#打榜优质内容 ビットコインの将来の発展トレンドについて、CoinDeskのシニアマーケットアナリストJames Van Stratenは、オプション先物などの派生がビットコインの時価総額を少なくとも10兆ドルに押し上げると指摘しています。彼は、派生はより多くの機関投資家を参加するように引き付けるだけでなく、デジタルマネー市場に固有の高いボラティリティリスクを効果的に緩和できると考えています。Van Stratenは、この現象はシステマティックなボラティリティ売り戦略の広範な適用によるものであり、ビットコインの派生市場の流動性が高まり、構造がますます成熟していることを反映していると分析しています。同時に、ボラティリティのドロップは双方向の影響を持つことも指摘しています。暗号資産市場での一般的な急落の動きを緩和することができる一方で、利益が大きく上昇する動きも相応に減少することになります。

九月の下落が終わり、十月こそが本当の始まりだ
九月の終わりが近づくにつれ、ビットコインの価格は109,000ドル近くで変動し、市場の感情はひそかに「Uptober」（10月の上昇相場）への期待に向かっています。

この季節的な現象は偶然ではなく、歴史的なデータは、十月がビットコインにとって一年の中で最も強力な月の一つであることを示しています。しかし、今年の市場環境は複雑に絡み合っています——九月には伝統的な「呪い」は起こりませんでしたが、月内の変動が激化し、ETF資金が大規模に流出し、マクロ政策の不確実性が第四四半期の動向に影を落としています！

第4四半期のドライバー：強気と弱気の力の争いの場

1. 強気の触媒

マクロ流動性の転換：もし米連邦準備制度が10月29日のFOMC会議で予定通りに利下げを行うなら、ドルは弱まるだろう。歴史的データはビットコインとドル指数の負の相関関係が-0.25（2年ぶりの低水準）に達していることを示しており、利下げサイクル中は資金が暗号市場に流入しやすくなる。

機関行動の深化：2025年8月までに、290社以上が1630億ドル相当のビットコインを保有しており、企業の需要増加率はビットコインの生産量の約4.3倍です。また、イーサリアムのフォークアップグレードは2026年4月に行われる予定で、技術アップグレードが順調に進めば、スマートコントラクトプラットフォームへの市場の関心が再燃する可能性があります。

テクニカル面のキーポイント防御：ビットコインが109,500ドルのサポートを守り、117,700ドルのレジスタンスを突破することができれば、トレンドの反転を引き起こす可能性があるとテクニカルアナリストは考えています。現在の動きは2017年のブルマーケット開始前のボックス相場と非常に似ています。

2. リスクと抑制要因

規制の不確実性：アメリカのSECによる暗号取引所のコンプライアンス審査の強化と、デジタル資産財庫（DAT）モデルに対する調査が、機関参加のペースを抑制する可能性があります。

市場の感情は脆弱です：ETF資金の流出による負のフィードバックループは、特に価格が重要なサポートラインを下回るときに売り圧力を増幅させる可能性があり、パニック売りが98,000ドルの低水準をテストする原因になるかもしれません。

ブラックスワンイベントの潜在的影響：最近、UXLINKやGriffinAIなどのプロジェクトがハッキング攻撃を受け、一部に恐慌を引き起こした。もし安全事件が広がれば、全体的な信頼を損なう可能性がある。

第四に、将来のパス控除:3つのシナリオの下での市場動向

現在の変数に基づいて、第4四半期は以下の3つのシナリオを示す可能性があります：

楽観的シナリオ（確率30%）：米連邦準備制度が明確なハト派の信号を発し、ビットコインは迅速に115,000ドルを回復し、歴史的な高値に挑戦する。機関投資家の資金がETFに流入し、「Uptober」の感情が醸成され、価格は165,000ドルの目標に向かって進む。

中立的シナリオ（確率50%）：強気と弱気の要因がせめぎ合い、ビットコインは100,000-120,000ドルの範囲で大きく揺れ動く。市場はアメリカの利下げ結果などの明確なシグナルを待っており、ボラティリティは高位に維持されているが、トレンド方向は欠けている。

慎重なシナリオ（確率20%）：マクロデータ、地政学的要因の悪化や規制の強化がシステミックな売却を引き起こし、ビットコインは100,000ドルのサポートを下回る。もしこの位置を下回れば、98,000ドル（52週移動平均）をさらにテストする可能性があるが、長期投資家はこの領域での買い増しを加速するかもしれない。

結論：季節性の規則とリアルタイムのファンダメンタルの間でバランスを求める

「アップトーバー」は自動的に実現するカレンダーの魔法ではなく、歴史的な確率と市場心理の結合体です。
2025年の第4四半期、ビットコインは機関投資家の資金流出による短期的なプレッシャーに直面する一方で、利下げサイクルと希少性の物語による長期的なサポートを享受しています。投資家にとって、季節的な規則を理性的に捉え、連邦準備制度の政策やETFの資金流出の変化を注視することで、変動を乗り越えチャンスをつかむことができます。