【比推】日本銀行は本日金利決定を発表し、通常は10:45〜11:30頃に公表される見込み（午前10:30〜午後12:30の間に発表予定）。総裁の植田和男はその後、14:30に記者会見を行い、政策の見通しについて説明します。市場はすでに利上げの見込みを織り込んでいます——12月に0.25%の利上げが行われる確率は98%に達しています。予定通り実施されれば、日本の基準金利は現在の0.50%から0.75%に引き上げられ、1995年以来の最高水準となります。日本経済にとってこれは歴史的な転換点を意味します：30年続いた超低金利政策の終わりが近づいています。しかし、利上げの波紋は日本国内だけにとどまりません。ウォール街が最も懸念しているのは資金の流れの再編です。アメリカ最大の外国債権者である日本は、現在約1.2兆ドルの米国債を保有しています。日本の債券利回りが上昇すれば、投資家は資金を米国市場から引き揚げることになり、これが米国債の利回りを直接押し上げることになります。これはFRBの利下げペースに新たな制約をもたらします。今年、米国債の利回りが下落したことで、FRBは新たな利下げサイクルを開始し、住宅ローンのコストを低下させ、株式市場のパフォーマンスを押し上げてきました——低い国債利回りは本質的にリスク資産の触媒です。しかし、米国債の利回りが再び上昇すれば、全体の論理的な流れは逆方向に働き、利下げの見通しは引き続き抑制され、リスク資産の反発余地も狭まることになります。
日本銀行の利上げ間近：30年にわたる超低金利時代の終焉、米国債利回りが世界的な資金再配分を引き起こす可能性
【比推】日本銀行は本日金利決定を発表し、通常は10:45〜11:30頃に公表される見込み（午前10:30〜午後12:30の間に発表予定）。総裁の植田和男はその後、14:30に記者会見を行い、政策の見通しについて説明します。
市場はすでに利上げの見込みを織り込んでいます——12月に0.25%の利上げが行われる確率は98%に達しています。予定通り実施されれば、日本の基準金利は現在の0.50%から0.75%に引き上げられ、1995年以来の最高水準となります。日本経済にとってこれは歴史的な転換点を意味します：30年続いた超低金利政策の終わりが近づいています。
しかし、利上げの波紋は日本国内だけにとどまりません。ウォール街が最も懸念しているのは資金の流れの再編です。アメリカ最大の外国債権者である日本は、現在約1.2兆ドルの米国債を保有しています。日本の債券利回りが上昇すれば、投資家は資金を米国市場から引き揚げることになり、これが米国債の利回りを直接押し上げることになります。
これはFRBの利下げペースに新たな制約をもたらします。今年、米国債の利回りが下落したことで、FRBは新たな利下げサイクルを開始し、住宅ローンのコストを低下させ、株式市場のパフォーマンスを押し上げてきました——低い国債利回りは本質的にリスク資産の触媒です。しかし、米国債の利回りが再び上昇すれば、全体の論理的な流れは逆方向に働き、利下げの見通しは引き続き抑制され、リスク資産の反発余地も狭まることになります。