ビットコイン (BTC) S&P 500との相関で過小評価されている

• ビットコインはS&P 500および金との3ヶ月の相関の断絶を示しています。
• ビットコインの価格動向がS&P 500に対して過小評価を示唆しており、主要通貨は上昇の可能性を示しています。

オンチェーンデータプラットフォームSantimentの最近のデータは、ビットコイン(BTC)とS&P 500の間に明確な相関の断絶を示しました。このデータによれば、ビットコインはおそらく過小評価されており、一部の市場参加者はこの通貨が弱いと主張しています。

ビットコインがS&Pとの相関を打破

Xの投稿で、SantimentはビットコインがS&P 500および金との歴史的相関を破ったことを強調しました。過去3か月間、ビットコインはこれらのベンチマーク資産とは全く逆の方向に動いています。

しかし、Santimentは、この歴史的なパターンからの逸脱がBTCの購入機会を示す可能性があると示唆しました。

Santimentは、S&P 500が7%上昇し、金も8月11日以来21%増加したことを示すチャートを共有しました。しかし、ビットコインは同じ期間内に15%減少しました。

ビットコインはその極端なボラティリティで知られており、異なる時間枠での価格の変動が見られます。主要な暗号資産は2022年に64%以上急落し、その後2023年には160%上昇しました。このボラティリティは暗号トレーダーにとって難しい場合があります。

一方、S&P 500はより安定したパフォーマンスを提供し、米国経済のベンチマークとして機能します。

ビットコイン、金とS&P 500の相関 | 出典: Santimentそれでも、ビットコインは2020年末から2025年中頃にかけてS&P 500との強い正の相関を示しました。これは、BTCが株式市場の動きをしばしば増幅し、ブルランの際により急激に上昇し、下落局面ではより大きく下落することを意味していました。

これを促進する要因には、機関投資家の採用や、連邦準備制度の金利引き上げや地政学的緊張などのマクロイベントが含まれます。

執筆時点で、BTCの価格は**$104,664.37で取引されており、24時間で0.5%**上昇しています。

ビットコインとS&P 500の相関は、第3四半期に下降し、第4四半期にまで及び、ETFの流出などの要因によって引き起こされました。以前の記事では、ビットコインが5.9%減少した一方で、同期間中にS&P 500は0.4%上昇したことについて議論しました。

ビットコインは過小評価されているのか、弱いのか？

したがって、3か月の相関のブレークは、ビットコインが投資家が安定性と成長を好んだためにS&P 500を下回っていることを示唆しています。また、ビットコインの価格変動は伝統的な市場とはほぼ独立していることも意味しています。

しかし、Santimentは、BTCが過去に株式と共に動いてきた場合、現在のS&P 500に対する遅れは過小評価を示唆していると主張しました。このデータと分析プラットフォームは、相関のブレークはBTCの弱さによるものではなく、暗号特有の逆風によるものだと考えています。

もし、成長する採用や2025-2026年のブルサイクルのようなファンダメンタルズが残るなら、BTCはセンチメントが変わると追いつく可能性がある。

さらに、3か月のデカップリングは、BTCが独立した資産として成熟し、株式との相関が少なくなることを示す可能性があります。したがって、投資家はそれを買いのチャンスと見なすかもしれず、最終的には価格が上昇することにつながるでしょう。

一方、バイナンス取引所はビットコインの引き出し取引の急増を報告しました。前回のニュースブリーフで述べたように、この急増は短期トレーダーではなく、クジラや機関による新たな蓄積を示唆しています。

ビットコインのクジラ蓄積は、機関投資家の間で将来の価格上昇への信頼を示唆しています。これにより、主要な通貨に対する小売業者の感情を高める助けになる可能性があります。

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