日本国債が、ほぼ20年ぶりとなる閾値を突破しました。10年物国債利回りは1.905%に上昇し、これは2007年以来の高水準です。当時はグローバルな金融システムも現在とはまったく異なっていました。

この動きが伝統的な金融市場を超えてなぜ重要なのでしょうか。国債利回りの上昇は、通常、金融政策の引き締めを示唆します。政府債務がより高いリターンを提供するようになると、資本はよりリスクの高い資産から流出しやすくなります。その中には株式はもちろん、暗号資産も含まれます。

日本銀行は難しい舵取りを続けています。長年の超緩和政策がようやく巻き戻されつつあります。利回りの上昇は借入コストの増加、企業の支出圧縮、円高を意味します。アジアのマクロ経済動向を注視している方にとって、この変化は地域の流動性プール全体に波及する可能性があります。

今後数セッション、リスクオン資産がどのように反応するか注目しましょう。もし利回りがさらに上昇し続ければ、成長ドリブンなセクター全体に圧力が高まるかもしれません—暗号資産も例外ではありません。