに基づく複数の収益流動性マイニングプロトコルであり、ユーザーはDAI、USDT、またはUSDCを入金できます。そしてNEOPINはsDAIとUSDeを利用してユーザーに豊富な収益を提供します(現在の年利回りは13%-30%の間です)。

各ユーザーに最適な資産管理比率を提供するために、NEOPINは独自のAIアルゴリズムを開発し、ユーザーが自分の好みとオンチェーンデータを通じて異なる資産間の比率をどのように構成するかを決定するのを支援し、複雑な分散型金融デリバティブに効率的に投資できるようにしています。

このプロセスでは、NEOPINは投資プロセスを簡素化し、ユーザーがさまざまな分散型金融を簡単に探索し投資できるようにしました。複数のプロトコルをブラウジングすることなく、ユーザーの使用のハードルを下げました。

将来的には、コンプライアンスに準拠したRWA製品がweb2世界とweb3世界の架け橋となるでしょう。コンプライアンスに準拠したRWAプラットフォームだけが、より多くのweb3初心者に質の高い現実世界の資産にアクセスさせることができます。現在、RWA分野の先駆者は、製品面とユーザー面の両方で先発優位性を築く機会があり、将来の競争で勝利することができるでしょう。

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トークン配分と経済システム

NEOPINのエコシステムトークン$NPTの発行総量は10億枚で、現在の流通供給量は約8,664万枚で、流通率は10%未満です。$NPTの配分比率は以下の通りです:

• エコシステム(50%): その中には流動性プール(29.75%)、ステーキング報酬(13.23%)、サービス報酬(7.02%) が含まれます。
• パートナー(18%): 新しいパートナーシップを構築し、新しいサービスを開発するために使用されます
• チーム運営(15%):プロジェクトチームを奨励し、エコシステムへの貢献に基づいて個人に配分する
• リザーブ金庫(10%): 設計された配分の外でエコシステムを発展させる
• マーケティング(5%): プロモーションマーケティング、エコシステム参加者の増加