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弱気派がビットコイン価格を支配しているのか？
ビットコイン (BTC) は、年末までの最後のフルウィークに入り、$90,000のサポートレベルを失う可能性を示唆しています。
ビットコイン投資家は、カタリストがなく価格が停滞したまま横ばいの取引に備えています。
新年の弱気フラッグは、現在のBTC価格の統合に対して強気の結果を見込む理由の一つです。
米国からの重要なマクロ経済データが発表される週であり、CPIと失業率が注目されています。
デリバティブ市場は、FRBの利下げを見越した中期リスクを織り込んでいます。
短期保有者は、市場のリセットが進行中である追加のシグナルを示しています。
ホリデーシーズンが近づくにつれ、市場参加者はポジションを取る前により明確なシグナルを求めています。
BTCの価格動向はレンジ内に見え、そのように取引されています。
この新しいレンジの端点は$80,000と$99,000のようです。これらの端点の一つに向かって動く可能性が近いです。
上昇側ではEMA ($95,500)付近での清算が多く見られます。これにより、このエリアが最初にテストされる可能性がやや高まっています。これは50日指数移動平均線と比較してです。
最近のデータは、日中の短期的な価格磁石として$95,000の地域の潜在的な重要性を示しています。
夜間の買い注文の一掃に続き、取引所の注文板の流動性は短期ポジションをターゲットにしている状態です。
$95,000から$98,000の範囲の流動性は、太陽よりも明るく輝いています。
大口投資家は、大きな売り注文を実行するために人工的に価格を押し上げる可能性があります。
短期的な方向性の鍵は$90,000レベルです。
もし$90,000の地域が破られれば、私は$92,000-$94,000への急速な動きを予想します。これにより、$100,000への迅速なブレイクの可能性が高まります。
しかし、もし$90,000が抵抗として維持される場合、より低い水準に向かう可能性もあります。これは重要な週です。
詳細に見ると、下向きのBTC価格予測には$50,000付近への戻りも含まれます。
弱気フラッグの議論は続く
2025年の終わりに近づくにつれ、投資家がBTC価格チャートで注視しているパターンがあります。
日足に形成された弱気フラッグは、現在の価格動きがより広範な下降トレンド内の一時的な反発に過ぎないとのコンセンサスを高めています。パターンが崩れると新たな安値が予想されます。
しかし、このパターンが売り手に支配をもたらすと信じていない人もいます。
この弱気フラッグと測定された動きは、実現しにくい可能性があります。
代わりに、4月に見られたような高値の維持や浅い掃引が起こるかもしれません。
米国の貿易関税の実施後、BTCの価格は$75,000を下回り、その後数ヶ月の回復を見せました。
月次チャートでも高値からの30％の下落により、新たな弱気市場の始まりかどうか疑問視されていますが、逆転の構造もすでに進行中です。
多くの人はこれが痛みを伴う弱気市場の始まりだと確信していますが、月次チャートは長期の強気サイクルを支持しています。
マクロ経済データが再び注目
クリスマス前の最後のフルウィークに向けて、米国からのマクロ経済データの忙しいスケジュールが予想されています。
失業率はリスク資産投資家にとって重要な焦点となり、木曜日にはCPI（消費者物価指数）が発表されます。
両データセットには、政府のシャットダウン中に公開されなかったデータも含まれ、投資家や政策立案者が長らく奪われてきた経済動向に光を当てます。
今週、多くの経済データが発表される予定です。
政府のシャットダウンから残った重要な経済データが正式に到着しました。
これらの発表は、11月末に最終ラウンドの量的引き締め（(QT)）を正式に終了した後のFRBの流動性拡大開始と重なります。
インフレは依然としてFRBの理論的2％目標を上回っていますが、金利は引き続き低下しています。これらすべてがリスク資産にとって理想的なカタリストの組み合わせを示しています。
流動性の増加は、来年の税制・支出調整による経済成長と財政刺激と同期しています。
これは、強気市場を新年に持ち込むための絶好の条件の嵐です。評価額が歴史的に広範囲にわたる中、ポジティブな収益見通しがさらなる株式市場の上昇を支えるために重要です。
暗号通貨は過去1ヶ月で株式や金と大きく乖離し、世界中の中央銀行による最新の金融緩和の恩恵を受け損ねています。
一方、米国のドナルド・トランプ大統領は週末のホワイトハウスでの演説で、インフレは「完全に中和された」と述べました。
「もう少し下げることもできるが、それは望まない。デフレはインフレよりも多くの点で悪い」と彼は言いました。
ビットコインオプション取引者はFRBの動き後にポジションをロック
FRBの動きはすぐにビットコインのデリバティブ市場に影響を与え始めました。
投資家は現在、「様子見」モードに明確に入っています。
FOMC会議後、暗黙の価格変動性は縮小しましたが、下落リスクは一貫して織り込まれています。
トレンドとフローのデータは、市場が限定的な上昇見通し、横ばいの状態、そして新たな政策カタリストよりもマクロ経済要因に対する感度の高さを期待していることを示しています。
予測を支える要素は、週次と6ヶ月間の間の暗黙の価格変動性の低下でした。
市場は、政策カタリストが後退したことで価格設定から不確実性を取り除いています。
それにもかかわらず、日本市場の安定性に関する懸念から、一部のコメンテーターはリスク資産全体で価格変動性が強く戻る可能性を警告しています。
今週金曜日、日本銀行は金利を引き上げる見込みであり、これは世界的な緩和トレンドとは逆行します。歴史的に見て、これはビットコインにとって弱気の結果をもたらしてきました。
ビットコインの投機家は、2023年末以来見られなかったペースで手仕舞いを進めており、市場の回復の準備が整いつつあります。
長期 (LTH) 保有者と短期 (STH) 保有者の損失の比率は2年ぶりの低水準に達しています。
STHに関連するオンチェーン損失がLTHの損失よりも著しく多くなると、投機活動が清算されつつある兆候かもしれません。
SOPR比率は最近1.29に低下しました。この水準は、BTCUSDの2023年第3四半期の強気相場時の約$30,000の時以来です。
この急激な下落は、短期保有者 (STH) が、長期保有者 (LTH) に比べて大きな損失を被ったことを示しています。長期保有者はほとんどポジションを維持し、少しの利益または損失を被っただけです。
歴史的に、この比率の極端な低下は、投機参加者の大規模な降伏の時期と一致し、弱い手を排除し、市場の回復への道を開きます。