Ethereumのネットテイカー取引量の底が上昇中：2025年の上昇前の準備と同じ展開か？

イーサリアムは、連邦準備制度の金利を25ベーシスポイント引き下げる決定を受けて、最初は暗号市場全体にボラティリティを引き起こしたものの、$3,200以下まで下落しています。多くの人がイーサリアムからより強い反応を予想していましたが、代わりに資産は下落し続け、トレーダーはマクロ環境とスタグフレーションへの潜在的な移行の影響を再評価しています。この調整にもかかわらず、オンチェーンデータは、基盤となる市場構造が静かに改善しつつあることを示唆しています。

CryptoQuantの新しい洞察によると、イーサリアムのNet Taker Volume (30日移動平均)は、その安値において明確な上昇傾向を示しています。この指標は、デリバティブ市場における攻撃的な買い手と売り手のバランスを追跡しています。ETHは依然として売り圧力下にありますが、データは、攻撃的な売りの勢いが過去数週間にわたり着実に弱まっていることを明らかにしています。各ネガティブな安値は前回よりも高くなっており、売り手の支配力が失われつつあることを示しています。

全体的な市場心理は慎重なままですが、Net Taker Volumeの微妙な改善は、ETHの現在の弱さがより大きな構造的変化の初期段階を隠している可能性を示唆しています。

Net Taker Volumeは潜在的な構造的移行を示唆

CryptoQuantのCoinCareによると、イーサリアムは再び重要な転換点に近づいている可能性があります。レポートでは、今年初めにも同様のNet Taker Volume構造が現れたことを指摘しています。2025年1月に明確な底を形成した後、この指標は上昇トレンドに入り、ネガティブゾーンに留まりながらも徐々に上昇し始めました。これは、攻撃的な売り手が次第に弱まりつつあることを示しています。

4月には、Net Taker Volumeは決定的にプラス圏に反転しました。その瞬間から、イーサリアムはサイクルの中でも最も強力な反騰の一つに入り、3倍以上に急騰し、新たな史上最高値を記録しました。

現在の状況も同じパターンを反映しています。9月の売り圧力のピーク以降、市場はほぼ3ヶ月間にわたり売り流れを吸収し続けています。Net Taker Volumeの各ネガティブな安値は前回よりも高い位置に形成されており、広範な下降トレンドにもかかわらず、市場の回復力が向上していることを示しています。この軌道が続けば、CoinCareは、Net Taker Volumeのプラスへの反転が約1か月後に起こる可能性があると推定しています。

歴史的に、ネガティブからポジティブへの移行は、イーサリアムの最も爆発的なブレイクアウトフェーズの始まりを示してきました。ポジティブ圏への確かな移行は、次の新たな史上最高値への拡大の高確率のきっかけとなり、勢いが静かに再構築されつつあることを示しています。

ETHの週次構造は回復を試みる

イーサリアムの週次チャートは、数週間のボラティリティの後、市場が安定化を試みている様子を示しています。価格は現在$3,195付近で推移しており、これは2024年中頃の重要な需要域だった$2,800ゾーンからの強い反発によるものです。このエリアは、再びサポートを提供し、より深い下落を防いでいます。最近の週次キャンドルは、買い意欲の再燃を反映し、50週移動平均をしっかりと上回って終わっています。このレベルは中期的なトレンド方向を示すことが多いです。

この反発にもかかわらず、ETHは依然として構造的な課題に直面しています。現在の下落トレンド全体を通じて抵抗線として機能してきた100週移動平均は、今も頭上にあり、最新の$3,447への推進でも再び拒否されました。イーサリアムがこの動的抵抗を確信を持って取り戻すまでは、広範なトレンドはニュートラルからやや弱気のままです。

出来高も顕著な変化を示しています。過去1か月で売り側の活動は減少傾向にあり、一方で買い手は重要なサポートレベルでより積極的に入り始めています。これは、オンチェーン指標の改善と一致しており、売り圧力の弱まりを示唆しています。

強気派にとって次の大きな目標は、$3,400以上での週次クローズとなり、これがトレンド転換の兆しとなります。ただし、このレベルを突破できない場合は、再び$2,900–$2,800の範囲をテストし、市場心理が再び試されるリスクがあります。

アイキャッチ画像はChatGPT、チャートはTradingView.comより