日本政府は最近、21兆円規模（米ドル換算で1,350億ドル超）の経済刺激策を打ち出しました。この資金は主に国債発行によって調達され、その直接的な結果として円は過去10ヶ月で最安値となり、40年物国債の利回りは史上最高を記録しました。

伝統的な金融市場はこれに大きく反応しています。円安が続き、長期債の利回りが急騰するという組み合わせは、通常インフレ期待の高まりを意味します。法定通貨の購買力が低下し、固定収益資産の魅力が薄れると、資金は新たな投資先を探す傾向があります。

ビットコインやイーサリアムなどの主要なデジタル資産は、過去の複数回にわたる金融緩和局面で一定のインフレ耐性を示してきました。単純に安全資産と同等に扱うことはできませんが、実際に一部の投資家はインフレヘッジの手段として活用しています。今回の日本の大規模な財政刺激策も、理論上は暗号資産市場への資金流入期待を高める要素となり得ます。

ただし、日本の財政状況自体がすでに厳しく、今後の政策動向には不確実性が伴います。市場はマクロ経済の変化に対し、しばしば遅れてかつ複雑に反応するため、短期的な値動きを予測するのは困難です。

もし投資配分を検討しているのであれば、以下の基本原則をご参考ください。

まず、ポジション管理を徹底し、全資金を単一資産に賭けるのは避けましょう。ビットコインは比較的安定しており、市場心理のバロメーターとして活用できます。

次に、分割して買い増す方が一度に全て購入するよりリスクを抑えられます。時価総額の高い主要銘柄を中心に検討し、ファンダメンタルズが不明確なプロジェクトには注意が必要です。

最後に、頻繁な売買よりも保有を重視しましょう。大きなトレンドは時間をかけて検証されるものであり、短期的な売買はコスト増につながります。

マクロ政策が市場に与える影響は長期的なテーマです。冷静な判断を保つことが、安易な追随よりも重要です。