小売業者が不意を突かれたとき：火曜日の13億ドルの暗号資産の血の海の内部

火曜日は暗号通貨トレーダーにとって単なる悪い日ではなく、株式とデジタル資産の両方で個人投資家を不意に襲った本格的な清算でした。

株式でドミノ効果が始まった

ナスダックが2%下落し、ゴールドマン・サックスの個人投資家追跡指数が3.6%急落した(、4月以来最悪の単日)、何かが変わったことを知っています。しかし、ここでのポイントは、損失が積み重なる中でも、個人投資家は買い続けていたということです—$560 百万のネットが株式やETFに流入したとJPMorganのデータは示しています。それは信念か絶望かであり、次に起こったことを考えると、おそらく両方です。

パランティアの8%の急落は期待外れの収益から始まりましたが、真のパニックの引き金は、伝説的なショートセラーマイケル・バリーが新たな弱気ポジションを増やしているのを見ることでした。あの人が動くと、個人投資家は注意を払います(時には最悪のタイミングで)。

暗号通貨は完全に打撃を受けた

清算の波は brutal でした。ビットコインは $100,000 を下回りました 一方で イーサリアムは一度のセッションで 10% 以上下落しました。しかし、実際の損害は先物データに現れました：

• 24時間で342,000人のトレーダーが清算されました
• $1.3 billionの強制ポジション閉鎖
• 薄い流動性 = マージンコールがドミノのように連鎖する

そのように多くのポジションが短期間で消える場合、それは通常、過剰レバレッジをかけたトレーダーが同じ側に集まっているからです。一つの動きがマージンコールを引き起こし、それが強制売却を引き起こし、さらにそれがより多くの清算を引き起こします。古典的なスクイーズメカニズムです。

次は何ですか？

短期的には？乱高下が予想されます。今後のFRBのコメントや経済データは、トレーダーがリスクモデルを再評価するため、ボラティリティを高めるでしょう。しかし、一部のアナリストは、これを潜在的なキャピテュレーションワッシュアウトとして注目しています。次の動きに備えてレバレッジをリセットするためのフラッシュのようなものです。

結論：今週はレバレッジが両方向に機能することを証明しました。そして、個人投資家の感情がFOMOからパニックに変わると、数学はすぐに厄介になります。