DocuSignの第2四半期の収益は8億0100万ドルに達しました

DocuSign (NASDAQ:DOCU)は、2025年9月4日に2026年度第2四半期の結果を発表し、収益は8億0100万ドルで前年同期比9%増、売上高は8億1800万ドルで前年同期比13%増、GAAP外の営業利益率は30%を達成しました。この四半期は、AIを活用した契約のインテリジェント管理(IAM)における顕著な進展、国際的および企業におけるさらなる浸透、持続可能な収益成長と株主への資本還元に対する経営の焦点の強化が特徴的でした。

請求書の加速がDocuSignのビジネス推進力を後押しする

売上高の成長を前年同期比13%に加速させる一方で、企業はまた、ドル建てのネット保持率を102%に高め、総契約サイズの増加を達成しました。これは、総保持率の改善と堅調な早期更新によって促進されました。国際収入は総収入の29%を占め、前年同期比13%の成長を遂げました。

"第2四半期の商業結果は我々の期待を上回りました。収益は8億0100万ドルで、前年同期比9%の増加、売上高は8億1800万ドルで、前年同期比13%の増加でした。第2四半期のトップラインのパフォーマンスは加速し、過去2年間で最も成長した四半期の1つを占めました。電子署名とCLMの顧客のファンダメンタルズの改善に加え、IAMの需要からの貢献も増加しています。単一の四半期を超えて、売上高が年ベースで加速し始めていること、さらに前倒し更新を調整した場合にさらに期待できることに興奮しています。収益性は、トップラインの強さと効率を推進するための我々の継続的な取り組みの組み合わせから恩恵を受けました。非GAAPの営業利益率は30%であり、引き続き強力な収益性を維持しています。フリーキャッシュフローマージンは前年同期比でわずかに改善し27%となり、今四半期には2億ドルの自社株買いを伴う重要な自社株買いを支えました。

– アラン・C・ティゲセン、CEO

この収益成長と収益性の組み合わせは、株式の自社買いによる資本還元の規律と相まって、実行の強さを示しており、特に収益の強化とネット維持が顧客の健康状態の改善と高価値セグメントにおける持続可能な拡大を示しているため、投資家にとって収益性の改善を示唆しています。

IAMの採用は企業とAIのリーダーシップと共に加速しています

IAMは年末までに企業のサブスクリプションポートフォリオの低い二桁の割合に達する見込みであり、50％以上の企業アカウント担当者が少なくとも1件のIAM契約を締結し、Sensata TechnologiesやT-Mobileなどのフォーチュン1000企業が契約ライフサイクル管理(CLM)とAIベースの分析を採用しています。DocuSign Navigator、契約の準備、SCIMユーザー管理などのAI駆動機能の最近のリリースは、製品の差別化を強化しています。

"顧客。まだ初期段階にありますが、企業アカウントの代表者の50%以上が少なくとも1件のIAM契約を締結しました。特に、契約の平均規模が第2四半期に増加し、IAMがセンサ製造の世界的リーダーであるSensata Technologiesのような大規模な組織に浸透しています。Sensataはワークフローを加速し、契約から情報を取得するためにAIエンジンDocuSign Irisの使用を開始しています。DocuSign CLMは第2四半期に改善された推進力を経験し、過去数年での前年同期比の予約成長において最も強い四半期の1つを提供しました。

– アラン・C・ティゲセン、CEO

IAMの上昇トレンドと企業アカウントにおける浸透の増加、さらにはAIの高度な統合により、競争上の顕著な差別化が生まれ、手の届く機会が拡大し、デジタル契約と契約分析の分野における新興リーダーとしての企業の主張が強化されます。

オペレーショナルディシプリンはクラウド移行の中で高いマージンを維持します

非GAAPの粗利益率は82%で安定しており、クラウドへの移行に伴う継続的なコストが前年同期比で約100ベーシスポイントの逆風をもたらしているにもかかわらず、一時的な営業利益率の低下は報酬と前年の一時的な利益の組み合わせの変化によるものでした。企業は11億ドルの現金と無借金の堅固な現金ポジションを維持し、慎重な採用を続け、IAMのスケーラビリティのために商業的卓越性と研究開発に投資しています。

“リマインダーとして、2026会計年度の中で最も厳しい前年同期比の営業利益率の比較が第2四半期になると予想していました。その理由には、補償プログラムのタイミングと影響、特に一部の従業員に対する資本から現金への変更が含まれています。また、2025会計年度の第2四半期には、保険の払い戻しと訴訟準備金の解放に関連して、約150ベーシスポイントの営業利益率の特別な利益もあったことを思い出してください。私たちのクラウドコンピューティングへの移行は、営業利益率に対する前年同期比の逆風を引き続き提供しています。”

– ブレイク・ジェフリー・グレイソン、CFO

持続的な高い収益性は、マージンの逆風に直面しても、DocuSignのビジネスモデルの強さを際立たせ、新しい投資と資本還元を支援しつつ、クラウド移行によるコスト圧力が緩和されるまで、非GAAPマージンの漸進的な拡大を一時的に制限します。

前を見据えて

経営陣は2026会計年度第3四半期の収入を8億4百万ドルから8億8百万ドルと予測し、中央値で前年同期比7%の成長を見込んでいます(また、2026会計年度の年間収入を31億8,900万ドルから32億1,000万ドルと予測し、中央値で前年同期比7%の成長を見込んでいます)、2026会計年度の売上高は33億2,500万ドルから33億5,500万ドルと予想し、中央値で7%の成長を見込んでいます(。非GAAPの営業利益率は第3四半期で28%から29%の間、年間全体で28.6%から29.6%の間に位置していますが、年間の非GAAPの粗利益率は、進行中のクラウドへの移行により約1ポイントの逆風に直面しており、これは次の会計年度から緩和されると予想されています。会社は、IAMの顧客が年末までにサブスクリプションポートフォリオの低い二桁の割合に寄与する見込みであることを改めて強調し、株式の機会買戻しによる資本還元に引き続き注力していることを強調しました。