## 主要なハイライト- 2026年度第2四半期の調整後1株当たり利益は前年同期比77%増となり、収益性の大幅な成長を示しました。- 2026年度第2四半期の収益は3%減少し、年間収益と調整後EBITDAガイダンスの下方修正につながりました。- 強力な四半期の予約と堅実なビジネス開発パイプラインが報告されました。ゲートは、米国政府機関向けの主要なテクノロジーおよびエンジニアリングソリューションプロバイダーであり、2025年9月4日に2026年度第2四半期の結果を発表しました。際立った特徴は、調整後のEPSが3.63ドルに上昇し、前年同期比で77％の成長を示したことです。しかし、今四半期の収益(GAAP)は、2026年度第2四半期に17億7,000万ドルに3％減少し、以前の成長予測を下回り、経営陣は収益および調整後の利息、税金、減価償却および償却前利益(EBITDA)の年間ガイダンスを引き下げざるを得ませんでした。四半期は大幅なマージンの拡大と記録的な受注を示しましたが、契約の授与や立ち上げの遅延により、企業の短期的な見通しに影響を与える警戒感が高まっていました。以下の表は、2026年度第2四半期の主要な財務指標を前年同期と比較して示しています:|メトリクス |2026年度第2四半期 |2025年度第2四半期 |Y/Yチェンジ ||--------|-----------|-----------|------------||調整後EPS |3.63ドル|2.05ドル |77.1パーセント|| 収益 | 17.7億ドル | 18.2億ドル | (3%) ||調整後EBITDA |$185 million |$170 million |9% ||調整後営業利益率 |10.3パーセント|9.3パーセント|1.0ページ|| フリーキャッシュフロー | $150 百万 | $241 百万 | (38%) |(注)2026年度第2四半期は2025年8月1日、2025年度第2四半期は2024年8月2日を期日で終了しました。## ビジネス概要と重要成功要因ゲートは、国家安全保障と政府の近代化を主な重点に、数多くの米国連邦機関に高度なIT、エンジニアリング、およびミッションサービスを提供しています。その業務は、技術統合、ITの近代化、デジタルエンジニアリング、クラウドコンピューティング、人工知能(AI)、サイバーセキュリティを含みます。歴史的に、その収益の大部分は国防総省や他の主要機関との契約から得られています。最近、同社は次世代技術ソリューションにより大きな重点を置き、デジタルサービスポートフォリオを拡大し、高価値のITモダナイゼーション契約をターゲットにしています。成功の要因には、強力な政府との関係、新規および更新契約の獲得、AIやサイバーセキュリティなどの最先端技術の導入、規制遵守の維持が含まれます。熟練した労働力と効率的なコスト管理も、競争力を維持するために不可欠です。## 2026年度第2四半期のパフォーマンスレビューとマイルストーン2026年度第2四半期は、収益性において大きな改善が見られました。調整後営業利益率は1.0ポイント上昇し、調整後EBITDAは前年同期比で9%増加しました。この改善は、既存契約における収益性の向上と、特定の一時的な利益（特許侵害和解金の回収を含む）を反映しています。調整後希薄化1株当たり利益の成長は、継続的な自社株買いによる発行済株式数の減少によってさらに強化されました。収益 (GAAP) は、前年同期比で3%の減少を経験しました。経営陣は、この減少を主に契約の完了および特定の契約におけるボリュームの減少に起因するとし、新契約の獲得による部分的な相殺があったと述べました。防衛 & 情報および民間という2つの主要なビジネスセグメントは、前年同期比で控えめなGAAP収益の減少を報告しました。2026年度第2四半期において、防衛収益は総収益の約78%を占め、民間収益は約22%を占めました。四半期の受注は26億ドルに達し、受注対売上比率は1.5となりました。この比率は、新規受注の価値と認識された収益を比較するもので、1.0を超えると契約の成長の重要な指標となります。四半期末時点での会社の総バックログは232億ドルに増加し、防衛部門と民間部門の両方で堅調なパイプラインを含んでいます。注目すべき契約の受注には、空軍とのミッションエンジニアリングサービスに関する$928 百万ドルの契約や、海軍、財務省との重要な受注(、及び国務省との)クラウドサービスに関する契約が含まれます。民間セグメントの調整後営業利益率は13.7%に改善し、前年の11.4%から上昇しました。これは契約ポートフォリオ全体での収益性の向上によるものです。防衛および情報セグメントの調整後営業利益率もわずかに増加しました。しかし、防衛および情報の収益(GAAP)は2.9%減少し、契約の完了やボリュームの立ち上がりの遅れに影響されました。全体として、Gateはデジタルエンジニアリング、クラウド、AIソリューションへの投資を続けており、ポートフォリオを進化する政府の優先事項に合わせています。