Solanaの流動性リセットが深まる$500M のロングポジションが強制清算の危機に

ソラナは$500M のロングポジションがリスクにさらされる中、流動性リセットに直面しています。ETFの流入が減少し、チェーン上の流動性の薄まりと高レバレッジと相まって、状況は一層顕著になっています。

概要

• オンチェーンデータによると、ソラナの流動性は損益実現額が利益を上回るため、弱気市場圏に落ち込んでいます。​
• レバレッジをかけたソラナのロングポジションは約$500M に達し、価格が現水準からわずかに下落すると清算リスクが高まります。​
• スポットのソラナETFは引き続き機関投資家の資金流入を集めており、先物のレバレッジ縮小やボラティリティにもかかわらず、構造的支援を提供しています。

ソラナの(SOL)のオンチェーン流動性は、ブロックチェーン分析データによると、典型的に弱気市場に関連付けられる水準まで縮小しています。一方、約$500 百万のロングポジションが価格のわずかな下落で清算の可能性に直面しています。

ソラナのオンチェーン活動の変化

暗号資産の平均実現利益対損失比率は11月中旬以降1を下回ったままであり、実現損失が利益を上回っていることを示しています。分析アカウントは、ソラナが流動性リセットを経験していると報告しており、これは過去の市場サイクルにおいて底値局面の前兆とされるパターンです。

市場関係者によると、流動性縮小は複数の要因によって引き起こされています。売却を促す実現損失、先物のオープンインタレストの低下、市場参加者の活動縮小、取引プール間の流動性の断片化などです。もし過去のパターンが繰り返される場合、市場の回復には数週間、早ければ1月初旬までかかる可能性があります。

機関投資家の資金は引き続きスポットのソラナETFに流入しており、最近の週次流入額は前週とほぼ同水準です。ただし、暗号資産はビットコインやその他の主要アルトコインを持ち上げた週中のラリーには参加していません。

最近のビットコインの反発に伴う清算イベントはソラナにも大きな影響を与え、デリバティブデータによると、清算された資産の中で最も多いものの一つとなっています。ロングポジションの集中クラスターは、ソラナの価格が現水準からわずかに下落した場合、強制的に閉鎖される可能性があります。

一部のアナリストは、このような清算が過剰なレバレッジを市場から取り除き、再び機関投資家の資金流入を促進する可能性があると示唆しています。逆に、穏やかな価格上昇はショートカバーを誘発し、上昇の勢いを増す可能性も指摘されています。

支援要因には、取引所からのトークンの流出による売却可能な供給の減少や、引き続きスポットETF商品への機関投資家の資金流入があり、これらのダイナミクスは長期的なファンダメンタルズの強化やネットワークの発展の条件を生み出すと業界関係者は述べています。

市場の構造的支援が出現しているにもかかわらず、レバレッジの高まりにより暗号資産セクター全体で清算リスクは依然として高いままです。