弱いアメリカの雇用データは、連邦準備制度（FED）による9月の利下げに対する市場の強い期待を引き起こし、金価格は先週の金曜日に$3,600の歴史的高値を記録しました。一方、新しい研究報告書は、企業によるビットコインの採用が爆発的に増加しており、日々の購入量が$1.952億に達していることを示しており、これによりビットコインが$125,000の技術的抵抗を突破することがますます現実的になっています。
先週金曜日、アメリカの非農業雇用者数（NFP）報告の発表後、金（XAUUSD）の価格が急騰し、$3,600という歴史的な新高値を記録しました。この報告では、8月の非農業雇用者数が22,000人にとどまり、市場の予想を大きく下回りました。その上、失業率は4.3%に上昇しました。しかし、平均時給の安定した成長は、給与の成長速度が鈍化していないことを示しています。
疲軟な労働力データは、9月に連邦準備制度（FED）が利下げを再開するという市場の憶測を悪化させました。FedWatchツールによると、市場は連邦準備制度（FED）が25ベーシスポイントの利下げを行う可能性を92%と見込んでおり、50ベーシスポイントの利下げの可能性すらあります。この影響で、国債の利回りは全体的に急落し、10年物国債の利回りは4%の重要な支持線に迫っています。
国債利回りの下落は、ドル指数を97.50の区域に押し上げました。ドル安は、安全資産としての金の魅力を高めました。一方、トランプが連邦準備制度（FED）理事のリサ・クックを解雇したことも、政治的緊張を悪化させ、連邦準備制度の独立性に対する新たな疑念を引き起こし、金価格を支える要因となりました。市場は現在、木曜日に発表されるインフレデータを待っており、これが金市場の次の動向を決定します。デフレ傾向が続く場合、利下げの理由がさらに強化されるでしょう。不確実性が存在するものの、金の長期的な動向は、価格が$3,500を突破すれば、強気の勢いが2025年の残りの期間にわたって続くことを示唆しています。
現物金のデイリーチャートは、金価格が $3,500 附近の歴史的高値を突破し、史上最高の週末終値を記録したことを示しています。上昇三角形の形状からの突破は、$3,500 から $3,450 の間のサポートゾーンが維持できれば、価格がさらに上昇する可能性が高いことを示しています。しかし、RSI指標は過買い水準に達しており、次の上昇の前に価格が調整する可能性があることを示唆しています。
現物金の4時間チャートは、4ヶ月の横ばいを経て、価格が$3,500の領域を突破したことを示しています。この横ばいは価格の圧縮を反映しており、金市場の次の動きは上昇する可能性が高いことを示唆しています。
一方で、もう一つの重要な市場の力が急速に台頭しています。各業界の企業はビットコインをそのバランスシートの核心的な要素として位置付けています。過去20ヶ月間、企業は毎日1,755枚のビットコイン（価値$1.952億）を購入しており、ビットコインの時価総額に1.3兆ドル以上を貢献しています。市場アナリストは、この安定した投資の流れが続けば、ビットコインが$125,000を突破することが次の現実的な目標になると考えています。
Riverが最近発表した《2025年企業ビットコイン採用報告》によると、2024年1月から2025年8月までの間に、機関によるビットコインの取得が企業の準備金を51万枚のBTCから130万枚のBTCに押し上げ、ビットコインを保有する上場企業の数も39社から158社に増加した。
現在、企業が保有するビットコインの総量はビットコインの流通供給量の6%を超え、2020年1月以来21倍の上昇を見せています。その中で、ビットコイン財庫会社は企業の成長を促進する主要な原動力であり、2024年1月以来企業の総購入量の76%を占め、公開されている企業の保有総量の60%を占めています。
マイケル・セイラーは2020年8月にビットコイン財庫モデルを初めて提案し、その時にMicroStrategy（現在はStrategy）が25億ドルのビットコインの初回購入を行いました。現在、Strategyのビットコイン投資ポートフォリオの価値は700億ドルを超えており、この成功事例は50社以上の類似企業の設立を促しました。Riverの研究によると、ビットコインは現在、不動産、ソフトウェア開発、コンサルティング、医療、物流、消費財、メディア、自動車などのさまざまな業界や異なる規模の企業で価値を創造しています。
