USD/INRは安定し、弱い米ドルがインドルピーに対する関税の影響を相殺しています。

• インドのルピーは87.80の周辺で安定を保っており、米ドルのわずかな弱体化が米国のインドに対する関税の影響を相殺しています。
• 外国の機関投資家は、8月に入ってからインド株を34,733.75クロール売却しました。
• フェデラル・リザーブのウィリアムズが金利引き下げの可能性を示唆。

インドルピー (INR) は、木曜日の取引初期において、米ドル (USD) に対し約 87.80 のほぼ変わらない水準で取引されています。これは、ガネーシュ・チャトゥルティの水曜日の祝日後のことです。USD/INR ペアは、米ドルの sluggish パフォーマンスに支えられています。

しかし、インドのルピーの見通しは、今月初めにアメリカのドナルド・トランプ大統領がインドからの輸入に関して発表したロシアに関連する関税が水曜日に発効したため、圧力を受けています。

今後、インドからアメリカに消費のために入る商品や倉庫から消費のために引き出される商品には50%の追加関税がかかります。この措置は、インド製品の世界市場における競争力を低下させ、輸出業者により低い価格で商品を提供することを余儀なくさせるでしょう。

さらに、外国投資家は貿易緊張の中でインドの株式市場での持ち分を着実に減少させています。火曜日に、外国機関投資家は株式を65,164.9クロールのインドルピーで売却しました。8月までの時点で、外国機関投資家は347,337.5クロールのインドルピー相当の株式を売却しています。インド市場からの外国資金の継続的な流出は、ベンチマーク指数に大きな影響を与えています。Nifty50は、6月30日に記録された25,670の最近の高値から4％以上下落しています。

その間、投資家たちは6月の工業生産データを待っています。データはGMTの10:30に公開される予定です。工業生産は2.1%になると予想されており、前回の1.5%を上回る見込みです。

市場を動かす要因のデイリーサマリー：米ドルは、FRBのウィリアムズの穏健なコメントを受けて売り圧力に直面しています。

• 米ドルは木曜日に若干の売り圧力に直面しており、これは水曜日にCNBCとのインタビューでニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁による金利に関する穏健なコメントに起因しています。
• 記事を執筆している時点で、米ドル指数(DXY)は、主要な6通貨に対するドルの価値を追跡し、約98.10の近くで下落しています。
• 水曜日、連邦準備制度のウィリアムズは、「経済が調整プロセスを経ている」ため、いつか金利を「中立的」なレベルに近づける必要があると述べました。ただし、9月の金融政策会議での金利引き下げを支持することはありませんでしたが、次のデータを見る前に結論に達したくないと述べて扉を開けていました。「リスクはより均衡しています。データがどのように展開するかを見る必要があります」とウィリアムズは言いました。
• 一方、オペレーターはCME FedWatchツールによると、9月に連邦準備制度が金利を引き下げる確率が87%であると見ています。
• 利上げの展望に関する新たな手がかりを得るために、投資家들은金曜日に予定されている米国の個人消費支出価格指数(PCE)の7月のデータを待っています。エコノミストたちは、米国のPCEの基調インフレが、連邦準備制度が好むインフレ指標であるため、6月の2.8%から年率で2.9%により早いペースで増加したと予想しています。月次の数字も着実に0.3%増加しています。
• より広い観点から見ると、米ドルの見通しは、トランプ大統領の経済政策と連邦準備制度の独立性との間の継続的な対立の中で不確実です。今週初め、トランプは連邦準備制度の理事であるリサ・クックの解任を宣言する手紙を公開しました。これに対し、クックは自らの地位を維持するために訴訟を起こすと発表しました。
• 市場の専門家は、この出来事を連邦準備制度の独立への攻撃と見なしており、これにより米ドルの安全な避難所としての魅力に疑問が生じる可能性があります。投資家は自然に連邦準備制度の独立性をますます疑問視し、その結果、利回り曲線がより急になり、ドルが弱くなるだろうと、Gateのアナリストはロイターの報道を引用して述べました。

テクニカル分析: USD/INRは20日EMAの上に留まっています

USD/INRペアは木曜日に87.80の周りで安定しています。このペアの短期的なトレンドは上昇傾向にあり、20日間の指数移動平均(EMA)の上に留まっています。これは87.44付近で取引されています。

14日間の相対力指数 (RSI) が60.00を超えています。このレベルを維持すれば、新たな上昇の勢いが生まれる可能性があります。

下を見てみると、7月28日の約86.55の最安値がペアの重要なサポートとして機能します。上昇側では、8月5日の約88.25の最高値がペアにとって重要な障害となります。

インド・ルピーに関するよくある質問

インド・ルピーを押し上げる主要な要因は何ですか？

インド・ルピー(INR)は、外部要因に対して最も敏感な通貨の一つです。原油価格(は、国が輸入する石油に大きく依存しており)、米ドルの価値 - 大半の取引はUSDで行われる - や外国投資のレベルも影響を与えます。インド準備銀行(RBI)による為替市場への直接介入によって為替レートを安定させること、そしてRBIによって設定された金利レベルも、ルピーに影響を与える重要な要素です。

インド準備銀行の決定はインドルピーにどのように影響しますか？

インド準備銀行 (RBI) は、貿易を促進するために安定した為替レートを維持するために外国為替市場に積極的に介入しています。さらに、RBIは金利を調整することでインフレ率を4%の目標に維持しようとしています。一般的に、金利が高いとルピーは強くなります。これは、投資家が金利の低い国で借り入れを行い、相対的に高い金利を提供する国に資金を置いてその差益を得る「キャリートレード」の役割によるものです。

インド・ルピーの価値に影響を与えるマクロ経済要因は何ですか？

ルピーの価値に影響を与えるマクロ経済要因には、インフレーション、金利、経済成長率(GDP)、貿易収支、外国投資の流入が含まれます。より高い経済成長率は、外国からの投資を増加させ、ルピーの需要を高める可能性があります。貿易収支がより少ない赤字になると、最終的にはルピーが強くなるでしょう。特に実質金利(金利からインフレーションを引いたもの)が高い場合も、ルピーにとってプラスです。リスクの favorable な環境は、より多くの外国直接投資および間接投資(IEDおよびIEI)をもたらし、これもルピーにとって利益になります。

インフレはインドのルピーにどのように影響しますか？

インフレがより高い場合、特にインドの同業者と比較してより高い場合、通常は通貨にとってネガティブです。なぜなら、それは供給過剰による通貨の価値低下を反映しているからです。インフレはまた、輸出のコストを増加させ、外国の輸入品を購入するためにより多くのルピーが売られることにつながり、これはルピーにとってネガティブです。同時に、高インフレは一般的にインド準備銀行(RBI)が金利を引き上げることにつながり、これは国際的な投資家の需要の増加によりルピーにとってポジティブです。インフレが低い場合は、その逆の効果が見られます。