最近の金融市場は、発表される8月のアメリカの非農業雇用データに高度なフォローをしています。アナリストは一般的に、8月の非農業雇用者数が7.5万人増加し、失業率は4.2%からわずかに上昇して4.3%になると予想しています。注目すべきは、7月のデータが大幅に下方修正されて7.3万人の増加とされたことです。

現在、市場はアメリカ連邦準備制度（FRB）が9月に25ベーシスポイントの利下げを行う期待確率が90％を超えました。今回の非農業データはFRBの意思決定前の重要な参考指標の一つとなります。

最近発表された経済指標は、いくつかの手がかりを提供しています。8月のADP雇用者数（いわゆる「小非農」）はわずか5.4万人の増加にとどまり、予想の6.5万人を下回りました。連邦準備制度の最新の「ベージュブック」も、多くの地域で雇用レベルが基本的に安定していることを示していますが、半数の地域が移民労働者の減少を報告しており、特に建設業界で顕著です。さらに、野村証券は労働省の年次基準修正が60万から90万の職を大幅に下方修正する可能性があると予測していますが、この予測はすでに市場に織り込まれています。

非農業雇用データが暗号通貨市場に与える影響は、主に米連邦準備制度の金融政策期待と市場のリスク嗜好に影響を与えることによって実現されます。データが予想を下回る場合、経済の減速に対する懸念が強まり、米連邦準備制度の9月の利下げに対する市場の期待が高まる可能性があります。これは通常、ドルが弱まり、市場の流動性期待が改善され、ビットコインなどのリスク資産にとって好材料となります。しかし、データが極端に弱い場合は、景気後退への懸念を引き起こし、逆にリスク資産に短期的な圧力をかける可能性があることに注意が必要です。

逆に、データが予想よりも強い場合、経済のレジリエンスが依然として存在することを示す可能性があり、これが市場のFRBによる即時または大幅な利下げの期待を弱める可能性があります。この場合、ドルが強くなり、市場の流動性の期待が引き締まり、ビットコインなどのリスク資産に圧力をかけることになります。

もしデータが基本的に予想に合致すれば、市場の反応は比較的穏やかで、さらなる経済指標を待つ間、レンジ相場を維持する可能性があります。投資家は雇用データの詳細、例えば賃金の増加ペースや、連邦準備制度理事会の官僚の後続の政策声明により注意を向けるかもしれません。

いずれにしても、今回の非農業雇用データは、アメリカ経済の動向を観察し、金融政策の動向を予測する重要な指標となるため、市場参加者が注目する価値があります。