イーサリアムETFは1週間で8億ドル近く流出し、過去最高を記録しました。 ETHは予想外に4,000ドルを超えて反発しました イーサリアムスポットETFは先週、開始以来最大の流出に見舞われ、なんと7億9,560万ドルが引き出され、ビットコインETFも同期間に9億ドル以上を失いました。 しかし、機関投資家の大規模な撤退にもかかわらず、イーサリアムの価格は土曜日に予想外に4,000ドルを超えて反発し、この異常性についての広範な議論を引き起こしました。 この記事では、この矛盾した現象の背後にある市場の論理と将来の傾向についての詳細な分析を提供します。 イーサリアムETFは歴史的な流出に見舞われているSoSoValueの最新データによると、米国のスポットイーサリアムETFは、9月26日までの週に2024年7月のローンチ以来最悪の流出を経験し、100億ドル以上で取引されている間、合計7億9,560万ドルという驚異的な流出を記録しました。 これは、流出額が7億8,770万ドルだった前週の最悪の週である9月5日までの週よりもわずかに高くなっています。 2ヶ月連続で大規模な資金流出が発生したことで、イーサリアムETFの長期的な魅力に疑問が投げかけられています。 主要なETF商品のパフォーマンスは異なりますETF商品の中で、パフォーマンスは大きく異なります。 ブラックロックETHA:市場リーダーとして2億ドル以上の資金流出、運用資産(AUM)は152億ドル以上にとどまる · フィデリティFETH:ブラックロックの市場シェア1位をはるかに上回る3億6,200万ドルの最悪の流出は、イーサリアムの価格が木曜日と金曜日に4,000ドルを下回り、8月中旬以来最悪の2日間の流出となったため、スポットETFは毎日約2億5,000万ドルの流出を記録したため、特に注目に値します。 ビットコインETFも大きな打撃を受けています(出典:The Block) イーサリアムETFだけが打撃を受けた暗号ETF商品ではありません。 SoSoValueのデータによると、スポットビットコインETFも先週最大9億250万ドルの流出を記録しており、状況も同様に楽観的ではありません。 9月26日の1日で、ビットコインETFからの流出は合計4億1,830万ドルで、8月中旬以来の1日の流出額となりました。 イーサリアムETFと同様に、ブラックロックのIBITファンドは比較的好調で、金曜日の流出額はわずか3,730万ドルでしたが、フィデリティのFBTCはなんと3億ドルの流出を記録しました。 この違いは、暗号ETF市場におけるブラックロックの優位性をさらに強固なものにしています。 The Blockのデータによると、ブラックロックの市場シェアは時間とともに拡大し、ビットコインETF市場では80%を超えることもあります。 逆説的な現象:ETFの流出にもかかわらずETH価格が反発市場にとって最も困惑しているのは、ETF資金の大規模な流出にもかかわらず、イーサリアムの価格が土曜日に反発し、4,000ドルの大台で足場を取り戻したことです。 The Blockによると、ETHは現在約4,020ドルで取引されています。 この矛盾は市場で多くの議論を引き起こし、アナリストはいくつかの可能な説明を提案しています:1。 店頭(OTC)市場の影響一説によると、機関投資家はETF商品から店頭市場に切り替えて、イーサリアムを直接購入している可能性があります。 このシフトは、ETFの管理手数料を回避するため、または取引の柔軟性を高めるためである可能性があります。 「大規模な機関投資家は、暗号ポジションを構築するための最も費用対効果の高い方法を探すことがよくあります。十分な経験とインフラストラクチャを蓄積している場合、OTC市場で直接購入する方がETFよりも魅力的かもしれません」と匿名を求めたある暗号アナリストは述べています。2. 個人投資家と機関投資家の乖離別の可能性として、イーサリアムに対する個人投資家と機関投資家の見方が異なることがあります。 機関投資家はETFを通じてエクスポージャーを減らしているかもしれませんが、個人投資家は取引所でETHを完全購入しているため、価格が上昇している可能性があります。 