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水曜日の連邦準備制度の利上げ上限3.75％の決定は広く予想されており、連邦準備制度委員会の会合後の記者会見で、パウエル議長は抑制的なトーンを示しました。パウエルは、労働市場の弱さと頑固なインフレに伴う継続的なリスクを強調しました。しかし、2人の連邦準備制度委員は金利を4％に維持する投票を行い、通常の委員会の内部調整が強いことを示す中で、異例の大きな乖離を見せました。

より注目すべきは、連邦準備制度が「流動性レベルを管理するのに役立てる」ために短期国債の買い入れを開始すると発表したことです。水曜日に承認された最初の $40 十億ドルのプログラムは、過去数年の一貫したバランスシートの縮小を大きく逆転させるものであり、2022年のピーク時には $9 兆ドルだったバランスシートは現在の (兆ドルにまで縮小しています。

この流動性の増加により、銀行が貸し出せる現金が増え、信用の拡大を支援し、経済の勢いが鈍化している期間にビジネス投資を促進し、消費者の借入を促すことになります。

ビットコインのオプションは、BTCが$100,000以下にとどまる確率は70％と示唆
$100,000のBTCコール )買い$BTC オプションは、ブラック-ショールズモデルによると、ビットコインが1月30日までに$100,000以下に留まる確率は70％を示しています。
1月30日に固定価格の$100,000でビットコインを取得する権利を確保するために、購入者は事前に$3,440のプレミアムを支払う必要があります。比較のために、同じコールオプションはわずか1ヶ月前に$12,700で取引されていました。この金融商品は実質的に保険として機能し、ビットコインが行使価格以下で終了した場合は無価値になります。それでも、市場が確実に$100,000を超える動きを見せる限り、保有者の利益は無制限です。

興味深いことに、ビットコインの1月の月次オプション満期は、次のFOMC会合がある1月28日の2日後に設定されています。CMEグループのFedWatchツールによると、トレーダーは1月にもう一度利上げを見込む確率を24％と見積もっています。11月の政府資金 shutdown による不確実性の増加により、米国の雇用とインフレデータの見通しが制限されたことが要因です。

株式市場は、連邦準備制度の拡張的な姿勢から直接恩恵を受けており、企業は資本コストの低下と消費者向け融資の容易さを期待しています。一方、ビットコインはより予測しにくくなる傾向があり、安全な短期国債から資金を移動させる投資家は、暗号通貨を信頼できる価値の保存手段とは見なさない可能性があります。