2025年7月の調査データによると、多くの企業の純利益配分は理論上の1%をはるかに超えており、平均して22%の純利益がビットコイン投資に使用されており、中位数は10%です。これらの企業の中で、63.6%がビットコインを永久的な投資ツールと見なし、ポジションを継続的に積み上げており、直ちに売却したりポートフォリオを再バランスする意図はありません。
! 【有名人によるビットコインの価格予測】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-48b0829f02-153d09-6d2ef1.webp)
（著名人によるビットコインの価格予測 | 出典：River）
ビットコインはかつて政府の「禁止」という懸念や企業所有権の制限などの採用障害に直面していましたが、これらの障害は大部分が解消されました。現在、複数の主権国家が正式にビットコインをその公式な投資に組み込んでおり、アメリカも2025年3月に戦略的ビットコイン準備計画を開始しました。さらに、連邦準備制度（FED）主席のジェローム・パウエル、ブラックロックのCEOラリー・フィンク、トランプ大統領などの著名人の立場も変化しています。
技術的な観点から見ると、ビットコインの価格が $125,000 を突破するのはますます手の届くところにあるようです。Zynweb3 などのアナリストは、ビットコインの価格が通常 0.382 フィボナッチリトレースメントレベルで底を打つことを指摘しています。これは 2024 年第3四半期と 2025 年第2四半期に発生したことがあり、今後再び起こる可能性があります。現在の市場の低迷により、ビットコインは $113,000 から $107,000 の範囲に制限されており、価格はさらに $100,000 近くの 0.382 フィボナッチレベルまで下落する可能性があることを示しています。
それにもかかわらず、ビットコインの長期的な上昇の見通しは依然として堅固であり、通常10%の調整は50%の上昇を予示することが多く、これが第四四半期にビットコインを$125,000や$150,000に押し上げる可能性があります。
ビットコインの4時間チャートは、価格が$108,000前後の修正ゾーンから力強く反発し、強気の飲み込みパターンを形成していることを示しており、新たな買いの勢いを予示しています。この動きは、価格を$114,000付近の即時抵抗レベルに押し上げる可能性があり、これはブルが強さを確認するための最初の試練となります。もしビットコインがこのレベルを突破し、安定して立つことができれば、チャートはさらに$120,000の重要な抵抗レベルまで上昇することを予測しています。とはいえ、もし$114,000を突破できなければ、再度の調整が発生し、修正ゾーンを再テストする可能性があります。
伝統的な避難資産である金がマクロ経済の不確実性によって注目を集める一方で、新興のデジタル資産であるビットコインもその独自の企業採用の波を通じて、新興資産クラスとしての地位を強化しています。この報告書は、二つの強力で、かつ一見独立した物語が同時に進行していることを明らかにしています。一方で、投資家はインフレと地政学的リスクをヘッジするために金に殺到しています；もう一方では、企業がビットコインを戦略的な財庫資産として位置付けており、これがビットコインの価格上昇に前例のない構造的な支援を提供しています。この二つのトレンドは共に、不確実性に満ちた世界において、伝統的金融と暗号世界の両方が新しい価値の貯蔵と成長の源を求めていることを示しています。ビットコインの企業レベルの応用は、投機的資産から主流金融ツールへの移行に新たな動力を注入しています。
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避難資産が大きく注目を集める：金が歴史的な最高値を更新し、ビットコインが12.5万ドルの目標に迫っている？
