Negrisk（カテゴリー市場）はなぜそれが本当に資本効率を変えたのか

Limitlessには、初めて見るとその重要性に気づかないかもしれないメカニズムがあります——Negrisk。

表面的には「選択肢の多い質問」のイベントをパッケージ化した市場の形態に過ぎないが、実際には予測市場の資本の流れを根本的に書き換えた。
従来のモデルでは、A、B、C、Dのように複数の可能な結果を持つイベントは、それぞれの結果に対してYes/Noを買ったり売ったりすることでしかポジションを構築できません。方向を切り替える際にも、まずは一つのポジションを売却し、次に別のポジションを購入しなければなりません。一見すると取引は二回だけのように見えますが、スリッページと手数料をそれぞれ二回支払い、さらに一回のオンチェーン操作が必要です。ポジションの柔軟性を保ちたいトレーダーにとって、これは負担となります。

ネグリスクがこれを変えました。

それはすべての結果の No コントラクトロジックを結びつけます——A の No を持っていると、実質的に B、C、D のいずれかが勝つことに賭けていることになります。さらに素晴らしいことに、このシステムでは A の No を直接 B の Yes に変換でき、中間に清算やポジションの再構築は必要ありません。

結果として、取引は即座に方向を切り替えることができ、コストも低く、流動性も無駄にロックされることはありません。短期トレーダーにとって、これはほぼ摩擦なくひとつの見解から別の見解に移ることができることを意味します。一方で、流動性プロバイダーやマーケットメーカーにとっては、資金の循環の抵抗を最小限に抑えることになります。

もう一つ見落とされがちな点は、保有しているNoの数量が変換可能な部分を超えた場合、システムが余剰分を直接USDCに換えてくれることです。これは単なる宣伝ではなく、非常に実用的な「流動性解放」メカニズムです。あなたの資金はもはや受動的にロックされることはなく、いつでもポジションの一部をアンロックして資金効率を最大化できます。

量化とアービトラージ戦略にとって、このメカニズムの魅力はさらに直接的です：オンチェーンインタラクションの減少、スリッページの低下、ポジション管理の効率化。この最適化は、複雑な取引環境において、長期的な利益率にかなりの差をもたらします。

これが、多くの第三者評価がDappRadarを含めてNegriskをLimitlessの流動性と規模を向上させる重要な機能の一つと見なしている理由です。それはユーザー体験を最適化するだけでなく、市場の資本効率を構造的に再構築しました。

スピード、流動性、そしてコンポーザビリティが重視されるチェーン上の取引世界において、Negrisk の意味は多くの人が認識している以上に深いかもしれません。これは、予測市場に初めて「市場」の感覚をもたらしました。
@trylimitless