ビットコインが$112,000を下回る—$107,800は維持できるか？

現状の展望

ビットコインは最近$112,000を下回る動きで、市場のダイナミクスに変化が見られます。売り圧力が高まり、BTCは$110,000を割り込むと、次に何が起こるのかという疑問が浮上しています。興味深いことに、チェーンデータは注目すべきストーリーを語っています—$4 十億ドル近くのクジラの利益確定や、再びコインデイ破壊活動の活発化は、洗練された投資家がポジションを縮小していることを示唆しています。一方で、資金はイーサリアムに流れつつあり、注視すべき乖離が生じています。

オンチェーン指標が示すもの

MVRVパーセンタイルが39%に位置していることは、興味深い状況を描いています。市場は数週間前の高リスクゾーンから後退し、中立的な領域に入りました。この指標は、従来のチャートが騒がしいと感じるときに、リスクとリターンの指針を投資家に提供します。

さらに重要なのは、$107.8Kのレベルが短期保有者(1〜3ヶ月保有者)の加重平均コスト基準として浮上している点です。最近のスナップショットによると、ビットコインは現在$88.27K付近で取引されており、このゾーンは下方にシフトしていますが、依然として心理的なアンカーとして機能しています。以前は同じ期間の保有者のコスト基準だった$112.6Kのレベルは、今や抵抗線の上に位置しています。

シグナルの読み解き：三段階のフレームワーク

経験豊富なトレーダーは、三つの指標を組み合わせて動きの中をナビゲートしています：MVRV比率、短期保有者 SOPR (Spent Output Profit Ratio)、および異なる保有期間の実現価格。

この戦略はこうです：MVRVが-1.5標準偏差バンドを下回り、それを回復しない場合は、攻撃よりも慎重さが優先されます。1〜3ヶ月と3〜6ヶ月の実現価格バンドに注目し、これらのゾーンから素早く反発する動きは、底堅さの兆候です。ただし、その強さを追いすぎるのは、多くの投資家が陥る罠です。

エントリー／エグジットの仕組み

7日間のSTH SOPRの移動平均は、トリガーとなる仕組みです。この平均値が1.0を下回ると、リセットのサインとなります—保有者は含み損または損益分岐点付近にいます。真のチャンスは、STH SOPRが再び1.0を超え、保有者が利益を取り戻し、再び確信を持ち始めたときに訪れます。

ポジションの自信を持つには、エントリーのタイミングでこれら三つのシグナルがすべて揃ったときの取引所の純流出を確認してください。このコンフルエンスは、設定の質を飛躍的に向上させます。BTCが2〜3日連続でSTHバンドを下回ると、強気の設定は完全に無効となります。

結論

ビットコインのテクニカル構造は、短期保有者が平均エントリーポイントを守れるかどうかにかかっています。イーサリアムのパフォーマンス(現在24時間で0.71%上昇、ビットコインは+0.06%)は、市場心理が回転していることを示唆しています。ビットコインが本格的な出来高とともに信念を取り戻すまでは、トレーダーは忍耐強く、整ったシグナルを待つべきです。リスクとリターンのバランスは、依然として規律を優先し、攻撃的な行動を控えることを推奨しています。