ライトニング増加！米国のビットコイン企業が1週間で416枚のBTCを購入、トップクラスの保有機関の仲間入り

アメリカ・ビットコイン・コープ（American Bitcoin Corp.）は、12月2日から8日までのわずか1週間で、約416BTCを新たに保有資産に追加しました。

この行動により、総保有量は4,783BTCに達し、市場価値は約4.4億ドルとなっています。12月12日時点、Gate上のビットコイン価格は92,362.57ドルで、24時間で2.83%上昇しています。

01 事件の核心：機関投資家の断固たる行動

最新の情報によると、トランプ家族に支持される米国のビットコイン企業が最近、416BTCを追加取得しました。

この追加により、同社のビットコイン総保有数は4,783BTCとなり、これにより世界第22位のビットコイン保有機関となり、GameStopなどの伝統的企業を超えました。

資本規模から見ると、この増加分の価値は約3830万ドルです。同社共同創業者のエリック・トランプは、この拡大を、9月の上場後に実施した「迅速な蓄積戦略」と定義しています。

この行動は孤立した投資判断ではなく、緻密に設計された長期的戦略の一環です。

02 戦略の深み：マイニング優先の独特なモデル

従来の企業が直接ビットコインを購入するモデルとは異なり、米国のビットコイン企業は一体型のマイニング運営戦略を採用しています。

これは、同社の保有拡大が主にマイニングによる産出に依存しており、純粋な投機的購入ではないことを意味します。新たに掘り出されたビットコインは市場に流入せず、直接保有資産に組み込まれます。

この「マイニング優先」モデルには顕著な利点があります。価格上昇時にはマイニング収入が増加し、保有資産の拡大速度を加速させる一方、価格低下時にはマイナーコストが相対的に低下し、運営利益は安定したままです。

この逆周期的な運用特性は、企業のビットコイン保有において、金融的な買い増しを凌駕する安定性をもたらしています。

03 機関化の波：単一企業の選択にとどまらない

米国のビットコイン企業による増持行動は、より広範な機関化の動向を反映しています。GeminiとGlassnodeの共同報告によると、過去10年間で、機関が保有するビットコインの量は924%増加しています。

現在、政府、ETF、上場企業、取引所などの「集中保管」が流通しているビットコインの約31%を管理しており、その総量は610万BTCを超え、価値は約6680億ドルに上ります。

その中でも、ビットコインETFが支配的な買収力を持ち、現在合計で1,390,267BTCを保有し、その価値は約1500億ドルとなっています。ブラックストーンのiSharesビットコイン信託は665,638.1BTCでトップに位置しています。

上場企業も継続的に増持しており、総保有量は763,479BTC（823.8億ドル）です。MicroStrategyは依然として圧倒的にリードしており、582,000BTCを保有しています。

04 市場への影響：供給の引き締まりと価格の支え

機関主体が長期保有を選択し、取引を控える場合、ビットコイン市場の供給構造は本質的に変化しています。

米国のビットコイン企業は、明確にマイニング産出を主要な戦略とし、市場からの戦略的購入を補助的に行っていることから、「保有を重視」し流動性の配置は控えています。

この保有モデルは、ビットコインを取引プールからロックし、限界的な価格発見に必要な流通供給を縮小します。新たに追加される各ビットコインは、取引可能な流通から永久に除外されることになります。

この供給制約は、ビットコインの価格に構造的な支えを提供し、一時的な採用率や取引量の変動に左右されない安定性をもたらします。

機関の保有が積み重なり、蓄積を目的とした主体に集中することで、実質的な流通供給は持続的に減少し、これがビットコイン価格の重要なファンダメンタルズ支えとなっています。

05 投資家への示唆：機関化の波の中でチャンスを探る

一般投資家にとって、機関化の動向の重要性は言うまでもありません。ビットコイン価格は、機関の増加とともに上昇しています。過去10年間で、機関が保有するビットコインは924%増加し、ビットコインの価格は1000ドル未満から10万ドル超へと急騰しました。

過去1年で、ビットコインの価格は60.2%上昇しました。

米連邦準備制度理事会は12月12日に0.25%の利下げと、400億ドルの短期国債購入計画を発表し、一時的にビットコインは94,601ドルの高値をつけました。

現在、ビットコインは9万ドル付近で支えを模索しています。大口保有者のレバレッジ解消の兆候や、循環しているWBTCのロングポジションの巨鯨がレバレッジを解き始め、3時間以内に平均92,276ドルで150BTCを売却しています。

同時に、機関資本の継続的な参入もありながら、そのペースは分裂しています。ナスダック上場のLion Groupは、800万ドルを投じて88.49BTCを購入しました。

今後の展望

米国のビットコイン企業の株価は、早期の水曜日の取引でわずかに上昇しましたが、今月早期の大幅な売り浴びせ後の最近の高値には遠く及びません。12月2日には、同社の株価は取引時間中に約50%下落し、その前の非公開募集株式が自由に取引可能になったことが要因です。

これは、ビットコイン自体の価値と、それを保有する上場企業の株価との微妙な関係性を浮き彫りにしています。より多くの機関がビットコインを短期取引の対象ではなく長期的な保有資産とみなすようになると、市場内の利用可能なビットコインの供給量は持続的に減少しています。

市場の流動性が収縮する一方、価格発見のルールも再構築されつつあります。