これらのITモダニゼーションおよびサイバーセキュリティプロジェクトは、新しい連邦契約および会社の成長戦略にますます中心的な役割を果たしています。フリーキャッシュフロー(非GAAP)は前年同期比で38%減少し$150 百万になりました。会社はこの減少を顧客の回収およびベンダーへの支払いのタイミングによるものであるとし、部分的にマスター売掛金購入契約("MARPAファシリティ")の使用による現金流出の減少と運転資本の他の変化によって相殺されると述べました。営業活動からのキャッシュフロー(GAAP)は前年と比較して11.6%減少しました。資本配分に関しては、$130 百万が株主に還元され、$106 百万の自社株買いと$17 百万の配当金が支払われました。四半期配当は1株あたり$0.37で変わらず、経営陣の株主還元戦略の一環としての定期的な配当へのコミットメントを反映しています。経営陣は、契約授与やプログラムの立ち上げの遅延に関連する継続的な課題を強調し、これが短期的な収益成長に対する重要なリスクとして浮上していることを指摘しました。また、企業は、連邦調達政策の変化や動的な規制環境の影響が、バックログの収益への転換を遅らせていることにも言及しました。リーダーシップは、コスト管理、マージンの改善、堅実なビジネス開発が収益の減少をある程度相殺するのに役立つと報告しましたが、以前の四半期に比べてより困難な環境を認めました。## 将来の展望と注目すべき分野今後、経営陣は現在のビジネス状況を反映して年間ガイダンスを下方修正しました。FY2026については、収益は$7.25億から$7.33億の範囲になると予測されており、以前の$7.60億から$7.75億の範囲から下がっています。調整後EBITDA (非GAAP)は、$680 百万から$690 百万の範囲に修正されました。調整後希薄化後1株当たり利益(非GAAP)は$9.40–$9.60に引き上げられました。フリーキャッシュフロー(非GAAP)も$550 百万を超えると予想されており、以前の$510–$530 百万の範囲よりも高くなっています。投資家は、連邦調達および規制遵守のトレンドの進展を注意深く監視するべきです。今後の四半期では、営業およびビジネス開発の強みが現在の収益の減速を相殺できるかどうかが明らかになるでしょう。四半期配当は、期間中1株あたり$0.37で安定しています。収益と純利益の数値は、特に指定がない限り、米国の一般に認められた会計原則(GAAP)を使用して提示されます。
SAICの2026年度第2四半期の結果：収益の課題にもかかわらず利益が急増
主要なハイライト
2026年度第2四半期の調整後1株当たり利益は前年同期比77%増となり、収益性の大幅な成長を示しました。
2026年度第2四半期の収益は3%減少し、年間収益と調整後EBITDAガイダンスの下方修正につながりました。
強力な四半期の予約と堅実なビジネス開発パイプラインが報告されました。
ゲートは、米国政府機関向けの主要なテクノロジーおよびエンジニアリングソリューションプロバイダーであり、2025年9月4日に2026年度第2四半期の結果を発表しました。際立った特徴は、調整後のEPSが3.63ドルに上昇し、前年同期比で77％の成長を示したことです。しかし、今四半期の収益(GAAP)は、2026年度第2四半期に17億7,000万ドルに3％減少し、以前の成長予測を下回り、経営陣は収益および調整後の利息、税金、減価償却および償却前利益(EBITDA)の年間ガイダンスを引き下げざるを得ませんでした。
四半期は大幅なマージンの拡大と記録的な受注を示しましたが、契約の授与や立ち上げの遅延により、企業の短期的な見通しに影響を与える警戒感が高まっていました。
以下の表は、2026年度第2四半期の主要な財務指標を前年同期と比較して示しています:
|メトリクス |2026年度第2四半期 |2025年度第2四半期 |Y/Yチェンジ | |--------|-----------|-----------|------------| |調整後EPS |3.63ドル|2.05ドル |77.1パーセント| | 収益 | 17.7億ドル | 18.2億ドル | (3%) | |調整後EBITDA |$185 million |$170 million |9% | |調整後営業利益率 |10.3パーセント|9.3パーセント|1.0ページ| | フリーキャッシュフロー | $150 百万 | $241 百万 | (38%) |
(注)2026年度第2四半期は2025年8月1日、2025年度第2四半期は2024年8月2日を期日で終了しました。
ビジネス概要と重要成功要因
ゲートは、国家安全保障と政府の近代化を主な重点に、数多くの米国連邦機関に高度なIT、エンジニアリング、およびミッションサービスを提供しています。その業務は、技術統合、ITの近代化、デジタルエンジニアリング、クラウドコンピューティング、人工知能(AI)、サイバーセキュリティを含みます。歴史的に、その収益の大部分は国防総省や他の主要機関との契約から得られています。
