アフリカ全体で、モバイルマネーとデジタル決済の台頭が金融の風景を変えつつあり、最大の通信事業者はその戦略を強化しています。

低コストでモバイルファーストの金融サービスへの需要増に直面し、通信事業者は専用のフィンテック子会社をスピンオフし、資金調達、ライセンス取得、そして次世代のパンアフリカ金融大手としての地位確立を進めています。

なぜ通信事業者はフィンテックに変貌するのか

アフリカの通信セクターは長い間、金融包摂において重要な役割を果たしてきました。MTN MoMoやAirtel Moneyのようなモバイルマネーサービスは、従来の銀行インフラが整っていない地域で何百万人もの人々に基本的な金融ツールへのアクセスを提供してきました。

しかし、今日の変化はより構造的で戦略的です。

支払い部門を副業として運営するのではなく、通信事業者はますますフィンテックユニットを規制された独立した法人としてスピンオフしています。これにより、彼らは：

• 独立した資金調達を可能に
• 高成長のフィンテック市場での評価額を引き上げ
• 中央銀行のライセンス要件を満たし
• 銀行、スタートアップ、規制当局とより効果的に提携し
• レガシーな通信インフラ外でのイノベーションに集中できる

MTNグループ：MoMoの台頭

南アフリカのMTNグループはこの変革をリードしています。

そのMobile Money (MoMo)プラットフォームは、独立した事業体であるMTN Fintechにスピンオフされ、現在は15か国以上で運用されています。2022年、同社はフィンテック部門の評価額を**$5 十億ドル**に設定し、戦略的投資家の参入を計画しています。

2024年までに、MTN Fintechは：

• アフリカ全体で6300万人以上のアクティブなMoMoユーザー
• 15か国以上でMoMoサービスを展開
• 160万人以上の代理店と50万人の加盟店
• 年間**$250 十億ドル超**の取引額を処理
• 収益成長：フィンテック収益は直近四半期で前年比20–25%増を記録

MastercardやFlutterwaveなどのグローバルプレイヤーと提携しながら、加盟店決済、送金、融資、保険分野へ積極的に進出しています。

MTN MoMoは、次のような高成長市場で展開しています：

• ナイジェリア (Payment Service Bankライセンス下)
• ガーナ (MoMoが主要なデジタル決済手段)
• ウガンダ、カメルーン、コートジボワール、ザンビアなど

これらの国のいくつかでは、MTN Fintechはモバイルマネーの浸透だけでなく、保険、信用スコアリング、国際送金などの隣接サービスにも進出しています。

規制面での勝利も重要な要素です。MTN MoMoはナイジェリアでPayment Service Bank (PSB)ライセンスを取得し、ウガンダやガーナでは電子マネーライセンスも獲得しています。

2021年、MTNグループは正式にMoMoを独立したフィンテック子会社であるMTN Fintechに分離しました。明確な目的は次の通りです。

「フィンテックと光ファイバー事業を構造的に分離し、価値を解放し、戦略的投資家を惹きつけること。」* – ラルフ・ムピタ、MTNグループCEO

この動きにより、MTNは：

• 現地の金融規制に準拠 (特にナイジェリア、ガーナ、ウガンダ)
• グローバルな金融プレイヤーと提携
• IPOや外部投資を追求しつつ親会社の希薄化を避ける
• フィンテックをデータやAIの能力とより深く統合

ただし、MTNはまだMTN Fintechの上場を行っていませんが、CEOのラルフ・ムピタは、市場状況次第で1〜2年以内にIPOまたはプライベートキャピタル調達が見込まれると示唆しています。

Airtel Africa：フィンテック上場の兆し

ライバルのAirtel Africaも同様の動きを見せています。

そのAirtel Money事業は2021年にAirtel Mobile Commerceとして分離され、独立した経営体とガバナンス体制を持ちます。

この戦略的スピンオフにより、Airtelは：

• 外部のフィンテック資本を引きつけつつコントロールを維持
• 金融サービスの非通信所有に関する中央銀行の要件を満たし
• IPOや戦略的エグジットへの明確な道筋を作り
• 銀行、決済、デジタル融資のパートナーシップを加速

2021〜2022年、Airtel Africaはフィンテック部門に**$500 百万ドル超を投資家から調達し、企業価値は26.5億ドル**に達しました。

「最終的にモバイルマネー事業を上場させることにコミットし続ける。」 – セグン・オグンサーニャ、CEO、Airtel Africa (2024)

2024年までに、Airtel Mobile Commerceは：

• 3700万人以上のアクティブなAirtel Moneyユーザー
• ケニア、ウガンダ、タンザニア、ザンビア、マラウイ、DRCを含む14市場で展開
• 年間取引額は**$110 十億ドル超**
• フィンテック収益は前年比30%増、グループ全体の収益の15〜20%を占める
• 45万人以上の代理店と加盟店

Airtel Moneyは現在、アフリカの14市場で展開しており、2024年にはフィンテック部門の上場計画を再確認し、投資家の関心と事業の戦略的明確さを示しています。

Safaricom & M-Pesa Africa：地域展開

ケニアのSafaricomは、M-Pesaを通じて世界的にモバイルマネーを先駆けた企業であり、同じくこの動きに参加しています。

親会社のVodafoneと提携し、SafaricomはM-Pesa Africaを設立し、ケニア以外にもサービスを拡大しています。

2024年までに、M-Pesa Africaは：

• 6000万人以上のアクティブユーザー
• 年間取引額は**$3200億超** (2023)
• 7か国で展開：ケニア、タンザニア、モザンビーク、コンゴ民主共和国、レソト、ガーナ、エジプト
• 60万人以上の代理店と50万人以上の加盟店
• Safaricomの総収益の40%以上を生み出す
• 10百万人以上のユーザーがM-PESAアプリをインストール

