ビットコイン週間予報：連邦準備制度は成果を出すも、BTCトレーダーを納得させられず

Source: CryptoNewsNet Original Title: Bitcoin Weekly Forecast: Fed Delivers, Yet Fails to Impress BTC Traders Original Link: Bitcoin (BTC) continues to trade within the recent consolidation phase, hovering around $90,000, as investors digest the Federal Reserve’s cautious December rate cut and its implications for risk assets.

BTC price action approaches a key descending trendline that could determine its next directional move. Meanwhile, institutional flows into Spot Bitcoin ETFs showed mild inflows, and MicroStrategy added more BTC to its treasury reserve.

Fedの政策トーンがビットコインの調整を誘発

Bitcoinの価格は週の始まりを好調にスタートし、週末の回復を引き継ぎ、火曜日には$92,600以上を維持した。

しかし、水曜日には勢いが鈍り、BTCはFOMC会合後に$92,015で終わった。

広く予想されていた通り、連邦準備制度理事会（Fed）は金利を25ベーシスポイント引き下げた。しかし、FOMC会合は1月に一時停止の可能性を示唆した。

慎重なトーンに加え、政策当局者は2026年の見通しについて、四半期ごとの1ポイントの引き下げのみを予測した。これは9月時点と同じ見通しであり、市場の2回の利下げ期待を抑制し、リスク資産に短期的な圧力をもたらした。

Fedの慎重なトーンと、期待外れの収益報告がリスクオフの動きを一時的に促した。

これらの要因がリスク資産に重くのしかかり、時価総額最大の仮想通貨は$89,260の安値をつけた後に反発し、木曜日には$92,500以上で終えた。

今週末に重要な米国の経済指標の発表はなく、暗号市場はFOMCメンバーのスピーチや広範なリスクセンチメントに注目しながら方向性を模索する。

BTCは短期的には調整を続ける可能性が高い、大きなきっかけがなければ。

地政学的不確実性がリスクオンの勢いを制限

地政学的には、緊張状態の継続と停滞する和平交渉が世界のリスクセンチメントに影響を与え、リスクオンの意欲を制限し、これまでの今週のビットコインの調整に寄与している。

機関投資家の需要に改善の兆し

機関投資家のビットコイン需要には、緩やかな改善の兆しが見られる。

SoSoValueのデータによると、米国上場のスポットビットコインETFは木曜日までに合計$237.44百万の流入を記録し、1週間前の$87.77百万のやや流出を受けて、投資家の関心がやや高まったことを示している。

しかし、これらの週次流入は9月中旬に比べて小規模なままである。BTCの回復を続けるためには、ETFの流入が増加する必要がある。

企業面では、MicroStrategyが12月1日から7日にかけて平均価格$90,615で10,624 BTCを$962.7百万で購入したと発表した。

同社は現在、660,624 BTCを保有しており、その評価額は$49.35 billionにのぼる。さらに資金調達能力も十分にあり、追加の大量ビットコイン取得も可能だ。

ブロックチェーンデータは売却圧力の緩和を示す

CryptoQuantの週次レポートによると、売却圧力は緩和し始めている。

レポートは、大口投資家が取引所への送金を減らしたことで、取引所への預入が緩和されたと指摘している。大口投資家の預入比率は、11月中旬の24時間平均高値47%から水曜日には21%に低下した。

同時に、平均預入量も36%減少し、11月22日の1.1 BTCから0.7 BTCへと減った。

CryptoQuantは、売却圧力が低水準にとどまる場合、リリーフラリーがビットコインを$99,000まで押し上げる可能性があると結論付けている。このレベルは、弱気市場での価格抵抗となるTrader On-chain Realized Priceバンドの下限を示す。

このレベルを超えた後の重要な価格抵抗は、$102,000の(1年移動平均)と$112,000の(Trader On-chain Realized Price)である。

研究レポートもビットコインに楽観的な見解を示し、BTCの4年サイクルは終わっていないと示唆している；それに取って代わるものが現れたのだ。

スポットETFの導入以降、ビットコインは繰り返しコストベースリターンサイクルを示しており、以下のグラフにその様子が示されている。

研究分析によると、「スポットETFの開始以降、ビットコインは繰り返しミニサイクルで動き、コストベースに戻り、その後約70%反発する。このパターンにより、現在のビットコインの$84,000のコストベースから、次の180日間で$140,000超への動きが予想される。コストベースが10-15%上昇した場合、過去のピーク時に見られたプレミアムとともに、ターゲットレンジは$138,000から$148,000になる。」

ビットコインサンタラリーの行方は？

11月にビットコインは17.67%の損失を記録し、その月の堅調なリターンに基づく上昇を期待していたトレーダーを失望させた。

歴史的に、12月はビットコインにとって好調な月であり、平均リターンは4.55%である。

四半期データを見ると、第4四半期（Q4）は一般的にビットコインにとって最良の四半期であり、平均リターンは77.38%にのぼる。

しかし、2025年の最後の3か月間のパフォーマンスは今のところ物足りず、19%の損失を記録している。

BTCは底を打つのか？

ビットコインの週次チャートは、$85,809で推移する100週指数移動平均（EMA）の付近でサポートを見出していることを示しており、10月下旬から始まった4週間の調整後に2本の陽線をつけている。

今週のBTCはやや高値で取引されており、$92,400以上を維持している。

もしBTCが回復を続ければ、$99,182の50週EMAまで上昇する可能性がある。

週次チャートの相対力指数（RSI）は40であり、上向きに推移し、弱気の勢いが薄まっていることを示している。回復ラリーを持続させるには、RSIは50の中立水準を超える必要がある。

日足チャートでは、BTCの価格は、4月の安値$74,508から10月の史上最高値$126,199までのフィボナッチ61.8%リトレースメントレベルの$94,253で反発を受けた。

しかし木曜日には、$90,000の心理的レベルを再テストした後に反発した。

もしBTCが下降トレンドライン（10月初旬以降の高値を結んだ線）を超えて、$94,253のレジスタンスを上抜ければ、$100,000の心理的レベルまでラリーが伸びる可能性がある。

日足のRSIは50付近で安定しており、短期的な勢いの欠如を示唆している。回復を持続させるには、RSIは中立水準を超える必要がある。

一方、MACDは11月末にブルクロスを形成し、その状態は維持されており、強気の見込みを支持している。

もしBTCが下落修正を再開すれば、最初の重要なサポートは$85,569となり、これはフィボナッチ78.6%リトレースメントレベルに一致している。