弱いアメリカの雇用データは、連邦準備制度（FED）による9月の利下げに対する市場の強い期待を引き起こし、金価格は先週の金曜日に$3,600の歴史的高値を記録しました。一方、新しい研究報告書は、企業によるビットコインの採用が爆発的に増加しており、日々の購入量が$1.952億に達していることを示しており、これによりビットコインが$125,000の技術的抵抗を突破することがますます現実的になっています。
ゴールド、シルバーとドルのテクニカル分析：非農業データが市場に大きな影響を与える
先週金曜日、アメリカの非農業雇用者数（NFP）報告の発表後、金（XAUUSD）の価格が急騰し、$3,600という歴史的な新高値を記録しました。この報告では、8月の非農業雇用者数が22,000人にとどまり、市場の予想を大きく下回りました。その上、失業率は4.3%に上昇しました。しかし、平均時給の安定した成長は、給与の成長速度が鈍化していないことを示しています。
疲軟な労働力データは、9月に連邦準備制度（FED）が利下げを再開するという市場の憶測を悪化させました。FedWatchツールによると、市場は連邦準備制度（FED）が25ベーシスポイントの利下げを行う可能性を92%と見込んでおり、50ベーシスポイントの利下げの可能性すらあります。この影響で、国債の利回りは全体的に急落し、10年物国債の利回りは4%の重要な支持線に迫っています。
国債利回りの下落は、ドル指数を97.50の区域に押し上げました。ドル安は、安全資産としての金の魅力を高めました。一方、トランプが連邦準備制度（FED）理事のリサ・クックを解雇したことも、政治的緊張を悪化させ、連邦準備制度の独立性に対する新たな疑念を引き起こし、金価格を支える要因となりました。市場は現在、木曜日に発表されるインフレデータを待っており、これが金市場の次の動向を決定します。デフレ傾向が続く場合、利下げの理由がさらに強化されるでしょう。不確実性が存在するものの、金の長期的な動向は、価格が$3,500を突破すれば、強気の勢いが2025年の残りの期間にわたって続くことを示唆しています。
ゴールド（XAUUSD）日足チャート – 歴史的な最高の週末クローズ価格を記録
現物金のデイリーチャートは、金価格が $3,500 附近の歴史的高値を突破し、史上最高の週末終値を記録したことを示しています。上昇三角形の形状からの突破は、$3,500 から $3,450 の間のサポートゾーンが維持できれば、価格がさらに上昇する可能性が高いことを示しています。しかし、RSI指標は過買い水準に達しており、次の上昇の前に価格が調整する可能性があることを示唆しています。
金 (XAUUSD) 4時間足チャート – 価格は前向きに推移しています
現物金の4時間チャートは、4ヶ月の横ばいを経て、価格が$3,500の領域を突破したことを示しています。この横ばいは価格の圧縮を反映しており、金市場の次の動きは上昇する可能性が高いことを示唆しています。
企業ビットコイン採用激増、毎日の購入量は1.95億ドル達成
一方で、もう一つの重要な市場の力が急速に台頭しています。各業界の企業はビットコインをそのバランスシートの核心的な要素として位置付けています。過去20ヶ月間、企業は毎日1,755枚のビットコイン（価値$1.952億）を購入しており、ビットコインの時価総額に1.3兆ドル以上を貢献しています。市場アナリストは、この安定した投資の流れが続けば、ビットコインが$125,000を突破することが次の現実的な目標になると考えています。
Riverが最近発表した《2025年企業ビットコイン採用報告》によると、2024年1月から2025年8月までの間に、機関によるビットコインの取得が企業の準備金を51万枚のBTCから130万枚のBTCに押し上げ、ビットコインを保有する上場企業の数も39社から158社に増加した。
機関全線押注、22% の純収入をビットコイン投資に使用
現在、企業が保有するビットコインの総量はビットコインの流通供給量の6%を超え、2020年1月以来21倍の上昇を見せています。その中で、ビットコイン財庫会社は企業の成長を促進する主要な原動力であり、2024年1月以来企業の総購入量の76%を占め、公開されている企業の保有総量の60%を占めています。
