23日間の政府機関の閉鎖! FRBが金利を引き下げる確率は96%に急上昇し、私はこのように暗号市場をレイアウトしました

暗号資産市場に8年目を迎え、多くのブラックスワンを見てきましたが、今回はアメリカ政府のシャットダウンと連邦準備制度（FED）の利下げ予想が重なるというコンボには特に注目しています。何度も失敗を経験してきた老韭菜としては、マクロ政策の変動がもたらす市場の機会とリスクに対して、敏感さが骨の髄まで身についています。

今日に至るまで、アメリカ政府の閉鎖は23日目に突入しており、最も厄介なのは経済データが完全に「更新停止」してしまったことです——9月の雇用報告、コアインフレデータ、初回失業保険申請者数といった重要指標がすべて未知数となり、連邦準備制度（FED）が依存しているADP民間雇用データ（20%の民間就業者をカバー）さえも取得できなくなっています。このような情報の真空状態では、市場は一時的に迷走することが多いですが、経験豊富なトレーダーにとっては、政策期待から方向性を見出すことができるのです。

最重要なシグナルはCME先物市場から来ています：10月29日のFOMC会議で25ベーシスポイントの利下げの確率は96.7%に達し、12月に再度25ベーシスポイントの利下げの確率も96.5%に達しています。来年1月の第三回目の利下げの確率は60%に近づいています。この利下げ期待がこれほど強い理由は、連邦準備制度（FED）がデータが欠如している中で「誤った判断」をすることを恐れているためだと判断します。もしスタグフレーションリスクが悪化した場合、再度利下げを行うのは本当に手遅れになるでしょう。

私の数年の取引経験を基にすると、金利引き下げが暗号資産市場に与える影響は実際に非常に明確です。一方では、金利引き下げにより貯蓄口座や国債といった伝統的な低リスク資産の利回りがさらに低下し、高いリターンを追求する資金は新たな道を探すことになります。暗号通貨は高リスク・高リターンの代表であるため、一部の新たな資金が流入することは必然です。もう一方では、借入コストが低下することで市場全体の流動性が増加し、余剰資金は暗号のようなより弾力的な市場に流入する可能性が高いです。

しかし、現在の市場の動きは非常に冷静で、過去24時間全体で横ばい整理の動きが見られ、市場全体の時価総額は約3.75兆ドルで安定しています。ビットコインは110,000ドルという重要なポイントで足止めされており、上昇に乏しく、一時的にサポートを割っていません；イーサリアムはさらに弱く、以前に3700ドルまで3回下がり、4000ドルの整数の壁すら回復できていません。アルトコインは緩やかな調整のリズムを維持しています。

この「期待が強いが市場は静か」という対比には、実は深い意味があります。私の現在の運用戦略は、6割のポジションを維持し、ビットコインやイーサリアムといった主要な暗号資産に重点的に投資することです。資金面が緩和される見込みがある一方で、現在のボラティリティが低い段階では、主要暗号資産のリスク耐性がより強いからです。アルトコインについては、実際のアプリケーションシーンがあるいくつかのプロジェクトに小規模で注目するのみで、調整トレンドの中でのリスクを避けます。

今後、私は二つの重要なポイントに注目します。一つは上院の資金法案の進展で、政府の閉鎖が終了し、経済データが次々と発表されると、利下げの期待が調整される可能性があります。もう一つはビットコインが110,000ドルの抵抗線を効果的に突破できるかどうかで、これは市場が本当に上昇トレンドを開始できるかどうかを判断する重要なシグナルです。暗号資産市場は常に「機会とリスクが共存」しています。このマクロ政策主導の相場では、皆さんは自分自身のリスク許容度を考慮して理性的にポジションを組む必要があります。盲目的に高値追いをせず、潜在的な機会を逃さないようにしましょう。