現在、ビットコインにとって最も危険な敵は何ですか？そして、その理由は何ですか？

ビットコインは過去数年間、多くのマクロ経済的困難に直面してきましたが、次第に台頭してきている最も持続的な圧力源は日本銀行です。 Merlijn The Traderによる最近の分析は、注目すべきパターンを示しています：日本が金利を引き上げるたびに、ビットコインは大幅な下落を吸収します。12月19日に予定されている金利決定を前に、トレーダーたちはそのパターンが再現されるかどうかを注視しています。 現在、日本は米国の負債を最も多く保有しており、これは同国の金融政策の変化が世界的な流動性に深刻な影響を与えることを意味します。日本銀行が超緩和政策からの方向転換を行えば、世界的な資金調達コストに影響を及ぼし、流動性の引き締めを招き、リスク資産に圧力をかけることになります。ビットコインはこれらの政策調整に継続的に反応しており、データはますます無視し難くなっています。

痛みのモデル：日本銀行の金利引き上げに対してビットコインはどのように反応したのか？ 歴史はこれを明確に示しています。2024年3月に日本が金利を引き上げた際、ビットコインは約23％下落しました。次の金利引き上げは2024年7月に行われ、さらに30％の下落を引き起こしました。そして、2025年1月に日本銀行が再び政策金利を引き上げたとき、ビットコインはさらに31％下落しました。これらは小さな下落ではなく、サイクル内で最も激しい調整でした。 一貫した反応は、円の金利差取引が重要な役割を果たしていることを示しています。日本の金利が上昇すると、レバレッジを利用したグローバルなポジションは維持するのがより高価になります。投資家はリスクを減らし、流動性を回収し、ポートフォリオのリスクを最小限に抑えようとします。ビットコインはしばしばこの過程で間接的な被害者となり、特に短期流動性がシステムから枯渇した場合に顕著です。 次の決定：12月19日が次の一歩を形成する可能性 日本銀行(BoJ)が12月19日に金利を引き上げる見込みの中、トレーダーたちはますます慎重になっています。Merlijnは、このパターンが再現すれば、ビットコインは現在のサポートレベルよりはるかに低い70,000ドル付近に戻る可能性があると指摘しています。確実ではありませんが、歴史の対称性は無視し難いものです。過去の金利引き上げのたびに大きな調整が続き、市場は初期の躊躇の兆候を示しています。 彼の分析を反映したチャートは、この不確実性を示しています。縦の線は、過去の上昇局面と濃い赤の調整エリアとの相関を示し、次のイベントは同様の背景に配置されています。 メッセージは非常に明確です：ビットコインの最大の敵は、短期トレーダー、ETF資金、あるいは米国のインフレではなく、日本の金融政策の変化かもしれません。 なぜ今回もトレーダーにとってサプライズとなる可能性があるのか？ 脅威にもかかわらず、一部のアナリストは、市場がこの調整を価格に織り込んでいる場合、その影響はそれほど深刻ではない可能性を指摘しています。最近のビットコインの安定は、過剰なレバレッジを減少させ、流動性リスクもより明確になっています。しかし、根本的な事実は変わりません：日本銀行の決定は世界的な重みを持ち、ビットコインはそれらの影響をこれまで以上に直接感じています。 12月19日に近づくにつれ、注目は重要な質問に移っています：このサイクルはパターンを破るのか、それとも円の引き締めに対してビットコインの脆弱性をさらに強化するのか。次に何が起こるかが、2026年初頭の市場心理を形成するでしょう。