12.18 BTC午後の相場分析

一、コアロジックのサポート（強いロジックの閉环）

1. マクロと資金：流動性の引き締め＋年末の様子見：米連邦準備制度の利下げ期待の分裂、マクロ環境の脆弱性の上昇、年末の資金避難行動の重なりにより、CMEビットコイン先物のポジション量が年度最低水準に低下、現物取引量は前週比12％減少、市場参加度が縮小。
2. 技術構造：下落トレンドは未だ継続＋サポートの攻防：日足MACDの死叉形成、移動平均線の下向き圧力、4時間足は下降トレンドラインの制約下にある；しかし、85000-86000の範囲はオンチェーン買い注文とETFの平均コスト線が共振してサポートし、日足RSIに強気背離が現れ、下落エネルギーが弱まっている。
3. デリバティブと市場心理：レバレッジ縮小＋中立やや弱気：24時間以内に全ネットで18万人超のロスカット、多くはロングポジションのロスカットが占めるが、現在の永続契約の資金料率は中立に近く、先物のポジションは穏やかに縮小し、秩序立ったレバレッジ縮小が進行中、パニック的な売りではない。
4. 長期変数：機関投資家の配置＋規制の実施：MSTRなどの機関の長期配置ロジックは変わらず、英国やカナダなどの規制政策は「体系への組み込み」へと進展しているが、短期的には日内の弱さを逆転させるのは難しい。

二、トレンドの定性（正確な日内動向の見極め）

短期トレンド：振幅の弱いレンジ相場、単一方向の崩壊や反転ではなく、「85000-88500の範囲内でのサポート防衛と抵抗の模索」が核心。13:40時点での現値は86500でレンジの中央付近、17:30前にCPIなどの強いデータの刺激がなければ、レンジの枠を破るのは難しく、買いも売りも持続的なドライブはなく、反発の阻害や下落の支えが今後の主な流れとなる。

2. 具体的なエントリー戦略

- ショート戦略（メイン戦略）：
エントリー範囲：87200-87800（88500のコア抵抗下限付近）
第一目標（優先）：86000-85800（最初のサポート帯）
第二目標（延長）：85200-85000（重要なサポート付近、ストップサインが出たら決済）
- ロング戦略（補助戦略）：
エントリー範囲：85500-85200（強いサポート範囲付近）
ストップロス設定：84900以下（割り込めば下方向に拡大）
第一目標（優先）：86300-86500（現値範囲）
第二目標（延長）：87000-87200（抵抗下限付近、圧力を受けたら利確）