ETH ETFファンドの流入と市場分析:機関投資家の資金が引き続き流入し、イーサリアムは4,600ドルを突破

2025年8月27日時点で、イーサリアム（ETH）の価格は4600.09ドルで、24時間の上昇幅は4.91%に達しました。注目すべきは、イーサリアムが8月27日の日中に上昇幅を一時5.00%まで拡大し、4595ドル/枚を記録したことです。

今回の上昇の主な原動力は、機関資金がETFを通じて大規模に流入したことにあります。データによれば、9つのイーサリアム ETFは8月26日に+104,498 ETH（約+$470.24M）の純流入を記録しました。

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ETFの資金流入は好調だった

最近のイーサリアム市場のパフォーマンスは、ETFの資金流入状況と高い相関関係にあります。

8月25日、イーサリアムETFは1日で驚くべき4.44億ドルの流入を引き寄せました。その中で、BlackRockのETHA製品は1日で3.15億ドルの流入を記録し、FidelityのFETHも8700万ドル増加しました。

8月22日、アメリカのイーサリアムETFの純流入は3.377億ドルに達しました。フィデリティのFETHとブラックロックのETHAがその中でリーダーとなり、それぞれ1.179億ドル（総流入の34.9%）と1.094億ドル（32.4%）の流入を記録しました。

機関投資家が市場を支配している

ETFの他にも、上場企業や機関投資家がエーテルの保有を積極的に増やしています。

7月、機関が保有するETHの総量が270万枚に急増し、流通供給量の3.6%を占め、以前に比べて127%の大幅な増加を記録しました。BitMINE Immersion Technologiesは、21.28億ドルを投じて4,871枚のイーサリアムを購入しました。

現在、それは世界最大のエーテル会社の金庫となり、保有量は173万枚ETH（約76.5億ドル）に達しています。

さらには、アメリカの前大統領トランプが最大 860 万ドルの ETH を保有しているとの報道もあります。このような機関や大口の集中保有は、市場の流動性供給を減少させ、価格を支える要因となっています。

テクニカル分析と市場展望

テクニカル面から見ると、ETHは短期的にはETFや機関の利益調整により一時4,198ドルに押し戻されたが、その後すぐに回復し、高値を更新した。

現在、ETHはIchimoku雲と上昇トレンドラインの上に位置しており、RSI指標は中立を維持しており、主な上昇段階が過熱していないことを示しており、今後の市場の継続に好影響を与えています。アナリストは、ETHが4,300ドルのトレンドラインをしっかり守れば、5,100 - 5,450ドルの範囲に迅速に反発し、さらには6,290ドルに挑戦する可能性があると指摘しています。

歴史的な季節性リスクと現在の違い

トレンドは良好ですが、投資家は潜在的なリスクにも注意する必要があります。歴史的データによれば、2016年以降、9月はしばしばエーテルのパフォーマンスが最も悪い月であり、平均下落率は6.42%です。

2017年（+92%後-21.65%）、2020年（+25%後-17%）及び2021年（+35%後-12.55%）には、強力な8月の上昇の後に9月の調整が見られました。

しかし、今年の市場環境はこれまでとは異なります。最も重要な新しい変数は、現物イーサリアムETFの存在と企業の財務省の大規模な採用です。これらの機関資金の流入は、歴史的な季節性のパターンを変える可能性があります。

今後の展望

8月27日現在、イーサリアムは4600ドル以上で安定し、8月1日の3,807ドルから25％以上上昇しました。

テクニカル分析によれば、ETHが4,300ドルのサポートラインを維持できれば、その後5,100 - 5,450ドルの範囲を目指すことができ、さらには6,290ドルの歴史的最高値に挑戦する可能性があります。

しかし、投資家は歴史的な季節リスクにも注意する必要があります。過去数年の強力な8月の上昇の後には、9月の調整が伴うことが多いのです。