🌍 今日のマクロ観察（2025/11/06）

マクロ面は依然として暗号市場のリズムに影響を与えるコア変数です。現在の環境は「引き締めの終わり → 緩和の移行」段階にあり、市場の流動性に対する期待の変化が相場の変動とリズムを支配しています。

一、FRBの政策が観察期に入り、市場は明確な緩和信号を待っている
最近、米連邦準備制度理事会は利下げの道筋が加速する可能性がある信号を発信しましたが、実際の実施ペースはデータの確認を待つ必要があります。
暗号市場に影響を与える核心は「下がるかどうか」ではなく、次の通りです：

市場は将来も緩和が続くと信じているのか。

雇用とインフレが引き続き弱くなる → 利下げの余地が広がる → リスク資産全体が恩恵を受ける

データが反発し、インフレが再び上昇する場合 → 緩和のペースが遅くなる → 市場の変動が大きくなる

現在の段階は本質的に次のようになります：
予想主導 > データはまだ完全に確認されていません > 市場は反復的に揺れやすい

二、グローバル流動性のマージンが改善したが、全面的な緩和には至っていない
TGA（米国財務省口座）、中央銀行のバランスシートの規模、ドル指数などの重要な指標が徐々に変化しています：

米ドル指数が下落し、リスク選好が相対的に改善した

米国債の利回りが低下し、資金が債券から再び株式市場と暗号通貨に流入している。

アジア市場はビットコインとイーサリアムを引き続き吸収しており、地域の資金活性度が向上しています。

ただし、注意してください：
🔍 これは「全面的な緩和」ではなく、「予想される緩和 + 部分的な回復」です。
したがって、市場には上昇 → 調整 → 再修正のリズムがあります。

第四に、現在の市場の主要な結論

牛市のロジックは変わっていないが、リズムは「速い牛」から「遅い牛」に移行している。

マクロ方向 → 逆転していない

ETF機関の増持 → 停止していない

流動性期待は→積み重なっています

唯一の変更点は次のとおりです。
感情とリズムが「速攻から猛進」に変わり、「振動消化の後に上昇」になった
これが最近の急激な調整の理由であり、底がすぐに修正できる理由です。

🎯 運用ポリシーの推奨事項

今は感情的な牛ではなく、忍耐強い牛です。

大方向は引き続き強気で見ています

短期の取引では高値を追わず、パニックにならない。

分割してポジションを構築 + 低レバレッジのスイングが主

通貨の構成は優先して見るべき：BTC → ETH → エコシステムのリーダー → その後にアルトコイン

一言でまとめると：
方向が合っていれば、急がなくていい。位置は速度よりも重要です。

⚠️ 免責事項。
この記事は市場調査の見解を共有するものであり、投資の助言を構成するものではありません。
暗号資産は非常に変動が大きいため、自身のリスク許容度に基づいて独立して判断し、決定してください。