💹 今日の暗号通貨市場のマクロ：流動性の暗流が渦巻いている、11月の市場の重要な転換点？

📅 日付:2025年11月3日
📍コラム：暗号通貨のマクロ観察

🌍 一、マクロトレンド：市場は「バランスゾーン」に入った
过去week global 市场进入高度观望状态。
米連邦準備制度は「さらなる利下げ」の信号を発信したが、市場は完全には納得していない。ETF資金は継続的に純流出し、ドル指数は下げ止まり反発し、金価格は上昇している。これらはすべて、世界の資金が再び安全な避難先を探していることを警告している。
一方で、一部の暗号資産ETFが米国債の買戻し市場に参加しているとの報告があり、その規模は130億ドルに達しています。これは、従来の金融の流動性構造が静かに変化していることを意味し、新たなボラティリティの源をもたらす可能性があります。
📊 仮想通貨市場にとって、この構造的な「水抜き」は、短期的な反発の後に市場が再び慎重になることを意味します。
主流コインのパフォーマンスが分化：BTCは10.8万ドルの上で安定しており、ETHは4000ドルを突破しようと何度も試みたが、効果的に定着することはできなかった。

💵 二、季節的ウィンドウ：11月の「慣性上昇」はまだ続いていますか？
歴史的データによると、ビットコインは11月に平均約40%の上昇を示し、中位の上昇は約8%でした。
しかし、今年の状況はやや特異です——10月に12.6万ドルまで急騰した後、迅速に10.2万ドルの範囲に戻り、市場の強気と弱気の感情が再設定されています。
これは意味します：

もし BTC が再び 11 万ドルの上に立つことができれば、中期的な上昇トレンドを回復する見込みがある。

10.8万を下回ると、さらなる流動性の撤退が引き起こされる可能性があります。

ETHにとって、4000ドルはブルの核心防衛ラインであり、突破に失敗した場合、短期的には引き続き横ばいの動きが続く可能性があります。

🧭 三、政策と地理的変数：不確実性は依然として悪化している
現在の世界の政策面は無視できない。

美偔储货币策略不确定性依旧高;

中米貿易の緩和は信頼をもたらしたが、実際の進展はまだ観察が必要である；

G20 レポートは、暗号規制の枠組みに依然として重要な欠陥が存在し、金融安定リスクが蓄積していることを示しています。

これらの要因が重なり合い、仮想通貨市場は典型的な「ランダムな揺らぎの期間」に突入しています——方向性はまだ確立されておらず、感情は容易に反転します。
投資家にとって、忍耐とポジション管理を維持することは、盲目的に高値を追うことよりも重要です。

📈 四、専門家のアドバイス

ポジション管理が重要：現在、市場はマクロバランス期にあり、軽いポジションでの取引や分割での投資が適しており、感情的な取引を避けるべきです。

米ドルと金の連動関係に注目：もし米ドルが引き続き強くなる場合、暗号資産の反発余地を制限する可能性があります。

イベント観察リスト：

連邦準備制度理事会の会議録とインフレデータ

加密 ETF 资金流变化

世界の主要中央銀行の政策の方向性

短期のテクニカル面のヒント：

BTC サポート：10.8 万ドル

BTC レジスタンス：116,000ドル

ETHの重要なレベル：4000ドル前後の範囲

🪙 五、结语:谨慎乐观,等待方向确认
現在の市場は、完全なベアでもなく、新しいブルでもない。
マクロ的には流動性は依然として政策の指針を待っています；
感情的な面から見ると、パニックと欲望の指数は中立の範囲に維持されています；
技術的な観点から見ると、主流のコインは重要な選択ポイントに入っています。
11月はこの相場の「分水嶺」になる可能性があり、心の持ち方を安定させることが、急いで行動することよりも重要です。

🧾 责声明の免除
この記事は、マクロ市場分析と見解の共有に過ぎません。
投資の助言や売買の根拠を構成しません。
暗号資産は変動が大きいため、ご自身のリスク許容度に基づいてください。
合理的な判断と慎重な政策。