暗号資産アナリストのレイチェル・ルーカス氏はThe Blockに対し、「機関投資家と個人市場との間に乖離が見られるかもしれない。一方で、機関投資家は短期的なマクロ経済リスクに慎重であり、個人投資家はイーサリアムの長期的な技術開発に注目しているかもしれない」と語った。3. テクニカルラリーと売られ過ぎの修正 テクニカル分析の観点から、イーサリアムは4,000ドルを下回った後に売られ過ぎの領域に入った可能性があり、自然なテクニカルラリーの引き金となりました。 「イーサリアムが4,000ドルを下回ったのは、技術的な失敗、マクロ経済のボラティリティ、チェーンの清算の組み合わせによって引き起こされました。価格が主要なサポートレベルに達すると、通常はテクニカルな上昇が起こります」とルーカス氏は説明しています。市場構造の変化:ブラックロックの優位性の影響 特に、暗号ETF市場におけるブラックロックの優位性は、市場のダイナミクスを変えています。 ブラックロックの製品は、競合他社と比較して、流出圧力に直面しても優れた回復力を示しています。 しかし、ビットコインおよびイーサリアムETF市場でブラックロックが支配的であるにもかかわらず、同社は多くの競合他社のようにソラナETFスポットを申請していないという奇妙な現象があります。 この戦略の選択は、ブラックロックの長期的な暗号戦略についての憶測を呼び起こしました。 ある市場ウォッチャーは、「ブラックロックはより慎重なアプローチを取り、確立された主流の暗号資産に焦点を当てているようだ。これは、規制環境の評価やソラナのような新興資産の長期的な見通しを反映しているのかもしれない」とコメントしています。将来の見通し:ETFファンドの流れとイーサリアム価格 今後、市場はイーサリアムETFの資金の流れが悪化し続けるかどうか、そしてそれが最終的にETHの価格パフォーマンスに影響を与えるかどうかを注意深く見守っています。 短期的な要因短期的には、以下の要因がイーサリアムのパフォーマンスに影響を与える可能性があります:連邦準備制度理事会の政策:今後のFRBの決定はリスク資産に大きな影響を与える可能性があります機関投資家の関与:機関投資家はETF市場に再参入するか、それとも売却を続けるか 技術開発:イーサリアムネットワークのアプリケーションエコシステムの技術更新と開発規制環境:グローバルな暗号規制の枠組みの進化 · 長期的な見通し長期的には、イーサリアムのファンダメンタルズは依然として堅調です。 ネットワーク活動は引き続き活発で、開発者のエコシステムは拡大を続けており、短期的なETFファンドの流れに関係なく、ETHの長期的な価値提案を支える要因となる可能性があります。 「ETFのマネーフローは、機関投資家のセンチメントに関する貴重な情報を提供しますが、必ずしも価格変動の正確な予測の先行指標ではありません」とシニア市場アナリストは指摘し、「イーサリアムの長期的な価値は、グローバルなスマートコントラクトプラットフォームとしての採用と有用性によって決定される」と付け加えました。結論:市場の乖離は機会を生む イーサリアムETFからの記録的な流出とETH価格の上昇との間の矛盾は、現在の暗号市場の複雑さと発散を浮き彫りにしています。 この乖離は、賢明な投資家に機会を生み出すかもしれませんが、より慎重なリスク管理も必要です。 投資家にとっては、短期的な市場のノイズを超えて、ファンダメンタルズ要因と長期的なトレンドに焦点を当てることが重要です。 分散型アプリケーションの支配的なプラットフォームとしてのイーサリアムの地位と、DeFi、NFT、Web3エコシステムにおける中心的な役割は、最終的には短期的なETFフローよりも重要かもしれません。 市場がこれらの矛盾したシグナルを消化し続ける中、今後数週間の価格行動は、これが短命のテクニカルラリーなのか、それともより長期にわたる回復の始まりなのかについて、より多くの手がかりを提供するでしょう。 #成长值抽奖赢iPhone17和周边 #GateLayer正式上线 #BTC走势分析