FRBの利下げは実行されましたが、ウォール街は激しく反応しました。一部の人々はゴールドラッシュで6,000ドルに達することに強気で、また一部はビットコインが10,000ドルまで下落することを空売りしました。 これは単なる強気や弱気ではなく、市場全体が全く反対の方向に引き裂き合っているのです。

正直なところ、FRBは最近3回連続で25ベーシスポイントの利下げを行い、これは強い緩和のシグナルを示すはずでした。 しかし、トレーダーたちは同じ方向に賭けるつもりはありません。 画面の前の資金は金と暗号通貨に振り向けられましたが、態度はまったく異なり、ビットコインから逃げながら金を追いかけていました。

金の物語は新鮮に聞こえます。 この価格は現在約4,200ドルに急騰し、経済学者のピーター・シフは直接こう叫びました。金価格は2026年に6,000ドルに直行するかもしれないと。 これは保守的な予測ではなく、爆発的な予言です。 投資家はインフレや政策の不確実性に対する究極のヘッジとして金に注目しています。

ビットコインはもっと胸が締め付けられる。 史上最高値の12万6千ドルから、現在は8ドルから10万ドルの間で繰り返し変動しています。 さらに恐ろしいのは、一部のアナリストが衝撃的な数字を発表していることです。もし急激な調整が起きれば、ビットコインは2026年に1万ドルまで下落する可能性があり、これは高値から88%の下落となります。 この極端な予測が出た瞬間、市場のセンチメントは一気に突き刺さった。

なぜこんなことが起きているのでしょうか? 鍵は政策の二面性にあります。

12月にはFRBが金利を3.5%から3.75%に引き上げ、誰もが予想していた動きでした。 しかし、「雇用成長を鈍らせる」という表現は新しい表現です。 これはFRBが少し行き詰まっていることを示しています。経済を刺激し、インフレの反発に備えながら選択が難しいのです。

さらに興味深いのは、FRBが30日間に及ぶ400億ドルの米国債購入事業の開始も発表したことです。 公式には、これは包括的な量的緩和ではなく、単なる「技術的運用」に過ぎません。 しかし市場の裏にはこういう意味があります:お金が再び入ってくるのです。

これが奇妙な現象を生み出します。 本来なら緩やかな環境であるはずの中、投資家たちは資産の究極の選択問題を投げかけました。 金は伝統的なセーフヘイブンの論理を表しています。私は紙幣を信じず、本物のものを手放したいのです。 金の供給は限られており、インフレが迫り、金は価値があり、地政学的リスクが高まっているため、金はより芳香を帯びています。 この論理に従えば、6,000ドルは幻想ではありません。

ビットコインに対する懐疑的な見方は別の論理に由来します。経済が本当に弱くなり始めれば、リスク資産は容赦なく売却されるでしょう。 マクロデータは悪化し、企業の利益は減少し、非常に変動の激しい暗号通貨がその負担を強いられています。 さらに、FRBが本当に政策のジレンマに陥り、より積極的な行動を取らざるを得なくなる場合、すべての資産がその時に恩恵を受けるわけではありません。

2026年に私たちに示されるのは、伝統的な強気派と弱気派の分断ではなく、「偉大な資産分割」の時代です。

金はインフレや景気後退に賭けて資金を引き寄せます。 このグループは紙幣の信用が下がっており、中央銀行がどれだけ金利を引き下げても経済の基礎は守れないと感じています。 だから金を買う方が良いです。この金は何千年も価値が下がっていません。

ビットコインはアイデンティティの危機に陥っています。 当初はインフレ抑制ツールであると同時にリスク資産として意図されていました。 しかし、経済期待が弱まると、リスク資産の属性が反インフレ属性を上回り始めます。 規制の変動性と相まって、機関投資家は高いレベルで利益確定への圧力となっている。

中央の資産はどうですか? 株式、債券、新興市場通貨はすべてこの二つの力の間に挟まれています。 金で下がる者もいれば、暗号通貨で下がる者もおり、その結果は予測が難しい。

個人投資家にとって、2026年は単に一方向に集中するだけの年ではありません。 金の魅力は明白ですが、6,000ドルの目標を達成できるかどうかはインフレ予想や地政学的なパターンに依存します。 ビットコインはリスクがありますが、完全に非論理的というわけではありません。もし世界が極端な緩和サイクルに入ったとしても、いずれ激しく回復するかもしれません。

おそらく最も賢明なのはヘッジ(金やステーブルコイン)、柔軟性(高変動資産に一定のポジションを残す)、そして常にFRBの真の意図を注視することです。 最終的に資産の方向性を決めるのは、保険契約自体がどこに向かうかだからです。