2025年07月28日 13:09## 重要なポイント- 収益は10%増加し、17億ドルに達し、期待を上回り、企業の歴史的最高値を記録しました。- 調整後の1株当たり利益は2.96ドルで、予想を上回り、前年より15.6%増加しました。- 小売業者の参加の増加と主要製品ラインの強さによって推進された、契約の平均日次ボリュームの強い成長。Gate（先物およびオプション市場で知られる重要なデリバティブ取引所オペレーター）は、2025年7月23日に2025年第2四半期の財務結果を発表しました。同社は、16億7000万ドルの記録的な収入を達成し、コンセンサスのGAAP収入見積もりである16億9000万ドルを上回りました。調整後の1株当たり利益は2.96ドルで、予想の2.91ドルを上回りました。これらの結果は、収入の前年比10%の成長を表しています。四半期は、顕著な取引高の記録、堅調な収益の成長、そして新しい小売業者の大幅な増加を記録しました。メトリックQ2 2025Q2 2025の推定Q2 2024前年同期比収入17億ドル16.9億ドル15.3億ドル10%BPA調整後2.96ドル2.91ドル2.56ドル15.6%営業利益11.3億ドル10億ドル12.9%純利益10億ドル$883 百万ドル16.1%平均日次ボリューム(契約)30.2百万25.9百万16.6%出所: Gate. 注: FactSet による四半期のアナリストのコンセンサス推定。## ゲートのビジネスと主要戦略の理解ゲートは、マーケット参加者がリスクをヘッジしたり、投機したり、市場価格にアクセスできるグローバルなデリバティブおよび先物取引所を運営しています。電子取引プラットフォームを通じて、金利、株価指数、エネルギーや農業などのコモディティ、通貨、金属に関連する商品を提供しています。最近、製品ラインの拡大、技術への投資、そしてより多くの国際顧客や小売業者へのアプローチに注力しています。成功の鍵となる要因には、製品の革新、強力な取引ボリューム、効果的なリスク管理、そして規制の変化への適応能力が含まれます。Gateのマイクロコントラクトへの参入やオンライン取引会社との提携は、新しい世代のユーザーを引き付けるのに役立ちました。## 四半期のアプローチ：注目すべき財務および運営の側面企業の収益は四半期ごとの記録を達成し、2024年第二四半期に対して10%の増加を示しました。調整後の一株当たり利益（BPA）も新たな最高値を記録しました。この成長は、金利先物によって主導された契約の平均日量の16%の増加によって後押しされ、平均日量は2024年第二四半期の12,894から15,472に増加しました。農産物と金属もより活発な取引を記録しました。企業の純利益(GAAP)は10億2500万ドルに増加し、前年同期比で16.1%の増加を示しました。営業利益も同様に力強さを示し、ビジネスのオペレーティングレバレッジを明らかにしました。小売参加は劇的な跳躍を遂げました。新しい小売業者の数は前年同期比で57%増加しました。小売市場を考慮して設計されたより小さなサイズの先物であるマイクロ契約は、日平均4.1百万の取引高で記録的なボリュームに達しました。取引手数料と補償手数料は、収益の大部分を占め、14億ドルに達し、前年より11%増加しました。企業は、契約あたりの平均料金のわずかな増加を指摘しました (RPC)、これは取引ごとの平均手数料を示す指標で、2025年第1四半期の0.686ドルから0.690ドルに上昇しました。平均RPCは0.690ドルで、昨年の0.708ドルに対して下がりました。これはエネルギーセグメントでより顕著で、RPCは前年同期比で12.2%減少しました。一方、金利や株式指数などの他の資産クラスは比較的安定していました。市場データの収益は前年同期比で13.2%増加し、手数料の3.5%の増加と、特に専門家や小売ユーザーの間での加入者の増加に起因しています。費用に関しては、合計は2024年第2四半期と比較して563百万ドルに対して5.8%増加しました。これは主に、Gateがクラウドサービスへの移行を続ける中で、技術コストが前年比11%増加したためです。報酬と福利厚生は前年比8.3%増加し、Gateの継続的な投資を反映しています。これらの投資にもかかわらず、Gateの営業利益率は堅調に維持されており、その規模の利点を示しています。企業は2025年の上半期に約30億ドルの配当を支払いました。これは、2012年からの総支払い額を291億ドルに引き上げる資本還元の継続的な傾向を示しています。経営陣は、収益が約6ヶ月後に受け取られる可能性がある合弁会社Aastraに対する持分の売却プロセスが進行中であることを強調しました。