ここ10週間で、ビットコイン・トレジャリー・カンパニー(BTCTCs) – つまり、ビットコインをバランスシートの中核としてホールドしている上場企業 – は50〜80%急落しました。この動きは投資家に深刻な懸念を引き起こしており、そのボラティリティは実際のビットコイン(BTC)よりもさらに厳しいものです。 典型的な例は、Metaplanet (MTPLF)であり、資産の「ビットコイン化」戦略で知られる会社です。この18か月の間に、この株は12回の「ミニベアマーケット」を経験しました - 一日での急落から数か月にわたる周期的な価格下落の期間です。
平均して、Metaplanetの各下落は-32.4%で、約20日間続きます。最悪の下落は2024年7月25日から11月21日までの間に発生し、株価は119日間で最大78.6%の価値を失いました。
ビットコインは主な原因ですか？ 専門家マーク・モスの分析によると、Metaplanetの調整の41.7%はビットコインの下落サイクルと一致しています。これは、60%近くの原因が企業内部に起因していることを意味し、暗号通貨市場からだけではないことを示しています。 内部要因として一般的に見られる要素には次のようなものがあります： オプションを発行したり資金を調達したりすることは、投資家に株式の希薄化についての懸念を引き起こします。「ビットコインのプレミアム」の縮小、つまり企業が保有するBTCの価格と実際の価値とのギャップです。財務管理とリスクを伴うビジネス戦略の決定。 しかし、データは特別な関係も示しています: 最も急激な下落、(-78.6%や-54.4%)は通常、ビットコインのネガティブなボラティリティの期間と一致します。これは、BTCが高ボラティリティの状態に入ると、BTCTCの株式は単に下落するだけでなく、二重の影響を受け、下落のレベルが長引き、より深刻になることを証明しています。 BTCTCs: “1年の4つのサイクル” ビットコインは通常4年周期(ハルビングとそれに伴う上昇–下降の段階で見られるが、BTCTCsの株は4つの周期をわずか1年に圧縮したようなものだ。BTCの価格の影響と企業の内部変数の組み合わせにより、それらは非常に敏感な資産となり、ビットコイン自体を超えるボラティリティを持っている。 マーク・モスは強調した: 「同期は部分的なものに過ぎない。BTCは依然として主要な影響要素であるが、実際の企業の変数がリスクを増幅する‘レバレッジ’の役割を果たす。」 投資家へのアドバイス BTCTCsへの投資は、ビットコインを間接的に購入することを意味するわけではありません。その代わりに、投資家は次のことを賭けることを受け入れなければなりません: 企業資本管理：会社は資金を効率的に調達しているのか、それとも株式を希薄化させているのか？財務構造：負債比率、BTCを担保として使用する方法。ビジネス戦略：会社は長期的なビジョンを持っているのか、それとも単にトレンドに追随しているのか？ そのため、ビットコインがすでにボラティリティの高い資産と見なされている場合、BTCTC株は「レバレッジのかかったビットコイン」のバージョンであり、リスクと機会が何倍にも増幅されます。 👉 要約すると: BTCTCsの株はビットコインの価格変動を反映するだけでなく、内部要因からも深く影響を受けます。投資家にとって、BTCTCsを保持することは、暗号通貨の市場サイクルと企業のサイクルの両方を理解することを意味し、すべての経営判断が急速に予測不可能な変動を増幅する可能性があります。
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BTCTC株式: なぜビットコインの何倍も変動するのか?
ここ10週間で、ビットコイン・トレジャリー・カンパニー(BTCTCs) – つまり、ビットコインをバランスシートの中核としてホールドしている上場企業 – は50〜80%急落しました。この動きは投資家に深刻な懸念を引き起こしており、そのボラティリティは実際のビットコイン(BTC)よりもさらに厳しいものです。 典型的な例は、Metaplanet (MTPLF)であり、資産の「ビットコイン化」戦略で知られる会社です。この18か月の間に、この株は12回の「ミニベアマーケット」を経験しました - 一日での急落から数か月にわたる周期的な価格下落の期間です。
平均して、Metaplanetの各下落は-32.4%で、約20日間続きます。最悪の下落は2024年7月25日から11月21日までの間に発生し、株価は119日間で最大78.6%の価値を失いました。
ビットコインは主な原因ですか？ 専門家マーク・モスの分析によると、Metaplanetの調整の41.7%はビットコインの下落サイクルと一致しています。これは、60%近くの原因が企業内部に起因していることを意味し、暗号通貨市場からだけではないことを示しています。 内部要因として一般的に見られる要素には次のようなものがあります： オプションを発行したり資金を調達したりすることは、投資家に株式の希薄化についての懸念を引き起こします。「ビットコインのプレミアム」の縮小、つまり企業が保有するBTCの価格と実際の価値とのギャップです。財務管理とリスクを伴うビジネス戦略の決定。 しかし、データは特別な関係も示しています: 最も急激な下落、(-78.6%や-54.4%)は通常、ビットコインのネガティブなボラティリティの期間と一致します。これは、BTCが高ボラティリティの状態に入ると、BTCTCの株式は単に下落するだけでなく、二重の影響を受け、下落のレベルが長引き、より深刻になることを証明しています。 BTCTCs: “1年の4つのサイクル” ビットコインは通常4年周期(ハルビングとそれに伴う上昇–下降の段階で見られるが、BTCTCsの株は4つの周期をわずか1年に圧縮したようなものだ。BTCの価格の影響と企業の内部変数の組み合わせにより、それらは非常に敏感な資産となり、ビットコイン自体を超えるボラティリティを持っている。 マーク・モスは強調した: 「同期は部分的なものに過ぎない。BTCは依然として主要な影響要素であるが、実際の企業の変数がリスクを増幅する‘レバレッジ’の役割を果たす。」 投資家へのアドバイス BTCTCsへの投資は、ビットコインを間接的に購入することを意味するわけではありません。その代わりに、投資家は次のことを賭けることを受け入れなければなりません: 企業資本管理：会社は資金を効率的に調達しているのか、それとも株式を希薄化させているのか？財務構造：負債比率、BTCを担保として使用する方法。ビジネス戦略：会社は長期的なビジョンを持っているのか、それとも単にトレンドに追随しているのか？ そのため、ビットコインがすでにボラティリティの高い資産と見なされている場合、BTCTC株は「レバレッジのかかったビットコイン」のバージョンであり、リスクと機会が何倍にも増幅されます。 👉 要約すると: BTCTCsの株はビットコインの価格変動を反映するだけでなく、内部要因からも深く影響を受けます。投資家にとって、BTCTCsを保持することは、暗号通貨の市場サイクルと企業のサイクルの両方を理解することを意味し、すべての経営判断が急速に予測不可能な変動を増幅する可能性があります。