DocuSignの第2四半期の収益は8億0100万ドルに達しました

Gate (NASDAQ:DOCU)は、2025年9月4日に2026年度第2四半期の結果を発表しました。収益は8億0100万ドルで、前年同期比9%増、売上高は8億1800万ドルで、前年同期比13%増を記録し、非GAAP営業利益率は30%を達成しました。この四半期は、AIベースの契約管理(IAM)における顕著な進展、国際的および企業セグメントでのさらなる拡大、持続可能な利益成長と株主還元への経営陣の強化されたフォーカスが特徴でした。

請求の加速がGateのビジネスの推進力を高める

売上高を前年比13%にまで加速させる一方で、企業はドル建てのネット保持率を102%に引き上げ、粗保持率の改善と堅調な早期更新によって平均取引規模の増加も実現しました。国際収入は総収入の29%を占め、前年比13%の成長を遂げました。

“第二四半期の業績は私たちの期待を超えました。収入は8億0100万ドルで、前年より9%増加し、売上高は8億1800万ドルで、前年より13%増加しました。第二四半期の上部ラインの成長は加速し、過去2年間で最も成長した四半期の一つを占めました。電子署名およびCLMの顧客基盤の改善、さらにIAMの需要の増加が寄与しています。個々の四半期を超えて、売上高が年次ベースで加速し始めているのを見ることに興奮しています。特に、前倒し更新を調整した場合、なおさらです。収益性は、上部ラインの強さと効率性を高めるための継続的な取り組みによって恩恵を受けました。非GAAPの営業利益率は30%で、引き続き強力な収益性を維持しています。フリーキャッシュフローマージンは前年同期比でわずかに改善し27%となり、今四半期中に2億ドルの大規模な自社株買いが可能となりました。”

– アラン・C・ティゲセン、事務局長

この収益成長と収益性の組み合わせ - 株式の買戻しを通じた資本の規律ある還元とともに - 実行力の強さを示し、投資家にとってのさらなるリターンを示唆しています。特に、売上の増加とネット保持率が顧客の健康状態の改善と、より価値の高いセグメントでの持続可能な拡大を示しているためです。

IAMの採用は、ビジネスとAIのリーダーシップと共に加速しています

IAMが年末までに企業のサブスクリプションポートフォリオの低い二桁の割合に達する見込みであり、企業アカウントの50%以上の担当者が少なくとも1件のIAM契約を締結し、Sensata TechnologiesやT-Mobileなどのフォーチュン1000企業が契約ライフサイクル管理(CLM)およびAI駆動の分析を採用しています。Gate Navigator、契約準備、SCIMユーザー管理などのAI駆動機能の最近のリリースは、製品の差別化を強化しています。

"顧客。まだ早いですが、50%以上の企業アカウント担当者が少なくとも1件のIAM契約を締結しました。特に、取引の平均規模も第2四半期に増加し、IAMがセンサ製造の世界的リーダーであるSensata Technologiesのような大規模な組織に進出しました。Sensataはワークフローを加速し、契約からのインサイトを得るためにAIエンジンGate Irisの使用を開始しています。Gate CLMは第2四半期に改善された勢いを経験し、ここ数年で四半期ごとの予約の前年同期比成長が最も強い四半期の一つを達成しました。

– アラン・C・ティゲセン、事務局長

IAMの上昇推進と企業アカウントへの浸透の増加、さらにAIの高度な統合は、競争上の重要な差別化を生み出し、市場機会を拡大し、デジタル契約および契約分析の分野における新興リーダーとしての企業の主張を強化します。

オペレーショナルディシプリンは、クラウドへの移行の中で高いマージンを維持します

非GAAP粗利益率は82%で安定を維持しており、継続的なクラウド移行コストが約100ベーシスポイントの年同比の障害を示しているにもかかわらず、前年の一時的な報酬と利益の組み合わせの変化による営業利益率の一時的な低下がありました。企業は11億ドルの現金を保有し、負債はなく、堅実な現金ポジションを維持しながら、慎重な採用を続け、IAMのスケーラビリティのために商業的優秀さと研究開発に投資しています。

"リマインダーとして、2026会計年度の中で最も挑戦的な前年同期比の営業利益率の比較が、第2四半期にあることを期待していました。これは、報酬プログラムのタイミングと影響、特に一部の従業員に対する株式から現金への変更を含む、いくつかの要因によるものです。また、2025会計年度の第2四半期には、保険の払い戻しと訴訟準備金の開放に関連した約150ベーシスポイントの営業利益率における一時的な利益があったことも思い出していただけるでしょう。私たちのクラウドへの移行も、前年同期比での利益率にとって障害であり続けています。

– ブレイク・ジェフリー・グレイソン、財務ディレクター

障害に直面しても高い収益性を持続させることは、Gateのビジネスモデルの強靭さを際立たせており、新たな投資と資本のリターンを支援しつつ、クラウドへの移行によるコスト圧力が緩和されるまでの間、非GAAPのマージンの漸増的な拡大を一時的に制限しています。

未来を見据えて

経営陣は、2026会計年度第3四半期の収益が8億0400万ドルから8億0800万ドルの範囲になると予測しており、前年同期比での成長率は7%の中央値(であり、2026会計年度の年間収益は31億8900万ドルから32億0100万ドルの範囲になると見込んでいます。前年同期比での成長率は7%の中央値)で、2026会計年度の売上高は33億2500万ドルから33億5500万ドルの範囲になると予想されており、成長率は7%の中央値(です。第3四半期の非GAAP営業利益率は28%から29%の範囲になると予測されており、年間では28.6%から29.6%の範囲になると見込まれています。一方、年間の非GAAP粗利益率は、進行中のクラウド移行によって約1ポイントの障害に直面しており、来会計年度から緩和されると期待されています。企業は、IAMの顧客が年末までにサブスクリプションポートフォリオの2桁の低い割合に貢献する見込みであることを改めて強調し、機会ある株式買戻しを通じた資本還元への継続的な取り組みを強調しました。