M-Pesa Africaはすでに7か国で展開しており、タンザニア、モザンビーク、ガーナなどにおいて、M-Pesa GlobalPayや加盟店向けAPI連携、国境を越えた決済などの新サービスに大規模投資を行っています。

戦略的パートナーには次のような企業があります：

• VISA：バーチャルカードやグローバルデジタル決済を推進
• Western UnionやWorldRemit：インバウンド送金
• Google：Google PlayストアへのM-PESA連携
• Safaricom Ethiopia：2023年にエチオピアで商用展開を開始し、地域展開の重要なマイルストーンを達成

2024年現在、SafaricomはM-PESA Africaの分離や上場の正式な計画は発表していませんが、アナリストや投資家は次のように推測しています。

• M-PESAは80億〜100億ドルの評価額で独立上場可能
• スピンオフや部分上場により、VodafoneとSafaricomは価値を解放しつつ地域展開を拡大できる
• エチオピア、エジプト、西アフリカでの展開が成熟すれば、IPOも視野に入る

M-Pesaはまだ完全に独立した企業にはなっていませんが、地域のフィンテック統合への構造的シフトは明らかです。

「私たちの使命は、アフリカ大陸の最も優れたデジタル決済プラットフォームになることです — 一つのAPI、一つの体験、一つのアフリカ。」 – シトヨ・ロポコイイット、M-PESA Africa CEO

Orange、Ethio Telecom、その他：トレンドに追随

他のアフリカの通信事業者も追随しています。

• Orange Moneyは現在、Orange Middle East and AfricaのOrange Bank Africaの下で管理され、西アフリカやコートジボワール、セネガルなどのフランコフォニー市場に焦点を当てています。
• エチオピアの国営Ethio Telecomは2021年にtelebirrという独自のモバイルマネーサービスを開始し、需要拡大に伴いスピンオフやライセンス取得の検討も報じられています。

Ethio Telecomはエチオピアの国営通信モノポリーであり、2021年にTelebirrを立ち上げ、国内のデジタル金融変革を牽引しています。人口の65%以上が未銀行化の市場で、Telebirrはわずか3年でアフリカ最大級のモバイルマネープラットフォームの一つとなりつつあります。

Telebirrの数字 (2024)

未開拓市場の潜在性に関して：

• エチオピアの人口は1億2000万人以上だが、金融包摂率は35%未満
• モバイル普及率：約60%
• Ethio Telecomは依然として支配的な通信事業者だが、Safaricom Ethiopiaも新規参入し、2023年にM-PESAを展開(
• 2024年現在、Telebirrはデジタルウォレット市場の****90%以上のシェアを保持

Orange Moneyは2008年にOrange Groupによって開始され、アフリカで最も古く、広範囲に展開するモバイルマネーサービスの一つです。17か国に展開し、越境決済やデジタルウォレット、金融包摂の重要な役割を担っています。

Orange Moneyの数字 )2024(

• 3800万人以上のアクティブユーザー
• 西・中央・北アフリカの17か国で展開
• 月間取引数：1億2000万件超
• 年間取引額：€1000億超（約1070億ドル）
• 金融サービスからの年間収益：€77億（2023年度）
• 4万人以上の代理店と販売店を雇用

Orangeはフィンテック事業を次の2つの主要な手段で運営しています。

1. Orange Money

   • モバイルマネーウォレット、加盟店決済、P2P、請求サービス
   • Orangeの通信ライセンスと現地規制の承認を受けて運営

2. Orange Bank Africa

   • コートジボワールのライセンス取得済みのデジタルバンク)2020年開始(
   • 貯蓄、信用、口座サービスを提供
   • UEMOA地域全体に徐々に拡大中

「私たちは、モバイルマネーと銀行サービスをアフリカの金融包摂とビジネス変革の二つのエンジンと見なしています。」 – アリウーン・ンディアイ、元CEO、Orange Middle East & Africa

)

規制の推進と投資家の引きつけ

アフリカの中央銀行と規制当局は、この進化において重要な役割を果たしています。

ナイジェリア、ガーナ、ウガンダ、エジプトなどの国々は、モバイルマネー事業者やデジタルバンク向けの専用ライセンス制度を導入し、通信事業者にフィンテックの正式化と分離を促しています。

同時に、ベンチャーキャピタルや戦略的投資家は、アフリカのフィンテックを最もスケーラブルでレジリエント、かつインパクトの大きいセクターの一つと見なしています。フィンテックをスピンオフすることで、通信事業者はこの資金流にアクセスしつつ、コアの通信事業を希薄化させずに済みます。

(

)# 次は何が起こる？

次の成長段階は、次のような分野に焦点を当てる可能性が高いです。

• モバイルマネー間の相互運用性
• 国境を越えた送金と貿易金融
• 加盟店決済とQRコード採用
• 通信データを活用した信用、貯蓄、保険商品
• API駆動のエコシステム、開発者が通信フィンテックのレール上に構築できる仕組み

競争が激化する中、独立したフィンテック部門は、通信事業者にとって決済を超えた完全な金融プラットフォームへ進化するための機動性と集中力を提供します。