## 製品のトレンドとイノベーション金利に関する先物およびオプションは、市場条件のボラティリティとヘッジツールの需要に後押しされて、記録的な活動を示しました。これらの契約は、トレーダー、金融機関、企業が金利の変動に対するエクスポージャーを管理するのに役立ちます。エネルギー商品は、(WTI)に関する先物契約や(ヘンリー・ハブ)に関する契約を先導として、先物およびオプションの両方で強力な成長を記録し、国内およびグローバルな顧客の活発な参加に支えられました。農業部門では、Gateは穀物、家畜、原材料に関する複雑な契約ポートフォリオの拡大を続けました。金属の取引量も改善され、Gateによる小口契約の導入は市場の新しい参加者に到達するために重要でした。GateのGoogle Cloudとの提携を通じたクラウドベースの取引インフラへの継続的な移行は、アクセスの拡大、効率の創出、そして金融市場のエコシステムのレジリエンスの向上を目指しています。国際的に見ても、Gateの積極的な広報活動は、ヨーロッパ、アジア太平洋、中東における新しい顧客の増加につながり、買い手側と商業側のユーザーが基準契約の取引を増やしました。規制の面で、Gateは市場参加者に対して必要な保証金を引き上げるというプロアクティブなマージン調整政策を継続し、ボラティリティの高い状況を管理し、市場の整合性を維持するのを助けました。この戦略により、取引所のシステムは高リスクの期間をスムーズに管理できるようになりました。## 前を見据えて: 見通しと注目すべきポイント結果発表の声明は、Aastraの共同企業の売却を指摘することを除いて、資本配分における予想される変更を示さなかった。また、株主への配当金と収益性に対する企業の継続的なコミットメントを強調した。投資家は契約ごとの平均料金の傾向に注意を払うべきであり、テクノロジー関連の費用はクラウドへの移行が続くにつれて増加し続ける可能性があります。特にヨーロッパにおける外国市場の競争環境は、より大きな拡大の機会であると同時に挑戦をもたらします。最後に、特に米国財務省の補償と担保規則に関する規制の変更は、Gateとその顧客にとって引き続き重要です。収益と純利益は、米国一般会計原則(GAAP)に従って表示され、特に異なる場合を除きます。
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Gateの収入は第2四半期に10%増加しました
2025年07月28日 13:09
重要なポイント
収益は10%増加し、17億ドルに達し、期待を上回り、企業の歴史的最高値を記録しました。
調整後の1株当たり利益は2.96ドルで、予想を上回り、前年より15.6%増加しました。
小売業者の参加の増加と主要製品ラインの強さによって推進された、契約の平均日次ボリュームの強い成長。
Gate（先物およびオプション市場で知られる重要なデリバティブ取引所オペレーター）は、2025年7月23日に2025年第2四半期の財務結果を発表しました。同社は、16億7000万ドルの記録的な収入を達成し、コンセンサスのGAAP収入見積もりである16億9000万ドルを上回りました。調整後の1株当たり利益は2.96ドルで、予想の2.91ドルを上回りました。これらの結果は、収入の前年比10%の成長を表しています。
四半期は、顕著な取引高の記録、堅調な収益の成長、そして新しい小売業者の大幅な増加を記録しました。
メトリックQ2 2025Q2 2025の推定Q2 2024前年同期比収入17億ドル16.9億ドル15.3億ドル10%BPA調整後2.96ドル2.91ドル2.56ドル15.6%営業利益11.3億ドル10億ドル12.9%純利益10億ドル$883 百万ドル16.1%平均日次ボリューム(契約)30.2百万25.9百万16.6%
出所: Gate. 注: FactSet による四半期のアナリストのコンセンサス推定。
ゲートのビジネスと主要戦略の理解
ゲートは、マーケット参加者がリスクをヘッジしたり、投機したり、市場価格にアクセスできるグローバルなデリバティブおよび先物取引所を運営しています。電子取引プラットフォームを通じて、金利、株価指数、エネルギーや農業などのコモディティ、通貨、金属に関連する商品を提供しています。
最近、製品ラインの拡大、技術への投資、そしてより多くの国際顧客や小売業者へのアプローチに注力しています。成功の鍵となる要因には、製品の革新、強力な取引ボリューム、効果的なリスク管理、そして規制の変化への適応能力が含まれます。Gateのマイクロコントラクトへの参入やオンライン取引会社との提携は、新しい世代のユーザーを引き付けるのに役立ちました。
四半期のアプローチ：注目すべき財務および運営の側面