マイケル・セイラーは2020年8月にビットコイン財庫モデルを初めて提案し、その時にMicroStrategy（現在はStrategy）が25億ドルのビットコインの初回購入を行いました。現在、Strategyのビットコイン投資ポートフォリオの価値は700億ドルを超えており、この成功事例は50社以上の類似企業の設立を促しました。Riverの研究によると、ビットコインは現在、不動産、ソフトウェア開発、コンサルティング、医療、物流、消費財、メディア、自動車などのさまざまな業界や異なる規模の企業で価値を創造しています。
2025年7月の調査データによると、多くの企業の純利益配分は理論上の1%をはるかに超えており、平均して22%の純利益がビットコイン投資に使用されており、中位数は10%です。これらの企業の中で、63.6%がビットコインを永久的な投資ツールと見なし、ポジションを継続的に積み上げており、直ちに売却したりポートフォリオを再バランスする意図はありません。
! 【有名人によるビットコインの価格予測】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-48b0829f02-153d09-6d2ef1.webp)
（著名人によるビットコインの価格予測 | 出典：River）
ビットコインはかつて政府の「禁止」という懸念や企業所有権の制限などの採用障害に直面していましたが、これらの障害は大部分が解消されました。現在、複数の主権国家が正式にビットコインをその公式な投資に組み込んでおり、アメリカも2025年3月に戦略的ビットコイン準備計画を開始しました。さらに、連邦準備制度（FED）主席のジェローム・パウエル、ブラックロックのCEOラリー・フィンク、トランプ大統領などの著名人の立場も変化しています。
ビットコイン上昇の展望：テクニカル分析と重要なレベル
技術的な観点から見ると、ビットコインの価格が $125,000 を突破するのはますます手の届くところにあるようです。Zynweb3 などのアナリストは、ビットコインの価格が通常 0.382 フィボナッチリトレースメントレベルで底を打つことを指摘しています。これは 2024 年第3四半期と 2025 年第2四半期に発生したことがあり、今後再び起こる可能性があります。現在の市場の低迷により、ビットコインは $113,000 から $107,000 の範囲に制限されており、価格はさらに $100,000 近くの 0.382 フィボナッチレベルまで下落する可能性があることを示しています。
それにもかかわらず、ビットコインの長期的な上昇の見通しは依然として堅固であり、通常10%の調整は50%の上昇を予示することが多く、これが第四四半期にビットコインを$125,000や$150,000に押し上げる可能性があります。
ビットコインの4時間チャートは、価格が$108,000前後の修正ゾーンから力強く反発し、強気の飲み込みパターンを形成していることを示しており、新たな買いの勢いを予示しています。この動きは、価格を$114,000付近の即時抵抗レベルに押し上げる可能性があり、これはブルが強さを確認するための最初の試練となります。もしビットコインがこのレベルを突破し、安定して立つことができれば、チャートはさらに$120,000の重要な抵抗レベルまで上昇することを予測しています。とはいえ、もし$114,000を突破できなければ、再度の調整が発生し、修正ゾーンを再テストする可能性があります。
まとめ
伝統的な避難資産である金がマクロ経済の不確実性によって注目を集める一方で、新興のデジタル資産であるビットコインもその独自の企業採用の波を通じて、新興資産クラスとしての地位を強化しています。この報告書は、二つの強力で、かつ一見独立した物語が同時に進行していることを明らかにしています。一方で、投資家はインフレと地政学的リスクをヘッジするために金に殺到しています；もう一方では、企業がビットコインを戦略的な財庫資産として位置付けており、これがビットコインの価格上昇に前例のない構造的な支援を提供しています。この二つのトレンドは共に、不確実性に満ちた世界において、伝統的金融と暗号世界の両方が新しい価値の貯蔵と成長の源を求めていることを示しています。ビットコインの企業レベルの応用は、投機的資産から主流金融ツールへの移行に新たな動力を注入しています。