今日は米国株式市場が開く前に出来事がありました——あるGPUの巨人が直接財務報告書を発表し、Q3の収益は570億ドルに達し、ウォール街の予測を20億ドル上回り、前年同期比で62%の急増です。

さらに驚くべきことは、次の四半期のガイダンスです：650億に直行し、予想を30億以上上回りました。CEOはその場でAIバブルの疑問に対してどう答えたのか？「そんなことは全く存在しない。」

データが発表された後、市場は瞬時に爆発しました。取引後の株価は直接5%上昇し、ナスダック先物も1%上昇、ビットコインは9.15万ドルに達し、イーサリアムも3000ドルを超えました。

なぜ反応がそんなに大げさなのか？それはこの会社が現在AIインフラの核心的な供給業者だからです。世界のテクノロジー企業がチップを購入してデータセンターを建設することに殺到し、注文をまったく消化できていません。需要がそこにあるのに、あなたはバブルがどこにあると言うのですか？

しかし、反対側では、連邦準備制度が突然冷水を浴びせてきました。

今朝の会議の議事録が公開された後、12月の利下げ確率は50％から直接31.6％に落ちました。理由は非常に簡単です——内部で大論争が起こりました。一部の官僚は利下げに強く反対しており、その理由はインフレが高止まりしている可能性があるからです。今利下げを行えば、火に油を注ぐことになり、さらには市場がFRBが2％のインフレ目標を放棄すると思い込む可能性さえあります。

さらに厄介なのは、政府の閉鎖が43日間続いたために重要な経済データが欠落し、連邦準備制度理事会が会議の前に最新の雇用データを得られず、決定は基本的に感覚に頼ることになった。

悪いことを言うと、今の状況はますます分裂しています——テクノロジーの巨人たちは大儲けしていますが、普通の人々はインフレと政策の不確実性に翻弄されています。この周期で一杯のスープを分けるには？テクノロジーの変革の利益のウィンドウを捉えるか、正直にハードアセットを少し蓄えるかです。無駄に動かないでください。