メタプラットフォームズが優れた配当株である3つの理由

重要なポイント

• Metaの配当は今日微小ですが、支払い比率は低く、大量のフリーキャッシュフローによって裏付けられています。
• 取締役会はすでに配当を一度増やしており、再購入を通じてさらに多くの資本を還元し続けています。
• 高いマージンを誇るレジリエントな広告エンジンと規律ある支出が、強力な人工知能への投資にもかかわらず、配当の長期的な成長を可能にします。

メタ・プラットフォームズは、7月末の決算以来、素晴らしいパフォーマンスを発揮しています。堅調な数字が投資家たちに広告ビジネスの強さや長期的なAIに関する野心的な計画に再焦点を合わせる手助けをしました。Facebook、Instagram、WhatsAppの背後にある企業は、2021年に開始した自社株買いに続いて、数年後には配当金を通じて株主と豊富な現金をさらに共有し続けました。

メタの配当は若く控えめですが、これが弱いというわけではありません。実際、3つの基本的な要素がその反対を示唆しています。慎重な配当政策、継続的なキャッシュリターンへの明示的なコミットメント、そして数年間の配当成長を支えることができる企業の基盤です。

1. 巨額の継続的キャッシュフローに裏打ちされた小さな支払い

Metaの配当は、そのカバー能力において特に魅力的です。2025年第2四半期に、Metaは約$8,600百万のフリーキャッシュフロー(通常の運営および資本支出後の残りの現金)を生み出し、$1,300百万の配当を支払いました。これは四半期のフリーキャッシュフローのわずか10パーセントの中間支払いを表しています。同社はまた$18,300百万の純収入を得ており、配当は四半期の利益のわずか7％に過ぎず、持続可能性を優先する保守的な設定です。

さらに、Metaは四半期の終わりに4707億ドル以上の現金、現金同等物、および流動資産を保有しており、これによりさらなる柔軟性が加わります。

これらの数字は、配当がバランスシートを圧迫したり、投資を制限したりしていないことを示しているため、重要です。

2. 取締役会はすでに配当を増加させており、株式買戻しを通じてより多くを還元しています

配当の良い行動は、単に利回りのことだけではありません。政策や行動に関するものです。Metaは2024年末に1株あたり$0.50の初の定期配当を宣言して以来、2025年2月には四半期の支払いを5%増の$0.525に引き上げ、その水準を年の半ばまで維持しています。配当を超えて、Metaは自社株買いに積極的でした。2025年の前半には、同期間中に約$2,700百万の配当を支払いながら、230億ドル以上の株式を再購入しました。6月30日現在、同社はまだ再購入の承認枠として280億ドル以上を残していました。

3. 中心的なレジリエントビジネスが配当の成長を支える年

投資家はなぜこの配当が今後も増加し続けると期待すべきなのでしょうか？基盤となるビジネスは強力で、ますます効率的になっています。第2四半期には、収益が前年同期比で22%増の475.20億ドルに達し、営業利益率は43%に拡大し、1株当たり利益は38%増の7.14ドルとなりました。

さらに、参加と収益化の推進者は健全に見え、広告のインプレッションが11％増加し、広告の平均価格が9％上昇しました。

前を見据えると、楽観的になれる要素がたくさんあります。会社はAIインフラに大規模な投資を行っており、2025年までに660億ドルから720億ドルの資本支出を見込んでいて、2026年にはさらに大きな成長の年になると示しています。はい、これはリスクですが、Metaは強い立場から取り組んでいます。第2四半期の決算発表でCFOのスーザン・リーは、資本支出が高かったにもかかわらず、フリーキャッシュフローが85億ドルであったことを強調しました。

これらのダイナミクスは、継続的な再投資とともに、配当の恒常的な増加のケースを支持しています。

もちろん、監視すべきリスクがあります。Metaは特にヨーロッパでの規制の逆風を指摘し続けています。また、AIへの支出の増加は、いくつかの四半期にわたってキャッシュフローに圧力をかけるでしょう。しかし、有利な企業とその配当は、予期しない法的費用に直面しても問題ないはずです。支払いは非常に低い基準から始まり、今日のリターンは小さく—最近の価格では約0.3%未満—なぜなら、株主へのリターンの大部分は自社株買いを通じて流れるからです。

投資家にとって、その組み合わせは魅力的かもしれません：すでに成長している控えめな配当と、高い利益率と豊富な現金を生み出すコアビジネスによって資金調達された substantial の自社株買い。