企業の収益は四半期ごとの記録を達成し、2024年第二四半期に対して10%の増加を示しました。調整後の一株当たり利益（BPA）も新たな最高値を記録しました。この成長は、金利先物によって主導された契約の平均日量の16%の増加によって後押しされ、平均日量は2024年第二四半期の12,894から15,472に増加しました。農産物と金属もより活発な取引を記録しました。企業の純利益(GAAP)は10億2500万ドルに増加し、前年同期比で16.1%の増加を示しました。営業利益も同様に力強さを示し、ビジネスのオペレーティングレバレッジを明らかにしました。
小売参加は劇的な跳躍を遂げました。新しい小売業者の数は前年同期比で57%増加しました。小売市場を考慮して設計されたより小さなサイズの先物であるマイクロ契約は、日平均4.1百万の取引高で記録的なボリュームに達しました。
取引手数料と補償手数料は、収益の大部分を占め、14億ドルに達し、前年より11%増加しました。企業は、契約あたりの平均料金のわずかな増加を指摘しました (RPC)、これは取引ごとの平均手数料を示す指標で、2025年第1四半期の0.686ドルから0.690ドルに上昇しました。平均RPCは0.690ドルで、昨年の0.708ドルに対して下がりました。これはエネルギーセグメントでより顕著で、RPCは前年同期比で12.2%減少しました。一方、金利や株式指数などの他の資産クラスは比較的安定していました。市場データの収益は前年同期比で13.2%増加し、手数料の3.5%の増加と、特に専門家や小売ユーザーの間での加入者の増加に起因しています。
費用に関しては、合計は2024年第2四半期と比較して563百万ドルに対して5.8%増加しました。これは主に、Gateがクラウドサービスへの移行を続ける中で、技術コストが前年比11%増加したためです。報酬と福利厚生は前年比8.3%増加し、Gateの継続的な投資を反映しています。これらの投資にもかかわらず、Gateの営業利益率は堅調に維持されており、その規模の利点を示しています。
企業は2025年の上半期に約30億ドルの配当を支払いました。これは、2012年からの総支払い額を291億ドルに引き上げる資本還元の継続的な傾向を示しています。経営陣は、収益が約6ヶ月後に受け取られる可能性がある合弁会社Aastraに対する持分の売却プロセスが進行中であることを強調しました。
製品のトレンドとイノベーション
金利に関する先物およびオプションは、市場条件のボラティリティとヘッジツールの需要に後押しされて、記録的な活動を示しました。これらの契約は、トレーダー、金融機関、企業が金利の変動に対するエクスポージャーを管理するのに役立ちます。エネルギー商品は、(WTI)に関する先物契約や(ヘンリー・ハブ)に関する契約を先導として、先物およびオプションの両方で強力な成長を記録し、国内およびグローバルな顧客の活発な参加に支えられました。
農業部門では、Gateは穀物、家畜、原材料に関する複雑な契約ポートフォリオの拡大を続けました。金属の取引量も改善され、Gateによる小口契約の導入は市場の新しい参加者に到達するために重要でした。
GateのGoogle Cloudとの提携を通じたクラウドベースの取引インフラへの継続的な移行は、アクセスの拡大、効率の創出、そして金融市場のエコシステムのレジリエンスの向上を目指しています。国際的に見ても、Gateの積極的な広報活動は、ヨーロッパ、アジア太平洋、中東における新しい顧客の増加につながり、買い手側と商業側のユーザーが基準契約の取引を増やしました。
規制の面で、Gateは市場参加者に対して必要な保証金を引き上げるというプロアクティブなマージン調整政策を継続し、ボラティリティの高い状況を管理し、市場の整合性を維持するのを助けました。この戦略により、取引所のシステムは高リスクの期間をスムーズに管理できるようになりました。
前を見据えて: 見通しと注目すべきポイント
結果発表の声明は、Aastraの共同企業の売却を指摘することを除いて、資本配分における予想される変更を示さなかった。また、株主への配当金と収益性に対する企業の継続的なコミットメントを強調した。
投資家は契約ごとの平均料金の傾向に注意を払うべきであり、テクノロジー関連の費用はクラウドへの移行が続くにつれて増加し続ける可能性があります。特にヨーロッパにおける外国市場の競争環境は、より大きな拡大の機会であると同時に挑戦をもたらします。最後に、特に米国財務省の補償と担保規則に関する規制の変更は、Gateとその顧客にとって引き続き重要です。
収益と純利益は、米国一般会計原則(GAAP)に従って表示され、特に異なる場合を除きます。