新たな暴論を出力する、中米両国の通貨アンカー戦略の分岐について...

今日は、部門が暗号通貨の投機行為を整理することについて話題になっています。みんながこれが悪材料かどうかを話し合っていますが、私はこの事をより高い次元から説明できると思います...

あなたが信じるかどうかわからないが、実際に中国は金を使って分散型の通貨決済ネットワークを構築しており、その原理はBTCに似ている...

この図は、中国の最近10年間の中央銀行の金準備の推移を示しており、基本的には「買う！」という一言に尽きます。一方で、世界で最も金準備を持つ他の6カ国：アメリカ、ドイツ、イタリア、フランス、ロシア、日本の中央銀行の金準備にはそのような兆候は見られません…

日本はわずかに増加しており、残りの5か国の金の準備は年々減少しています...

なぜ中国は暗号通貨をこれほど嫌悪し、それなのに金にこれほど夢中になっているのでしょうか？

これが今日話す暴論を引き起こします：中国は金とRMBを再び結びつけることを試みており、これを通じて分散型の国際的な実物金決済ネットワークを構築し、最終的にはドルに代わる国際決済準備通貨としての準備をしています...

この暴論の大体の考え方はTFTCポッドキャストから来ており、ここで簡単に要約します...

事はこうです。上の図に示されているように、過去数十年間、中国の中央銀行はこの世界で実物ゴールドの最大の購入者であり続けています。彼らがずっとしてきたことはとてもシンプルで、米国債を売却し、金を購入することです...

また、その一方で、上海黄金取引所は徐々に世界最大の実物金取引市場となっています。それだけでなく、中国は「ゴールドコリドー」と呼ばれる金庫ネットワークを構築しており、その分布は非常に興味深いもので、主に「BRICS諸国」に基づいています...

このネットワークは、すべての人民元を保有する国が直接金に交換できるようにし、「ブレトンウッズ体制」が実行している中央集権的なネットワークとは異なり、これらの金は中国単独で保管されるのではなく、すべてのBRICS諸国に分散される去中心化の方法で行われます...

これにより、RMBは20世紀の「米ドル」が持っていた通貨価値を持つだけでなく、通貨の信用が希薄化することもなくなります。なぜなら、あなたはいつでもRMBを国内に保存された実物の金に交換できるからです！

現在のドルの問題とは異なり、金は電子システムで凍結されることはなく、一つの政権の下での価値の下落リスクも存在しません。例えば、連邦準備制度がパンデミックの後に行った大規模な資金供給が徐々にドルの価値を下げる道筋に繋がっています...

この件が人々の注目を集める理由は、2025年7月に金が《バーゼル合意Ⅲ》の中で一級資産として再分類されたからです。ここが理解できなくても問題ありません。この資産属性のアップグレードは、金が今後、銀行のバランスシート上で現金や国債とほぼ同等の地位を持つことを意味します！

その前に、銀行のバランスシートにおける金の価値は現在の半分しかなかった...

そして、《バーゼル合意Ⅲ》の1段階資産の次のレベルは：HQLA、簡単に言えば高品質で高流動性の通貨資産で、現在最も重要なのは米国債です...

つまり、簡単に言うと、現在金は最後の一歩を残しており、米国債と同等の資産になることができる、これが中国がこれまで金を継続的に購入し、この資産の属性のアップグレードを推進している主な理由です！

以上は前振りで、本番はこれからです...

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今、ゴールドストレージネットワークの話題に戻ることができます！

もしあなたが20世紀の「ブレトン・ウッズ体制」の設立について理解しているなら、中国が行おうとしているこの金-通貨の固定システムを聞いて、きっと鼻で笑うでしょう。実際、その通りであり、過去にRMBが国際貿易の決済や準備通貨として主流になれなかった主要な理由は信用が不足しており、固定するものがなかったからです！

ドル、または当初の米ドル、すべての金はアメリカに保管されていた。アメリカ人が金本位制を解除すると発表した後、ドルの信用の錨は徐々に石油決済とアメリカの技術、軍事優位性に移行した...

しかし、これらのアンカート物は金とは全く異なり、その価値の変動は非常に幻想的であり、さらには量化が難しいものもあり、これがアメリカと連邦準備制度に多くの金融政策の操作余地を与えた。そのため、世界経済の下でのドルの潮流が生まれた。

そして、中国が現在進めている「ゴールドコリドー」は、本質的には分散型の金庫ネットワークです。BTCネットワーク上の帳簿が分散したマイナーによって共同で記録されるように、異なる国に分散した各金庫は相互にリンクされており、彼らはすべての金庫における各金のバーの所有者、純度、重量を共同で記録しています...

この設計によって、RMB決済を利用するすべての国は、金が私の手にあり、かつリアルタイムで交換できることを保証できます！

これにより、人民元はドルが長い間失っていたもの、信頼を得ました...

このネットワークに参加するすべての国は、将来的に金-RMBを通じて国際貿易を行うことができ、プロセス全体でドルを含むいかなる段階も必要ありません。言い換えれば、既存の国際通貨決済フレームワークの下に新しい決済ネットワークが構築されたということです...

そして、将来的に金がさらにHQLA資産となった場合、これらの金自体は米国債と同等の安全な資産と見なされるため、これらの国は米国債を購入する必要がなく、単に金を保有するだけで済むでしょう！

その時、ドルを遮断する決済ネットワーク上で、ドルに全く関与しない金融システムを完全に発展させることができるでしょう。HQLA資産は、借入、担保、そして一連の金融基礎操作に使用されることができ、これらは金融ネットワークの基盤です。

つまり、この一連の操作を通じて、主に一つの目標を掲げ、人民元を金に連動させ、通貨戦争でドルを打ち負かす...

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なぜ中国は暗号通貨を取り締まろうとしているのか？

答えは簡単です。トランプが大統領に就任した後、実際に暗号通貨の規制が緩和される傾向も存在しました。ただし、中国とは異なり、アメリカが見つけた道は暗号資産です。おそらくBTCかもしれませんし、他のものかもしれません...

この世紀に必然的に起こる通貨戦争の中で、中米はそれぞれ自国の通貨の最適なアンカーを探しています。中国は金を選択し、アメリカは現在、暗号資産を選択する可能性があります。

したがって、中国にとっては、この道を進むほど、BTCや他の暗号通貨を受け入れることがますます不可能になります。

同様に、アメリカにとってドルの基軸通貨としての地位を維持することは、今世紀最大の目標です！

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まとめ：この暴論に従っていくと、将来的に中国は永遠に暗号通貨市場を開放しないことになり、アメリカはますます暗号通貨を受け入れる可能性がある...

中国にとって、BTCだけでなく、安定通貨も敵となるだろう...

余談ですが、誰かが言いました、金の準備高が一位なのはアメリカではないですか？これはただ享受するだけではないですか？

しかし、実際には、一部の機関の分析によると、中国が実際に保有している金の準備は現在、アメリカに次いで二番目かもしれません。大部分の保有は開示されておらず、アメリカが保有している金には不正確な部分もあり、その相当部分の金はアメリカ本土にはなく、ロンドンにあります...