ビットコインオプションが深層の駆け引きを明らかに：トレーダーはなぜ85,000ドルで防衛しているのか？

【比推】最近比特币期权市場に興味深い現象が現れました。トレーダーの操作スタイルが静かに変化しています。

デリバティブ調査機関の分析によると、30日間のビットコインのインプライド・ボラティリティは既に45%近くの高水準に迫っており、一方でスキューは常に約-5%の低い水準を維持しています。これら二つの指標を合わせて考えると、市場参加者は明らかに防御的なポジションにシフトしていることが示されています。

しかし、このデータだけを見ると、市場は悲観的に見えるかもしれません。実際はもっと複雑です。10万ドルと12万ドルの行使価格では、コールオプションの買い持ちが継続的に積み上がっています。これは、依然としてトレーダーの中にビットコインが強い反発を見せる可能性を信じており、上昇の夢を完全には捨てていないことを示しています。

面白い点はここからです。ショートポジションのトレーダーたちが8.5万ドルという重要な価格付近に大量のプットオプションを仕掛けており、まるで自分たちに「下落保険」を買わせているかのようです。言外の意味は明らかで、彼らは短期的な下落リスクを非常に警戒しています。

確率の観点から見ると、オプション市場はかなり冷静な数字を示しています。ビットコインが10万ドルに到達するインプライド・確率は約30%に過ぎず、史上最高値を再び更新する確率は10%前後と低いです。この確率分布は、現時点の市場の慎重な姿勢を十分に反映しています。

総じて、市場は上下両面で防御的な状態にあり、大口のコールポジションと防御的なプットポジションが同時に存在しています。トレーダーたちは明らかに「足で投票」しており、市場の中期的な方向性に対する不確実性を表現しています。