イールドファーミング対ステーキング：受動的収入の戦場

私は数ヶ月間、さまざまなイールドファーミングプールやバリデータに暗号を投げ入れ、ポートフォリオが激しく変動するのを見ながら、甘いパッシブリターンを絞り出そうとしました。これらの戦略の比較は、ほとんどの金融兄弟が言うほど単純ではないことをお話しします。

イールドファーミング：追加ステップを伴うハイリスクギャンブル

イールドファーミングは、暗号の西部開拓時代のように感じます。あなたは本質的に貴重なトークンを流動性プールにロックするDeFiプラットフォームに貸し出しており、魅力的なリターンを約束される一方で、神のみぞ知るリスクにさらされています。

先月、120% APYを約束する新しいファーミングプールに飛び込んだんだ - 素晴らしいと思うよね？でも、そのプラットフォームは3日後に「攻撃された」んだ。これらのスマートコントラクトは、いつも宣伝通り「スマート」ではない。調査によると、約40%のイールドファーマーは、自分が関わっているスマートコントラクトを理解していない。正直、その数字は、私が出会ったデジェンズを考えると少ないように思える。

最悪の部分？一時的な損失。トークンを預けて、その価値が急上昇するのを見て、ウォレットにHODLしておけばもっと稼げたことに気付くことほど嫌なことはありません。しかし、プラットフォームはその部分を宣伝しませんよね？

ステーキング: 依然として痛みを伴う「より安全な」選択肢

一方で、ステーキングはより責任ある選択のように感じます - それがそうでなくなるまで。確かに、あなたは資産をコミットすることでネットワークのバリデータをサポートし、通常は5-14%の控えめなリターンを得ています。複雑な流動性ペアや常にプールを移動する必要はありません。

しかし、騙されてはいけません - ステーキングには独自の落とし穴があります。ロックアップ期間は、マーケットが崩壊したときに厳しいものになることがあります。資産の価値が下がっているのを見ながら、売ることができないのです。私は昨年、かなりの量のSOLをステークしたときにこの教訓を学びましたが、ロックアップ期間中にそれが30%下落するのを見ました。

そして、あなたのためにステーキングを扱っている「信頼された」取引所について自分を欺いてはいけません。あなたの鍵がないなら、あなたのコインもありません。以上。

冷酷な真実

私が本当にイライラするのは、両方のオプションがあなたを同じ根本的なリスク、つまり暗号市場のボラティリティにさらすことです。イールドファーミングをしているかステーキングをしているかにかかわらず、基礎となるトークンが暴落すれば、理論的なAPYに関係なく、あなたは困ったことになります。

取引プラットフォームはこれを教えてくれませんが、ほとんどの個人投資家は、これらの複雑なパッシブインカムスキームを追いかけるよりも、主要な暗号通貨にドルコスト平均法で投資し、HODLする方が良いでしょう。これらのスキームは主にプロトコル開発者や初期のウエールに利益をもたらします。

短期的なプレイには、イールドファーミングは柔軟性を提供しますが、リスクも高くなります。長期的には、プロジェクトを心から信じているなら、ステーキングがより安定したリターンを提供します。しかし、どちらもベアマーケットからあなたを救うことはありません。

現実は？これらのパッシブ収入戦略はまだ初期段階にあります。これは、実験的な技術に基づいた実験的な金融商品です。慎重にアプローチするか、さらに良いことに、理解できるものに留まるべきです。