連末「サンタクロース反転」はまだ可能か？歴史データによると成功率は77%に達する。

ソース: BlockMedia 原文タイトル: “まだ諦めるには早い” …年末の「サンタラリー」の可能性は依然として存在 -マーケットウォッチ オリジナルリンク:

市場の混合パフォーマンスにおける楽観的期待

12月以来株式市場はやや回復していますが、年末の"サンタクロースラリー"（Santa Claus Rally）に関する期待は依然として有効です。この現象は、毎年12月の最後の5営業日と1月の最初の2営業日の間に株価が上昇する季節的なパターンを指し、今年は12月24日から始まります。

最新のデータによると、アメリカの主要指数は先週混合したパフォーマンスを示しました。ダウ・ジョーンズ工業平均指数は、週内に0.7%下落して48,134.89となりましたが、S&P 500指数は0.1%上昇して6,834.50、ナスダック総合指数は0.5%上昇して23,307.62となりました。一部の指数は年末の雰囲気に対処するための強い変化の兆候を示しています。

歴史データが反発期待を支える

S&P500指数は11日に今年37回目の歴史的最高値を記録し、市場の反発に対する期待をさらに高めました。アナリストは、今回のクリスマスラリーはまだ有効であり、年末までに新たな高値を更新する可能性があると指摘しています。

歴史的データはこのパターンの信頼性を証明しています。ダウジョーンズの市場データによると、1950年以来、12月初めにパフォーマンスが低迷した年の中で、クリスマスラリー期間中のS&P 500指数の上昇確率は77%（26回中20回）に達しています。全体の年間平均収益率は1.3%の一貫した上昇傾向を維持しています。

マクロ経済要因が支えを提供する

最近の経済指標も年末の強い市場を支持しています。11月の雇用の成長が鈍化し、インフレの緩和の兆しが見え始めたことで、米連邦準備制度の利下げ期待が高まり、リスク資産への投資熱が刺激されました。

伝統的な周期敏感株と小型株の上昇トレンドの拡散から見ると、クリスマスラリーの可能性がさらに強まっています。今月、ラッセル2000指数はS&P500指数を上回るパフォーマンスを示し、S&P500等加重指数の収益率も時価総額加重指数を上回っています。

銀行株主導の反発は市場の積極的なシグナルと見なされており、同時にAI関連株の調整は投資心理の再整頓にスペースを提供し、全体市場に衝撃を与えることはない。

リスク要因を無視できない

しかし、人工知能関連株の過大評価リスクは依然として市場の懸念材料です。AIインフラ構築に投入された資金の規模は市場の評価を押し上げていますが、実質的な投資が実現しない場合、市場に対して圧力をかける可能性があります。

市場は年末の反発の成否、AIテーマの持続可能性、金利政策の動向に密接に注目しながら、新年の戦略を準備します。重要なのは、12月中旬の調整がクリスマスラリーの準備なのか、上昇疲労の前兆なのかということです——今後数日の市場動向が分水嶺となるでしょう。