2024年の暗号市場のレビューと2025年の見通し

2024年は暗号通貨の歴史において重要な年となります。ビットコインETFの承認とアメリカの大選は、業界の突破を促進する二つの主要なストーリーとなりました。上場企業、伝統的金融機関、さらには国家政府が市場に入ってきており、暗号資産の主流化の程度と認知度は著しく向上しています。新政府の発足に伴い、規制環境もより明確で緩和されました。主流の融合、パスの分化、規制の進化が今年の業界の主旋律となっています。

! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?

2024年の振り返り

ビットコインは間違いなく今年のコアアセットです。ETFの承認と国家の備蓄需要がビットコインを10万ドルの大台を突破させ、ビットコインはもはや単なる暗号通貨ではなく、世界的に認められたインフレ対策資産および価値保存手段となったことを示しています。ビットコインエコシステムも顕著に拡大し、銘文、符文、Layer 2などの新しいアプリケーションが登場しました。ビットコインのDeFi総ロック額は年初の3億ドルから67.55億ドルに急増し、年間で20倍以上の成長を遂げました。

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イーサリアムは今年、やや疲れたパフォーマンスを示しており、価値の捕獲とユーザーの活発度が低下し、ストーリー性が以前ほどではありません。DeFiの復興のスローガンは耳障りですが、実際の投資は不足しています。年末にはデリバティブプロジェクトHyperliquidの登場がDeFiに新たな希望をもたらしました。一方、イーサリアムのLayer 2エコシステムは急速に発展しており、メインネットのシェアを持続的に侵食し、イーサリアムのメカニズムに対する市場の疑念を引き起こしています。

Solanaは今年強力に台頭し、TVLで見るとパブリックチェーンの第2位に躍進しました。SOLの価格は2年前の6ドルから200ドルに急騰し、今年の上昇率は100％を超えています。Solanaは低コストと高効率の利点を活かし、MEMEトークンの集中地となり、多くの個人投資家を惹きつけています。

TONとSUIも今年際立っている。TelegramがTONのチェーンゲームエコシステムの爆発を促進し、Web3の新しいトラフィックの入り口を開いた。SUIは価格の急騰に依存して注目を集め、Moveのパブリックチェーンエコシステムは急速に進展している。Aptosは価格のパフォーマンスが弱いが、伝統的な資本により好まれ、RWAやBTCFIなどの分野で発展の機会が期待される。

アプリケーションの観点から見ると、MEMEトークンは今年の市場の主要な推進力です。MEMEトークンの取引量の割合は6-7%で持続し、一時は11%に達し、流動性が最も集中している分野となりました。MEMEを中心としたインフラは不断に整備され、公平なローンチプラットフォームであるPump.funは今年最も利益を上げたアプリケーションの一つとなりました。

アメリカの選挙の影響を受け、予測市場プラットフォームPolymarketが台頭し、高い精度でギャンブル分野で一躍有名になりました。10月の訪問者数は3500万回に達し、従来のギャンブルサイトの2倍で、月間取引量は4月の4000万ドルから250億ドルに急増しました。

年末、AIはWeb3分野で再びホットな話題となりました。Truth Terminalを代表とするAIエージェントプロジェクトが新たな盛り上がりを引き起こしています。多くの機関がAIエージェントに期待を寄せており、DeFiに続く現象的なトラックになる可能性があると考えています。

PayFiは従来の金融とWeb3をつなぐ橋として、今年も大きな発展を遂げました。ステーブルコインは世界の決済および送金市場で一席を占めており、現在の流通量は2100億ドルを超えています。RWA市場規模は140億ドルに拡大しており、貸付、不動産などの複数の分野をカバーしています。香港などの政府もステーブルコインとRWAを今後の発展の重点事項としています。

一部の分野では亮点が多く見られるが、マクロ経済の引き締めと業界の下方圧力の二重の影響の下で、暗号資産市場全体は依然として大きな圧力を受けている。革新的なアプリケーションは出現しづらく、内部の争いは激化し、再編と買収が続いている。流動性の低下は市場の分化を招き、ビットコインが他の通貨を吸収する構図を形成している。年末まで、ウォール街の資金の後押しを受けて、アルトコインはようやく底を打ち反発し、アルトシーズンが始まる。

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2025年の見通し

2025年を展望すると、トランプ政権が暗号の新しい時代を切り開く中で、資本力のある機関も興味を抱いています。複数の機関が2025年の市場予測レポートを発表しました。

価格予測に関して、機関は一般的にビットコインに楽観的であり、大多数が高値を15万〜20万ドルの範囲と予測しています。一部の機関は、ビットコインが戦略的な準備資産となる場合、価格が50万ドル、さらにはそれ以上に達する可能性があると考えています。他のコインについては、ETHは6000〜7000ドル、SOLは500〜750ドル、SUIは10ドルまで上昇する可能性があります。暗号資産市場の総時価総額は7.5〜8兆ドルに達する見込みです。

! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?

マクロ環境から見ると、ほとんどの機関は2025年にアメリカ経済がソフトランディングを達成し、暗号規制も緩和されると予測しています。少なくとも1つの主権国家と多くの上場企業がビットコインを準備金に加えるでしょう。ETF資金の継続的な流入が重要な推進力となるでしょう。

具体的な分野を見ると、ステーブルコイン、トークン化資産、AIが機関投資家の最も関心を集めている領域です。ステーブルコインの決済量は3000-4500億ドルに達する見込みです。トークン化された証券の価値は500億ドルを超えると予想されています。AIと暗号の結びつきはさらに深化し、AI関連のトークンの時価総額は5倍以上の成長が見込まれています。

他に注目すべき方向としては、DeFiの復興、アプリケーションチェーンとL2の統合、ZK技術の普及、DEPIN産業の成長、NFT市場の回復などが含まれます。

! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?

投資家にとって、主流コインの価格上昇は必然となっており、特に2025年Q1には好材料が集中する予定です。アルトコイン市場の分化は続き、コンプライアンスの強いプロジェクトが資金の支持を得やすくなります。イーサリアムエコシステムは依然として優位ですが、新しいパブリックチェーンの影響は無視できません。消費者向けアプリケーションは産業の発展の重点となり、アプリケーションチェーンとチェーン抽象化が主流の開発方法になる可能性があります。DeFi、決済、MEMEなどのホットな分野は引き続き続くでしょう。機関投資家が注目しているステーブルコイン、AI、RWAなどの新興分野は加速的に発展することが期待されています。

新しいサイクルが間もなく訪れます。投資家はトレンドに従い、深く研究し、参加する必要があります。そうすれば、新しい機会をつかむことができます。

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