株式市場の現実チェック：過去10年が私たちに教えてくれたこと (そして次の10年が失望するかもしれない理由)

ブルランの数字

事実から始めましょう。過去10年間、3つの主要な米国指数が圧倒的な成績を収めました：

• ナスダック総合指数は336%のトータルリターンで先頭を切り、年率15.8%( — テクノロジーによるロケットのような上昇
• S&P 500 は安定した利益をもたらしました: 216% の総リターン )12.1% 年間(
• ダウ・ジョーンズは、159%の総リターンで比較的遅れを取り、)10%の年率(

その違いは？ナスダックのテクノロジー重視の影響)Nvidia 12.2%、Microsoft 10.3%、Apple 10.2%(がすべての違いを生み出しました。一方、ダウは時価総額ではなく株価によって重み付けされた「退屈な」ブルーチップに固執しました。

部屋の中の象: 次に何が来るのか?

ウォール街が宣伝しない不快な真実があります。それは、その利益の列車が遅くなっているということです。

JPモルガン・チェースのアナリストは、今後10〜15年間の大型株の年率リターンをわずか6.7%と予測しています。ゴールドマン・サックスはさらに慎重で、年率6.5%を予測し、シナリオは3%から10%)まで幅があります(。

なぜ急激な格下げなのか？2つの逆風：

1. 評価の膨張 — 株式は歴史的に高い倍数で価格が付けられています
2. 関税の不確実性 — 貿易政策が経済摩擦を引き起こしている

これは前の10年間のリターンの約半分です。もし12％以上の年間利益を期待していたのなら、ポートフォリオの期待値を調整してください。

本当の戦略

過去のパフォーマンスは将来の結果を予測しない - これは金融における最も古いクリシェである理由がある。賢い選択？ 核心となる持ち株を多様化されたインデックスファンド)のようなVOOやDIA ETFに持ちつつ、合理的なバリュエーションで購入した選択的な個別株を持つこと。

これによりリスクを分散します：次のサイクルで勝者を選べば、広範な市場へのエクスポージャーのセキュリティを得ながら、上昇の可能性を維持します。