最近、同社は次世代技術ソリューションにより大きな重点を置き、デジタルサービスポートフォリオを拡大し、高価値のITモダナイゼーション契約をターゲットにしています。成功の要因には、強力な政府との関係、新規および更新契約の獲得、AIやサイバーセキュリティなどの最先端技術の導入、規制遵守の維持が含まれます。熟練した労働力と効率的なコスト管理も、競争力を維持するために不可欠です。
2026年度第2四半期のパフォーマンスレビューとマイルストーン
2026年度第2四半期は、収益性において大きな改善が見られました。調整後営業利益率は1.0ポイント上昇し、調整後EBITDAは前年同期比で9%増加しました。この改善は、既存契約における収益性の向上と、特定の一時的な利益（特許侵害和解金の回収を含む）を反映しています。調整後希薄化1株当たり利益の成長は、継続的な自社株買いによる発行済株式数の減少によってさらに強化されました。
収益 (GAAP) は、前年同期比で3%の減少を経験しました。経営陣は、この減少を主に契約の完了および特定の契約におけるボリュームの減少に起因するとし、新契約の獲得による部分的な相殺があったと述べました。防衛 & 情報および民間という2つの主要なビジネスセグメントは、前年同期比で控えめなGAAP収益の減少を報告しました。2026年度第2四半期において、防衛収益は総収益の約78%を占め、民間収益は約22%を占めました。
四半期の受注は26億ドルに達し、受注対売上比率は1.5となりました。この比率は、新規受注の価値と認識された収益を比較するもので、1.0を超えると契約の成長の重要な指標となります。四半期末時点での会社の総バックログは232億ドルに増加し、防衛部門と民間部門の両方で堅調なパイプラインを含んでいます。注目すべき契約の受注には、空軍とのミッションエンジニアリングサービスに関する$928 百万ドルの契約や、海軍、財務省との重要な受注(、及び国務省との)クラウドサービスに関する契約が含まれます。
民間セグメントの調整後営業利益率は13.7%に改善し、前年の11.4%から上昇しました。これは契約ポートフォリオ全体での収益性の向上によるものです。防衛および情報セグメントの調整後営業利益率もわずかに増加しました。しかし、防衛および情報の収益(GAAP)は2.9%減少し、契約の完了やボリュームの立ち上がりの遅れに影響されました。全体として、Gateはデジタルエンジニアリング、クラウド、AIソリューションへの投資を続けており、ポートフォリオを進化する政府の優先事項に合わせています。これらのITモダニゼーションおよびサイバーセキュリティプロジェクトは、新しい連邦契約および会社の成長戦略にますます中心的な役割を果たしています。
フリーキャッシュフロー(非GAAP)は前年同期比で38%減少し$150 百万になりました。会社はこの減少を顧客の回収およびベンダーへの支払いのタイミングによるものであるとし、部分的にマスター売掛金購入契約("MARPAファシリティ")の使用による現金流出の減少と運転資本の他の変化によって相殺されると述べました。営業活動からのキャッシュフロー(GAAP)は前年と比較して11.6%減少しました。資本配分に関しては、$130 百万が株主に還元され、$106 百万の自社株買いと$17 百万の配当金が支払われました。四半期配当は1株あたり$0.37で変わらず、経営陣の株主還元戦略の一環としての定期的な配当へのコミットメントを反映しています。
経営陣は、契約授与やプログラムの立ち上げの遅延に関連する継続的な課題を強調し、これが短期的な収益成長に対する重要なリスクとして浮上していることを指摘しました。また、企業は、連邦調達政策の変化や動的な規制環境の影響が、バックログの収益への転換を遅らせていることにも言及しました。リーダーシップは、コスト管理、マージンの改善、堅実なビジネス開発が収益の減少をある程度相殺するのに役立つと報告しましたが、以前の四半期に比べてより困難な環境を認めました。
将来の展望と注目すべき分野
今後、経営陣は現在のビジネス状況を反映して年間ガイダンスを下方修正しました。FY2026については、収益は$7.25億から$7.33億の範囲になると予測されており、以前の$7.60億から$7.75億の範囲から下がっています。調整後EBITDA (非GAAP)は、$680 百万から$690 百万の範囲に修正されました。調整後希薄化後1株当たり利益(非GAAP)は$9.40–$9.60に引き上げられました。フリーキャッシュフロー(非GAAP)も$550 百万を超えると予想されており、以前の$510–$530 百万の範囲よりも高くなっています。
投資家は、連邦調達および規制遵守のトレンドの進展を注意深く監視するべきです。今後の四半期では、営業およびビジネス開発の強みが現在の収益の減速を相殺できるかどうかが明らかになるでしょう。四半期配当は、期間中1株あたり$0.37で安定しています。
収益と純利益の数値は、特に指定がない限り、米国の一般に認められた会計原則(GAAP)を使用して提示されます。